Програма курсу Опорний коспект лекцій Завдання для контрольних робіт Тести

Вид материала

Документы

Содержание 4. Фіскальна політика Інструменти фіскальної політики Політичні проблеми Фіскальна політика у відкритій економіці

Подобный материал:

• Програма курсу > Конспект лекцій Тести > Задачі Питання до іспиту > Методичні рекомендації, 1834.5kb.
• Опорний конспект лекцій, завдання для самостійної роботи, завдання для перевірки рівня, 199.04kb.
• Навчальні та робочі програми за вимогами кмс за дисциплінами заочного відділення, 269.58kb.
• Програма І методичні рекомендації до вивчення курсу, 1261.69kb.
• Г. А. Мірошниченко Рецензент: к ф-м н., доц. С. М. Мордовцев, 260.26kb.
• Навчальна програма курсу 5 > Теми рефератів І практичні завдання до вивчення тем, 475.97kb.
• Ь І виконання контрольних робіт з курсу «етика бізнесу» (для студентів 5 курсу денної, 442.05kb.
• Нацiональна академiя управлiння математична теорія прийняття рішень, 432.61kb.
• Завдання до контрольних робіт для студентів заочної форми навчання, 126.12kb.
• Завдання для контрольних робіт з соціології для студентів заочної форми навчання, 57.46kb.

4. Фіскальна політика

Фіскальною політикою з легкої руки Дж.М.Кейнса прийнято називати галузь економіки, безпосередньо пов'язану з взаємодією державних органів і всіх інших суб'єктів господарської діяльності. Ця взаємодія досягається через систему державних замовлень, оподатковування і трансфертних платежів.

Нині економісти самих різноманітних шкіл беззастережно визнають, що фіскальна політика здійснює сильний вплив на будь-яку економічну систему. Уявлення про те, що фіскальні дії уряду можуть мати стабілізуючий вплив на економіку, стало набувати широкого визнання в період "Великої депресії" 30-х років. Ключову роль у тому відіграла кейнсіанська теорія зайнятості. У 1946 р., коли в зв'язку з завершенням 2-ї світової війни загострилася проблема безробіття, федеральний уряд США закріпив міру своєї відповідальності за забезпечення економічної стабільності в Законі про зайнятість, що зобов'язує федеральний уряд вживати деякі дії, використовуючи грошову і фіскальну політику для підтримки економічної стабільності.

Свідоме маніпулювання податками й урядовими витратами з метою зміни реального обсягу національного виробництва і зайнятості, контролю над інфляцією і прискоренням росту здійснюється за допомогою дискреційної фіскальної політики. Це маніпулювання полягає в наступному. Збільшення державних витрат веде до росту розміру чистого національного продукту. При цьому зверніть увагу - урядові витрати схильні до ефекту мультиплікатора. Збільшення урядових витрат фінансується не за рахунок росту податків, інакше кажучи, цей процес супроводжується бюджетним дефіцитом. Зростання ж податків викликає моментальне зниження розміру чистого національного продукту. Саме фундаментальні рекомендації Кейнса включали зростання дефіцитного фінансування для подолання спаду або депресії.

Далі, зростання оподатковування викликає скорочення прибутку після сплати податків. Це скорочення, у свою чергу, викликає зниження обсягів споживання і заощаджень. І, зрештою, зростання податків викликає скорочення розміру чистого національного продукту.

Наші міркування підказують, як фіскальна політика може бути використана для стабілізації економіки. Фундаментальна мета фіскальної політики полягає в тому, щоб ліквідувати безробіття або інфляцію. У період спаду виникає питання про стимулюючу фіскальну політику. Вона включає:

1/ збільшення державних витрат; або

2/ зниження податків; або

3/ сполучення 1/ і 2/.

Іншими словами, якщо у вихідному пункті має місце збалансований бюджет, фіскальна політика повинна рухатися в напрямку урядового бюджетного дефіциту в період спаду або депресії.

І навпаки, якщо в економіці має місце викликана надлишковим попитом інфляція, цьому відповідає стримуюча фіскальна політика, що включає:

1/ збільшення урядових витрат; або

2/ збільшення податків; або

3/ сполучення 1/ і 2/.

Фіскальна політика повинна орієнтуватися на позитивне сальдо бюджету, якщо перед економікою виникає проблема контролю над інфляцією. Проте потрібно пам'ятати і про те, що розміри чистого національного продукту залежать не тільки від різниці між урядовими витратами і податками, але і від абсолютних розмірів бюджету.

