Абросимов Игорь Дмитриевич. Содержание: Предисловие Перечень программ Содержание тем программ литература

Вид материала

Литература

Содержание Тема 3 Определение рыночной стоимости недвижимого имущества предприятия Тема 5 Анализ реструктуризации фирмы «Джон Компани» Отчет о прибылях и убытках Прибыль до уплаты налогов Чистая прибыль Итого оборотных средств Обязательства и собственный капитал Итого краткоср. обязательств Итого: долгоср. обязательств Итого: обязательств и собственного капитала

Подобный материал:

• Информационно-аналитическая карта (паспорт) общеобразовательного учреждения содержание, 4404.22kb.
• Общего образования, 197.68kb.
• Общего образования, 534.87kb.
• Программа формирования универсальных учебных действий у обучающихся на ступени начального, 578.49kb.
• Программа формирования универсальных учебных действий у обучающихся на ступени начального, 605.4kb.
• Структура и содержание образовательных программ гэити, 16.74kb.
• Квалификационные программы для выполнения нового вида деятельности и/или подтверждения, 3326.09kb.
• Содержание дисциплины наименование тем, их содержание, объем в часах лекционных занятий, 200.99kb.
• «ткдс», 1405.55kb.
• 9 Содержание образовательных программ специальности 5В010800 Физическая культура, 552.1kb.

Тема 1. Введение в антикризисное управление

1. 
   Существо и главные достоинства антикризисного управления.
   
2. Резервы антикризисного управления предприятием в РФ.
   
3. Почему менеджер является главной фигурой в устранении негативных явлений функционирования предприятия на рынке?
   

Тема 2. Значение кризисного состояния предприятий для отечественной экономики

1. 
   Какое предприятие считается в кризисной ситуации?
   
2. Критерии кризиса на предприятии.
   
3. Влияние внешних факторов на внутреннюю ситуацию предприятия.
   

Тема 3. Система управления финансовым оздоровлением экономики России

1. 
   Основные функции управления национальной экономика.
   
2. Экономическое содержание понятия «банкротство предприятия».
   
3. Основные элементы государственного регулирования процессов санации предприятия.
   
4. Особенности банкротства российских предприятий.
   
5. Содержание понятия «антикризисное управление».
   
6. Особенности организации управления при решении проблемы санации российской экономики.
   
7. Цели и функции специального государственного органа по санации экономики России.
   
8. Каковы последствия неполного решения задач санации экономики на государственном уровне?
   
9. Основные направления работы государства по формированию эффективного порядка санации.
   
10. Основные особенности антикризисного менеджмента и в чем его отличие от общего менеджмента?
    
11. Различие функций менеджера и антикризисного управляющего.
    
12. Основные функции регулирования процессов финансового оздоровления в соответствии с действующим законодательством.
    
13. Отношения какого уровня управления регулирует Закон о банкротстве?
    
14. Основные элементы организации работы ФСФО РФ.
    
15. Экономическое и организационное содержание мониторинга предприятий, осуществляемого ФСФО РФ.
    
16. Экономическое содержание работы ФСФО России с конкретным предприятием.
    
17. Какие решения о финансовом оздоровлении могут быть приняты в соответствии с Законом о банкротстве?
    
18. Категории причин банкротства в российских условиях и каков их экономический смысл?
    
19. Внешние признаки банкротства предприятий?
    
20. Какие процедуры банкротства применяются к предприятию-должнику?
    
21. Содержание ликвидационных процедур банкротства.
    
22. Содержание реорганизационных процедур банкротства.
    
23. Банкротство в узком и широком смысле.
    
24. Основные элементы антикризисной процедуры.
    
25. Основные хронологически взаимосвязанные кризисные явления на предприятии.
    
26. Основные способы диагностирования банкротства. Способ, принятый в Законе о банкротстве.
    
27. Экономическое содержание этапа самостоятельной санации.
    
28. Содержание этапа досудебной санации.
    
29. Экономическое и организационное содержание этапа судебной санации.
    
