Совершенствование процесса формирования оборотных средств в промышленности региона с использованием кредитного механизма
| Вид материала | Диссертация |
- Совершенствование механизма планирования оборотных средств предприятия, 81.15kb.
- Оборотные средства предприятия, состав и структура. Источники формирования оборотных, 349.58kb.
- 1 Источники формирования оборотных средств 9 Глава, 429.75kb.
- Берлин Юлия Ильинична, старший преподаватель кафедры статистики Архангельского филиала, 137.06kb.
- Совершенствование экономического механизма формирования тарифов на региональном рынке, 330.65kb.
- Управление финансовой устойчивостью предприятия, 149.75kb.
- Нормирование и планирование оборотных средств как фактор оптимизации оборачиваемости, 42.73kb.
- Задачи работы: выработать навыки по расчету показателей оборачиваемости оборотных средств, 225.99kb.
- Совершенствование механизма функционирования организационных структур управления хозяйственными, 280.55kb.
- Совершенствование механизма регулирования инвестиционных процессов в индустриально, 441.77kb.
3.4. Дифференцированная монетарная политика как инструмент кредитного механизма
К настоящему времени в России сложились условия, благоприятствующие предоставлению платежных кредитов предприятиям. К ним можно отнести осуществляемый в системе Банка России мониторинг предприятий и низкий уровень инфляции.
Для проведения эффективной денежно-кредитной политики Банку России требуется соответствующее информационное обеспечение. Одним из каналов получения оперативной информации о процессах, протекающих в экономике страны и ее регионов, является осуществляемый в рамках системы Банка России мониторинг предприятий. С 1997 г. в России, на основе опыта центральных банков экономически развитых стран, проводятся работы по организации целостной системы мониторинга предприятий.
Мониторинг предприятий является одним из важнейших направлений политики Центрального банка РФ, позволяющий, на основе анализа и прогнозирования экономических процессов, совершенствовать денежно-кредитное регулирование с учетом современного состояния российской экономики.
Основными целями проведения мониторинга являются анализ экономической конъюнктуры в регионах и по России в целом; анализ финансового состояния предприятий и оценка их платежеспособности; повышение эффективности воздействия монетарной политики на реальный сектор экономики.
В соответствии с Федеральным Законом о Центральном банке Российской Федерации, одной из функций Банка России является проведение анализа и прогнозирования состояния экономики РФ в целом и по регионам, публикация соответствующих материалов и статистических данных и др. (ст.4). Данную функцию Центральный банк РФ выполняет при помощи своих территориальных учреждений (далее по тексту – ТУ), входящих в его систему и являющихся обособленными подразделениями Банка России, осуществляющими на территории субъекта РФ часть его функций. В рамках выполнения данной функции Банк России проводит мониторинг предприятий.
В соответствии с Положением «О территориальных учреждениях Банка России», одной из задач территориальных учреждений является участие в проведении единой государственной денежно-кредитной политики. ТУ от имени Банка России, в случае закрепления за ним операций по выдаче кредита, осуществляет рефинансирование банков в пределах лимитов кредитования (ст.10.п.1.), взаимодействует с кредитными организациями региона, их ассоциациями и союзами, рассматривает предложения и запросы кредитных организаций по вопросам денежно-кредитного регулирования (ст.10.п.7).
В соответствии со статьей 13 «Полномочия в области экономического анализа и статистики» ТУ проводит системный анализ и прогнозирование складывающихся денежно-кредитных отношений в увязке с состоянием экономики в целом по региону (п.1), анализирует структуру и состояние ресурсов кредитных организаций региона и эффективность их использования в развитии экономики региона (п.2), взаимодействует с региональными органами государственной статистики, налоговыми органами, региональными подразделениями Министерства экономики РФ и другими экономическими структурами (п.8).
На наш взгляд, в деятельности территориальных подразделений Банка России целесообразно было бы использование зарубежного опыта.
Принимая во внимание определенное сходство в организации деятельности сети территориальных учреждений Банка России с сетью ТУ Банка Франции (разветвленная сеть ТУ, различие в численности штатов и объемах выполняемых операций отдельных ТУ, различная степень насыщенности кредитными учреждениями и особенности отдельных регионов), можно было бы заимствовать опыт Банка Франции в этой области.
Каждое ТУ во Франции разрабатывает собственный проект плана мероприятий, а затем все проекты объединяются в общий для всех подразделений Банка Франции проект мероприятий («корпоративный план»). Одним из основных направлений деятельности ТУ Банка Франции является сбор, анализ данных и подготовка информационных материалов о нефинансовых предприятиях.