Отже, можна відзначити, що фіскальна політика буде регулювати хід кон'юнктури за допомогою антициклічних заходів в сфері державних прибутків і витрат.

Є два види стабілізації економічного розвитку за допомогою антициклічної фінансово-бюджетної політики.

АВТОМАТИЧНА СТАБІЛІЗАЦІЯ – стабілізуючі фактори, що містяться в самому законі, автоматично спрацьовують обмежувально в період бума і розширювально - у період спаду економічної активності.

РЕГУЛЬОВАНА СТАБІЛІЗАЦІЯ - тут мова йде про окремі випадки втручання держави, що вживається в залежності від стану кон'юнктури.


ІНСТРУМЕНТИ ФІСКАЛЬНОЇ ПОЛІТИКИ

Інструменти, передбачені в Законі про стабілізацію, служать у першу чергу для здійснення впливу на динаміку попиту /у ФРН, наприклад, на основі Закону про стабілізацію регулюється антициклічна фінансово-бюджетна політика/.

ПОЛІТИКА ВИТРАТ. Держава варіює свої витрати для того, щоб збалансувати обумовлені кон'юнктурою коливання попиту з боку індивідуальних домашніх господарств, підприємств і зовнішнього ринку.

У період підйому ділової активності держава стримує надмірно високий у порівнянні з пропозицією сукупний попит на ринку, прибігаючи до скорочення своїх витрат і тимчасового обмеження прибутків /усунення інфляційного розриву/. У період спаду воно компенсує дещо низький сукупний попит за допомогою своїх витрат /вирівнювання дефляційного розірвання/. Для цієї мети Законом про стабілізацію передбачаються такі заходи регульованої стабілізації.

Обмежувальна дія: відстрочка державних витрат, наприклад, на цілі будівництва; припинення надходження прибутків шляхом утворення компенсаційного резервного фонду кон'юнктури в Німецькому федеральному банку.

Розширювальна дія: фінансування додаткових витрат із компенсаційного фонду кон'юнктури або шляхом одержання позичок; прискорення реалізації інвестиційних проектів.

ПОЛІТИКА ПРИБУТКІВ. Ефект автоматичної стабілізації на попит у приватному секторі робить у ФРН система прибуткового податку з її тарифом прогресивного оподатковування. Зростання доходів у період бума призводить до того, що в ще більшій пропорції збільшуються податки на заробітну плату і прибутковий податок. Якщо ці податкові надходження тимчасово призупинити, то в результаті стримується також сукупний попит. У період економічної кризи чистий прибуток, що стимулює попит, зменшується не настільки різко в порівнянні з валовим прибутком, тому що оподатковування зменшується непропорційно швидко. Подібна автоматична стабілізація може бути підкріплена такими регульованими заходами.

Обмежувально впливає підвищення корпоративного і прибуткового податків.

Розширююче впливає зниження прибуткового і корпоративного податків.

Розмір оподатковування протягом не більше одного року можна варіювати максимально до 10%. Крім того, сплату прибуткового податку вперед можна привести у відповідність з розвитком кон'юнктури.

Далі, інвестиційний попит підприємців - це розмір, що багато в чому визначається розвитком кон'юнктури. Значні інвестиції випливають, з одного боку, із їх впливу на сукупний попит і, отже, на національний доход /ефект прибутку/. З іншого боку, інвестиції значною мірою визначають виробничі можливості в майбутньому /ефект продуктивності/ і тим самим – ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ. Такі заходи покликані впливати на інвестиційну активність підприємців.

Обмеження можливостей амортизації на нові /екстенсивні/ інвестиції повинно уповільнити інвестиційний попит.

Надання інвестиційних пільг, наприклад, дозволяє одержати знижку з прибуткового і корпоративного податків у розмірі до 7,5% витрат на придбання або виготовлення визначених засобів виробництва.

Додатковий вплив надається шляхом зміни ставок прибуткового і корпоративного податків, а також узгодження попередньої сплати податків з умовами сформованої до даного часу кон'юнктури.

Фінансова політика повинна бути зосереджена не тільки на тому, щоб від випадку до випадку згладжувати кон'юнктурні коливання. Необхідно в довгостроковому плані створити сприятливі умови для приватних і державних інвестицій, завдяки чому будуть з'являтися нові робочі місця з постійною зайнятістю. Так само варто зменшувати дефіцити бюджетних організацій і знижувати частку державного сектора, із тим, щоб мати можливість знижувати податки і тим самим стимулювати інвестиційну активність.