30. Экономическое содержание этапа банкротства.
    
31. Основные компоненты процедуры выработки экономической стратегии промышленного предприятия.
    
32. Основные элементы процесса стратегического менеджмента.
    
33. Основные состояния в развитии предприятия.
    
34. Основные предпосылки неплатежеспособности предприятия.
    
35. Виды обязательств, характерные для предприятий.
    
36. Главные компоненты выручки.
    
37. Причины увеличения убытков предприятия.
    
38. Показатели структуры баланса предприятия, используемые в Законе о банкротстве.
    
39. Экономическое содержание коэффициента текущей ликвидности.
    
40. Экономическая сущность коэффициента обеспеченности собственными средствами.
    
41. Содержание комплексного подхода к диагностике несостоятельности предприятия.
    
42. Особенности механизма диагностики финансового состояния предприятия.
    
43. Основные показатели эффективности деятельности предприятия.
    
44. Финансовые показатели, на основе которых диагностируется финансовая устойчивость и автономность предприятия.
    
45. Показатели в Законе о банкротстве, по которым диагностируется платежеспособность предприятия.
    
46. Основные направления применения процедуры финансового оздоровления в процессе антикризисного управления.
    

Тема 4. Законодательство о банкротстве

1. 
   Новые положения в законодательстве о банкротстве
   

(Федеральных законов 1998 и 2002 гг.).

2. Каково экономическое содержание введенных правовых норм?
   
3. Каковы действия, осуществляемые до введения наблюдения?
   
4. Каковы основные права временного управляющего?
   
5. Главные задачи периода наблюдения.
   
6. Основные цели финансового оздоровления, методы достижения.
   
7. Экономические задачи работы с предприятием в период внешнего управления.
   
8. Права и ответственность внешнего управляющего.
   
9. Задачи конкурсного производства.
   
10. Права и ответственность конкурсного управляющего.
    
11. Каков механизм продажи имущества должника.
    
12. Очередность выполнения требований кредиторов. Категории кредиторов.
    
13. Права кредиторов, участвующих в мировом соглашении.
    

Тема 5. Реструктуризация бизнеса

1. 
   Основные задачи государственного управления реструктуризацией в рамках реформирования предприятий.
   
2. Основные направления реструктуризации предприятий РФ.
   
3. Основные этапы процесса реструктуризации предприятия.
   
4. Содержание стратегического планирования в условиях реструктуризации.
   
5. Этапы планирования при реорганизации предприятия.
   
6. Особенности планирования при реорганизации предприятия.
   

Тема 6. Реинжиниринг

1. 
   Различие понятий «реструктуризация» и «реинжиниринг».
   
2. Экономическое содержание понятия «реинжиниринг бизнеса».
   
3. Основные принципы перепроектирования бизнес-процессов.
   
4. Основные этапы реинжиниринга.
   
5. Типичные ошибки проведения реинжиниринга.
   
6. Главные направления реорганизации предприятий РФ.
   
7. В чем связь и взаимообусловленность антикризисного управления и реинжиниринга?
   

Тема 7. Мониторинг финансов предприятия. Финансовый анализ

1. 
   Почему мониторинг финансов играет главенствующую роль в антикризисном управлении?
   
2. Что является основным в анализе финансового состояния предприятия?
   
3. Приоритетные факторы финансового оздоровления предприятия.
   
4. Разница понятий «платежеспособность» и «ликвидность».
   
5. Глубинные причины возникновения состояния банкротства предприятия.
   
6. Охарактеризуйте бизнес-план финансового оздоровления предприятия.
   
7. Как организуется контроль за реализацией программы антикризисных мероприятий?
   
8. Основные виды анализа финансового состояния предприятия.
   
9. Система показателей рентабельности.
   
10. Анализ кредитоспособности предприятия.
    
11. Общая оценка имущества.
    
12. Анализ состояния недвижимости.
    
13. Анализ состояния оборотных активов.
    
14. Оценка собственных средств предприятия.
    