Проте варто мати на увазі, що, на жаль, існує величезна різниця між фіскальною політикою на папері і фіскальною політикою на практиці. Тому необхідно розглянути деякі особливі проблеми, що виникають у процесі здійснення відповідної фіскальної політики.


Насамперед, відзначимо, що здійснення фіскальної політики потребує вирішення деяких проблем часу. Одна з них - ТИМЧАСОВИЙ ЛАГ РОЗПІЗНАВАННЯ. Він відноситья до того проміжку часу, який проходить між початком спаду або інфляції і того моменту, коли відбувається усвідомлення того факту, що вони мають місце. Дуже складно точно передбачити майбутній хід економічної активності. Хоча такі інструменти економічного прогнозування, як система лідируючих індикаторів /індекс групи перемінних, що у минулому давав попередження про зміни валового національного продукту/, дають уявлення про напрямок розвитку економіки. Економіка може вже мати чотирьох - або навіть шестимісячний спад або інфляцію, перед тим, як цей факт з'явиться у відповідній статистиці і буде усвідомлений.

Інша проблема - АДМІНІСТРАТИВНА ЗАТРИМКА. Колеса демократичного уряду часто крутяться досить повільно. Звичайно пройде значний проміжок часу від того моменту, коли буде визнана необхідність прийняття фіскальних заходів, до того моменту, коли ці заходи будуть насправді прийняті. Так, скорочення податків на 11 млрд. долл, що стало законом у лютому 1964 р., уперше пропонувалося президенту Кеннеді Радою економічних консультантів у 1961 р., а, внесено в конгрес президентом наприкінці 1962 р. Додатковий податок на особисті і корпоративні прибутки 1968 р. був прийнятий практично через рік після того, як він був внесений президентом Джонсоном. У дійсності конгрес іноді потребує так багато часу для коригування фіскальної політики, що економічна ситуація в цей час цілком змінюється і заходи, що пропонувалися, стають уже не потрібними.

Не менше відчутне і ФУНКЦІОНАЛЬНЕ ЗАПІЗНЮВАННЯ. Незважаючи на те, що можна досить швидко ввести зміни в ставки податків, урядові витрати - такі, як будівництво гребель, спорудження доріг і т.д., - припускають тривалі планові періоди і ще більш довгі терміни будівництва. Тому такі витрати мають дуже сумнівну користь у протидію коротким - скажемо від 6 до 18 місяців - спадам. Через виникнення проблем подібного роду дискреційна фіскальна політика орієнтується в основному на зміни податків.


ПОЛІТИЧНІ ПРОБЛЕМИ

Фіскальна політика формується на політичній арені, і це в значній мірі ускладнює її використання для цілей стабілізації економіки. Прокоментуємо коротко зазначені проблеми.

Пригадайте, що економічна стабільність не є єдиною метою урядової політики в галузі витрат і оподатковування. Уряд втягнуто також у рішення задач забезпечення товарів і послуг загального споживання і перерозподілу прибутків.

ПРИКЛАД: протягом другої світової війни урядові витрати на товари військового призначення різко зросли, викликавши сильний і стійкий інфляційний вплив на економіку на початку 40 -х років. Перемога над нацистською Німеччиною і Японією була просто більш пріоритетною метою в порівнянні з підтримкою стабільності.

Відзначимо також, що фіскальна політика урядів штатів і місцевих органів влади часто має проциклічний характер. Таким чином, зазначені органи, так само як і домашні господарства і приватні підприємці, намагатимуться збільшити витрати в період процвітання й урізувати їх у період спаду.

Далі, Ви знаєте, що дефіцити мають тенденцію бути політично привабливими, а бюджетні надлишки сприймаються дуже болісно. Т.ч., існує політична схильність на користь дефіцитів, іншими словами, фіскальна політика може уособлювати пристрасть до стимулювання економіки й інфляції. Чому? Скорочення податків дуже популярні в політичному плані. Так само популярні прирости державних витрат, особливо якщо виборчі округи конкурентних політиків одержують від цього виграш. Збільшення ж податків звичайно турбує виборців, а державні витрати, що скорочуються, можуть виявитися політично ризикованими. Наприклад, для сенатора із сільськогосподарського штату голосування за збільшення податків і проти аграрних субсидій буде рівноцінно політичному самогубству.