15. Анализ движения источников заемных средств.
    
16. Оценка потенциального банкротства.
    
17. Возможные дополнительные признаки банкротства.
    
18. Возможные пути выхода из кризисной ситуации.
    

7. Упражнения для закрепления знаний

(в разбивке по темам)


Тема 2

Упражнение. Анализ отношений с кредиторами.

• При расчете фирма-должник хочет рассчитаться облигацией.
  

Однако кредитор не согласен с ее стоимостью.

• Необходимо определить текущую стоимость облигации с оставшимся сроком погашения 6 лет, номинальной стоимостью 100 000 руб., приносящей 6%-ный купонный доход при требуемом уровне доходности 10%.
  

Справка. Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости.

Тема 3

Определение рыночной стоимости недвижимого имущества предприятия

• Пример №1. Текущий ремонт здания, требующийся один раз в 6 лет, обходится владельцу в 10 000 долл. Последний раз ремонт был про­веден 2 года назад. Срок владения 5 лет. Необходимо рассчитать расходы на замещение по статье текущего ремонта на первый год вла­дения.
  

Справка. К расходам на замещение относятся расходы на периодическую замену быстроизнашивающихся компонентов улучшений (кровля, покрытие пола, сантехника, электроарматура).

• Пример № 2. Текущий ремонт, требующийся один раз в 6 лет, обходится владельцу в 10 000 долл. Последний раз ремонт был проведен 2 года назад. Срок владения – 3 года. Необходимо рассчитать расходы на замещение по статье текущего ремонта за первый год владения.
  

Тема 5

Анализ реструктуризации фирмы «Джон Компани»

• Рассчитайте финансовые коэффициенты и проанализируйте их, чтобы составить представление о финансовом состоянии фирмы «Джон-Компани» и правильности выбранной ею стратегии.
  

В течение нескольких лет бизнес «Джон компани» успешно развивался, и руководство компании ожидало существенного роста объема продаж также весной 1995 г. Несмотря на хорошие доходы, компания испытывала недоста­ток наличности и в начале 1995 г. была вынуждена увеличить до 180 тыс. долл. сумму заемных средств, которые ей предоставил банк «Вормс». Макси­мальная величина выдачи кредита одному заемщику банком «Вормс» рав­нялась 180 тыс. долл. «Джон компани» могла уложиться в эти пределы, только прибегая в большой степени к торговому кредиту. Вследствие этого владе­лец и президент «Джон компани» г. Джон активно пытался установить связи с другими банками с целью получения более крупной суммы кредита.

Так он познакомился с Мел. Сторуа, директором более крупного «Ман­хэттен Бэнк». Они в предварительном порядке обсудили возможность предос­тавления банком «Манхэттен» компании «Джон» кредитной линии с макси­мальной суммой в 350 тыс. долл. Джон считал, что действительные потреб­ности компании скорее всего не достигнут такой величины, однако хотел по­лучить свободу маневра.

«Джон компани» была основана в 1985 г. как товарищество: партнерами были гг. Джон и Смит. В 1992 г. г. Джон за 75 тыс. долл. выкупил долю
г. Смита путем выдачи ему векселя со сроком погашения в 1993 г. Основ­ная часть этого платежа была получена от ипотечной ссуды на 50 тыс. долл., которую м-р Джон взял в конце 1992 г. Ипотека была обеспечена принадле­жащей г. Джону землей и зданиями: она была предоставлена под 14% и должна была погашаться из расчета 5 тыс. долл. в год на протяжении 10 лет.

Компания занималась оптовой продажей пиломатериалов: фанеры, плин­тусов, дверных коробок и т.п. Предлагаемые клиентам условия обычно вклю­чали скидки за большое количество купленного товара и торговый кредит сроком на 30 дней.

Объем продаж оптимизировался в основном на базе успешной ценовой конкуренции, которая стала возможна благодаря тщательному контролю за производственными расходами и крупными оптовыми закупками материа­лов со значительными скидками. Большая часть вагонки, плинтусов, окон и дверей, которые составляли существенную долю продаж, использовалась для ремонтных работ. Более 60% всех продаж приходилось на шесть меся­цев – с марта по август. Компания не держала в штате никаких коммивояже­ров: все заказы принимались по телефону согласно рекламе.

«Манхэттен Бэнк» навел справки о г. Джоне в ряде фирм, имевших с ним деловые отношения. Отзывы всех фирм о г. Джоне и его фирме были очень благоприятными. Кроме того, банк уделял особое внимание размерам и степени долго­вой зависимости и коэффициенту ликвидности предприятия. В ходе исследо­вания было отмечено, что для товаров компании в любое время есть торго­вый рынок (ремонт квартир, например) и, следовательно, перспективы сбыта благоприятны. Сбыт продукции “Джон компани” был до некоторой сте­пени защищен от колебаний конъюнктуры, поскольку большая часть товаров предназначалась для ремонтных работ.

Банк, однако, заметил, что в последнее время у компании росла кре­диторская задолженность. Обычные условия закупок в отрасли предусмат­ривали скидку в 2% при условии оплаты в течение 10 дней. Далее действо­вала полная цена, и крайний срок оплаты составлял 30 дней.

Поставщики, однако, не возражали, если платежи запаздывали. В тече­ние последних двух лет Джон редко пользовался упомянутой скидкой, причи­ной был недостаток средств, возникший в связи с выкупом доли партнера и дополнительными инвестициями в оборотный капитал, необходимыми из-за роста объема продаж.

В предварительном разговоре между г. Сторуа и г. Джоном речь шла о векселе с максимальной суммой кредита в 350 тыс. долл. Г. Сторуа разъ­яснил, что в договор войдут обычные для таких кредитов условия: ограниче­ния на право компании брать дополнительные кредиты и ссуды; поддержка оборотных средств на определенном согласованном уровне; запрет на до­полнительные капиталовложения в основные средства без согласования с банком и ограничения на величину возможных изъятий из бизнеса г. Джоном как владельцем.

Процентная ставка, вероятно, будет установлена плавающей, по фор­муле: низшая ставка банка по краткосрочным кредитам плюс три процента. Ориентировочно г. Сторуа в качестве возможной начальной ставки назвал 14% – при условии, что сохранятся условия 1995 года. Оба участника разго­вора подразумевали, что если г. Джон заключит договор о кредите с банком «Манхэттен», то он прекратит свои деловые отношения с банком «Вормс».


Фирма «ДЖОН-КОМПАНИ»


Отчет о прибылях и убытках

($ 000)	1992	1993	1994	1995 план
Чистый объем продаж	$1187	$1408	$ 884	$2008
Себестоимость реализ. продукции	855	1005	1364	1460
Валовая прибыль	332	403	520	548
Операционные расходы (косвенные)	297	360	460	488
Расходы по уплате процентов	9	14	23	28
Прибыль до уплаты налогов	26	29	37	32
Начисление для уплаты налогов	5	5	6	4
Чистая прибыль	$21	$24	$ 31	$ 28

Окончание табл.

Балансовые отчеты

($ 000)	1992	1993	1994	1995 бюджет
АКТИВЫ
Денежная наличность	$ 45	$ 34	$29	$25
Дебиторская задолженность	130	155	222	245
Запасы	168	228	292	391
Итого оборотных средств	343	417	543	661
Имущество, нетто	90	98	110	113
Итого активов	$433	$515	$653	$ 774
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Вексель к оплате – банку	-	$ 102	$ 163	$ 180
Векселя к оплате – г. Смиту	90	-	-	-
Векселя к оплате – торговля	-	-	-	110
Счета к оплате	87	134	179	170
Начисленные расходы	17	21	27	25
Текущие обязательства по долгосрочному долгу (выплата процентов)	5	5	5	5
Итого краткоср. обязательств	199	262	374	490
Долгосрочный долг	45	40	35	34
Итого: долгоср. обязательств	244	302	409	524
Собственный капитал Нераспределенная прибыль	168 21	200 13	213 31	222 28
Итого: обязательств и собственного капитала	$433	$515	$653	$774

Тема 6

Разбор ситуации на российских предприятиях

• Пример.
  ЗАО «Чайковский текстиль», г. Чайковский, Пермская область. Продукция: ткани (мундирные, костюмные, профодежды, технические, для народного потребления). Число акционеров – 7,5 тыс. человек.
  