Крім того, деякі економісти підкреслюють, що всепоглинаюча мета політичних діячів не обов'язково дія в інтересах національної економіки, а швидке прагнення бути переобраними. Нещодавно висунуто припущення про те, що існує діловий цикл, обумовлений політичними мотивами. Т.ч., думають, що політичні діячі можуть маніпулювати фіскальною політикою з метою максимальної підтримки виборців, навіть якщо їх фіскальні рішення мають тенденцію дестабілізувати економіку. Відповідно до цих поглядів, фіскальна політика може бути корумпована, виходячи з політичних цілей, і стати причиною економічних коливань.

Можливий сценарій виглядає, наприклад, у такий спосіб. Населення при голосуванні бере до уваги економічні умови. Ті, що утримують владу будуть покарані на виборчих дільницях, якщо економіка знаходиться в депресивному стані; якщо ж економіка процвітає, вони будуть винагороджені. Отже, у міру наближення терміну виборів адміністрація, що знаходиться у влади, звернеться до скорочення податків і підвищення урядових витрат. Ці кроки будуть дуже популярні не тільки самі по собі, але і як результуючий стимул, даний економіці, що підштовхне всі ключові економічні індикатори в потрібному напрямку. Зростають виробництво і реальні прибутки; скорочується безробіття; а рівень цін буде дещо стабільний. У результаті політики, що знаходяться у влади, будуть користуватися перевагою дуже "сердечної" економічної обстановки, що сприяє їх боротьбі за переобрання.

Але після виборів економічний зростання, що продовжується, виражається в більшій мірі в рості цін і в меншій - в рості реальних прибутків. Наростаюча суспільна стурбованість підказує політикам ввести в цій ситуації стримуючу фіскальну політику. Грубо говорячи, спад із штампом "зроблене в Вашингтоні" буде мати елементами свого механізму урядові витрати, що скорочуються, і зростаючі податки з метою стримати інфляцію. Але чи не ушкодить цей спад тим, хто знаходиться при владі? Насправді, ні, оскільки такі вибори мають бути ще через 2 або 3 роки, а більшість виборців формують свої відношення до адміністрації по стану економіки за період протягом близько 12 місяців до виборів. Дійсно, спад створює нову стартову площадку, з якої знову може бути використана фіскальна політика, для того щоб викликати новий економічний подйом у період наступної виборчої кампанії.

Це можливе перекручення фіскальної політики є одночасно тривожним і таким, що по своїй природі дуже важко доказується. Хоча емпіричні дані неоднозначні і непослідовні, є деякі свідчення в підтримку цієї політичної теорії економічного циклу.

Тепер давайте перенесемо нашу увагу з практичних питань застосування фіскальної політики на проблему більш серйозної критики фіскальної політики як такої, тобто проблему "ефекту витіснення", що зводится до того, що стимулююча фіскальна політика буде сигналом тенденції до росту процентних ставок і скорочення інвестиційних витрат, у такий спосіб послаблюючи або цілком підриваючи стимулюючий ефект фіскальної політики. Раціональне зерно тут полягає в тому, що в умовах спаду стимули, утворювані збільшенням урядових витрат, можуть поліпшити очікування прибутковості в підприємців, що є важливою детермінантою координат кривої попиту на інвестиції.

Інший факт, що має відношення до даної справи стосується грошової політики. Органи, що відають грошовою політикою, можуть збільшити пропозицію грошей достатньою мірою, щоб зрівноважити викликаний дефіцитом додатковий попит на гроші. У цьому випадку рівноважна ставка відсотка не повинна змінитися, і ефект витіснення буде цілком елімінований.

У 80-ті роки органи грошової політики обмежували пропозицію грошей і, як слідство, ефект витиінення, породжений великими дефіцитами 80-х років, міг бути дуже значним. У порівнянні з цим у 60 -ті роки економічні органи були жорстко настроєні стабілізувати ставку відсотка. Отже, вони повинні були б намагатися збільшити пропозицію грошей у відповідь на підвищення ставки відсотка, викликане урядовим запозиченням. В результаті витіснення, можливо, було дуже малозначиним.

ФІСКАЛЬНА ПОЛІТИКА У ВІДКРИТІЙ ЕКОНОМІЦІ

Наші міркування дотепер обмежувалися труднощами здійснення фіскальної політики, що проводиться в умовах закритої економіки. Додаткові труднощі виникають, коли ми починаємо враховувати ту обставину, що наша економіка являє собою частину широкої світової політики. Ви вже знаєте, що ті події і заходи економічної політики, що починаються за кордоном, впливають на наш чистий експорт, впливають і на нашу економіку. Формулюючи це в термінах сучасного аналізу, ми можемо відчути дію непередбачених міжнародних шоків сукупного попиту, що можуть скоротити наш чистий національний продут і знецінити заходи нашої фіскальної політики. Наприклад, припустимо, що ми очікуємо спад і змінили урядові витрати і податки до розмірів, достатніх для того, щоб збільшити сукупний попит і чистий національний продукт без того, щоб викликати інфляцію.

Тепер припустимо, що економіка країн, що є нашими основними торговими партнерами, зненацька й енергійно починає рости. Зайнятість і прибутки, що збільшилися, у цих країнах ведуть до росту покупок американських (українських) товарів. Наш чистий експорт збільшується, сукупний попит зростає занадто швидко, і ми стоїмо перед проблемою інфляції попиту. Якби ми заздалегідь знали, що наш чистий експорт буде збільшуватися настільки значно, ми ввели б менш стимулюючу фіскальну політику. Питання полягає в тому, що наша зростаюча участь у світовій економіці приносить із собою трудності взаємозалежності поряд із перевагами участі в спеціалізації і торгівлі.

Ефект, що ми назвемо ефектом чистого експорту, діє через міжнародну торгівлю, підриваючи ефективність фіскальної політики.

Таким чином, розглянувши ефект витіснення, ми можемо зробити висновок про можливе підвищення ставки відсотка через стимулюючу фіскальну політику, що викликає скорочення інвестицій і, отже, підриває фіскальну політику. Тепер нам треба переконатися, яким буде вплив процентних ставок на наш чистий експорт. Давайте припустимо, що ми проводимо стимулюючу фіскальну політику, що привносить в економіку більш високі ставки відсотка. Такі ставки залучать фінансовий капітал із-за кордону, де ставки відсотка залишаються на старому рівні. Але закордонні фінансові інвестори повинні одержати у своє розпорядження долари США, перед тим, як купити потрібні американські цінні папери. Але збільшення попиту на товар - у даному випадку долари - викликає ріст його ціни. Таким чином, ціна доларів, виражена в інших валютах, зростає, іншими словами, долар подорожчає. Оскільки для покупки наших товарів потрібно буде більше одиниць іноземної валюти, для іноземців наш експорт буде більш дорогим; отже, він буде скорочуватися. Навпаки, американці, що тепер можуть обміняти свої долари на більшу кількість одиниць іноземної валюти, будуть купувати більше експорту. Логіка цього складного сценарію складається в тому, що чисті експортні витрати в США зменшаться, і наша стимулююча фіскальна політика буде частково нейтралізованна.

Наш аналіз, таким чином, припускає, що фіскальна політика робить вплив винятково на попит, тобто на розмір сукупних витрат і сукупний попит. Але економісти визнають також, що фіскальна політика - особливо зміна податків - може змінити сукупну пропозицію і, отже, вплинути на ті зміни, що фіскальна політика може викликати в співвідношенні: рівень цін - реальне виробництво.

Прихильники концепції економіки пропозиції визнають також, що більш низькі ставки податків не обов'язково повинні призводити до скорочення податкових надходжень. У дійсності очікується, що зниження ставок податків не обов'язково забезпечить зростання податкових надходжень за рахунок значного росту національного випуску і прибутку. Ця податкова база, що розширилася, забезпечить зростання податкових прибутків навіть при більш низьких ставках. Таким чином, у той час як із погляду традиційних кейнсіанських підходів зниження податкових ставок викликає скорочення податкових надходжень і збільшить дефіцит бюджету, підхід економіки пропозиції припускає, що скорочення ставок податків може діяти таким чином, що воно забезпечить зростання податкових надходжень і скорочення дефіцитів.

Більшість економістів з великою обережністю ставляться до описаного вище трактування скорочення податків з позицій економіки пропозиції. По-перше, вони почувають, що очікуваний позитивний вплив скорочення податків на стимули до праці, заощадження й інвестиції, а також стимули до ризику можуть бути насправді не дуже вже сильні, як сподіваються прихильники економіки пропозиції. По -друге, будь-які зсуви кривої сукупної пропозиції праворуч за своїм характером мають довгостроковий характер, тоді як вплив на попит буде відчуватися в економіці набагато швидше.