1994 г. – выкуплено государственное имущество. В 1995 – 1996 гг. образовано 5 дочерних фирм и 14 региональных представительств. С 1997 г. производственные подразделения становятся самостоятельными юридическими организациями и совместно с фирмами объединяются в холдинг.

К середине 1994 г. комбинат оказался в состоянии банкротства, но в результате энергичных действий руководителей совместно с консультан­тами была разработана программа выхода из кризиса.

Программа – за полгода выйти из зоны банкротства. В 1995 г. была предпринята агрессивная маркетинговая стратегия, обучение управленче­ского персонала, реформирована система управления (разработка, конт-роль и корректировка стратегии; создание системы активного развития; развитие активного маркетинга, управление финансо­выми потоками, себе-стоимостью, ассортиментом, усиление механизма мо­тивации, создание ре-гиональных представительств, работа с инвесто­рами и пр.).

В результате удалось резко увеличить объем продаж (более чем в три раза), повысить конкурентоспособность (увеличить ассортимент, повы­сить качество, экспорт и пр.).

Следующий этап – 1996 г. – был посвящен перестройке организацион­ной структуры (реструктуризации) комбината с предоставлением подраз­делениям самостоятельности, созданию управляющей компании и отра­ботке механизмов управления (клиентная ориентация, увеличение собст­венных оборотных средств и система работы «под ключ», управление корпоративными финансовыми потоками, система оплаты труда).

Основные результаты преобразований выявились в следующем году.

В 1997 г. основными параметрами стратегии были:

• обеспечить продажу ткани в предусмотренных объемах;
  
• обеспечить выход на рынок нового продукта;
  
• повысить долю рынка до 2,3%.
  

Для достижения этих целей были установлены стратегические за­дачи:

• увеличить объем продаж по сегментам с 1,4 до 2,2 раза;
  
• перейти с функциональной структуры управления на продуктовую, ускорить выпуск новых конкурентоспособных продуктов, поиск новых ниш;
  
• сохранить оборотный капитал, обеспечивего ликвидность на уровне 95%;
  
• обеспечить объем производства в соответствии с целевыми установ­ками (заказы исполнять точно в срок, с минимальными издержками и качеством, удовлетворять запросы клиентов);
  
• ускорить внедрение системы работ «под заказ»; разработать и вне­дрить базовый пакет документов по управлению качеством на базе международных стандартов ИСО – 9000 и т.п.
  

В настоящее время холдинг (более 20 фирм) «Компания «Чайковский текстиль» – одно из ведущих в отрасли. Она поставщик высококачествен­ной текстильной продукции как на отечественном, так и на мировом рынке (25% российского экспорта шелковых тканей и тканей из искусст­венных волокон). Компания сертифицирована на соответствие международным стан­дартам ИСО – 9000. Компания продолжает динамично развиваться. На пороге следующее мероприятие – реинжиниринг. Сейчас в связи с развитием рынка доля компании в 2001 г. упала до 16%. По словам генерального директора, текстильный бизнес простого производства тканей будет преобразо­вываться в бизнес по производству тканей и продаже одежды (по при­меру западных компаний (C & A, Marrs & Spenser, Hennes & Mauritz). Кроме того, предполагается использовать итальянский и английский опыт. Учитывается конкуренция из Южной Кореи, Китая, Индии и Турции. Подумывает компания и о раскрутке бренда. Идет работа с инвесторами.

Источник: журнал «Прямые инвестиции», сентябрь 2002, с. 3-8.