Тенденция по укреплению региональной власти во Франции отразилась и на организации функционирования территориальных учреждений в стране. В 1997 г. было принято решение усилить роль региональных дирекций ТУ, являющихся связующим звеном между руководством Банка Франции и его территориальными учреждениями, передав региональным директорам более широкие полномочия в области принятия решений.
Через свои территориальные учреждения Банк Франции ведет работу с субъектами экономической жизни, с лицами, ответственными за принятие хозяйственных решений (руководителями банков, промышленных предприятий и местных администраций). Осуществляемые в соответствии с «корпоративным планом» анализ экономического развития регионов и мониторинг предприятий позволяют Банку Франции отслеживать тенденции развития экономики, проводить избирательную кредитную политику в отношении регионов и отдельных предприятий. Таким образом, через ТУ – своих представителей на местах - Банк Франции реагирует на все изменения, происходящие в финансово-экономической жизни страны, эффективно проводит денежно-кредитную политику и оказывает влияние на региональную экономику [5, С. 14].
В 1999 году началась практическая работа территориальных учреждений Центрального банка с предприятиями в рамках системы их мониторинга. В частности, Главное Управление Банка России по Мурманской области проводит анализ финансового положения предприятий региона с конца 1999 г. В настоящее время мониторинг проводится во всех регионах России и охватывает более 10 тыс. предприятий.
В процессе мониторинга территориальные учреждения Банка России на безвозмездной основе, по результатам проводимых опросов предоставляют аналитические материалы участникам мониторинга. Для этого предприятия регулярно (ежемесячно, ежеквартально) заполняют присылаемые Главным Управлением Банка России по области анкеты, а затем получают результаты их анализа. Все предприятия, изъявившие желание работать с Банком России, получают содействие от работников Центрального банка по вопросам оценки их финансового положения в масштабе отрасли, региона, России в целом. Это позволяет корректировать финансовую политику предприятия, совершенствовать его финансовое положение. Банк России предлагает всем предприятиям сотрудничество на добровольной основе и гарантирует конфиденциальность получаемых сведений.
Организация мониторинга нацелена на экономическое стимулирование кредитной активности коммерческих банков в реальном секторе экономики. Регулярный мониторинг будет способствовать расширению рефинансирования банков, развитию взаимосвязей банковского и реального секторов экономики (в том числе через создание Банком России кредитного бюро, накапливающего и распространяющего информацию о кредитной истории банковских заемщиков). Используя объективную информацию о важнейших тенденциях в экономике, Банк России сможет с помощью инструментов денежно-кредитной политики эффективно воздействовать на реальные экономические процессы.
В целом проводимый в системе Банка России мониторинг предприятий станет одной из предпосылок развития их кредитования.
В рамках мониторинга предприятий Банк России предполагает учитывать на региональном уровне потребность в развитии отдельных инструментов регулирования денежно-кредитной политики. Организация мониторинга нацелена на анализ и прогнозирование состояния экономики в РФ в целом и по регионам. Данные обстоятельства облегчают и делают возможным проведение дифференцированной денежно-кредитной политики в регионах.
Банк России отказался от дифференцированного подхода при проведении денежно-кредитной политики в регионах в 1995 году, с началом проведения политики финансовой стабилизации. В настоящее время динамика и уровень инфляции уже не являются столь опасными, поэтому переход к дифференцированной монетарной политике является возможным.
Целесообразность учета региональной специфики при проведении монетарной политики в регионах заключается в возможности создания условий для равномерного экономического развития отдельных территорий посредством инструментов денежно-кредитного регулирования.
Дифференцированный подход при проведении монетарной политики, в частности, предполагает учет региональной специфики при установлении цен и лимитов кредитов при проведении политики рефинансирования, избирательный подход при проведении политики обязательного резервирования.
Переход к дифференцированной денежно-кредитной политике в регионах создаст благоприятные условия для предоставления платежных кредитов промышленным предприятиям. Например, знание особенностей состояния оборотных средств предприятий в регионе позволит учесть их при рефинансировании кредитных организаций с целью последующего кредитования предприятий. Объем рефинансирования и стоимость платежных кредитов будут варьироваться в зависимости от финансово-экономических особенностей региона. Имея в распоряжении достоверную информацию о нефинансовых предприятиях региона, ГУ Банка России могли бы выделять приоритетные сферы в промышленности для их финансовой поддержки, проводить избирательную кредитную политику по отношению к отдельным предприятиям.
Денежно-кредитное регулирование
Организация системы мониторинга предприятий
Проведение дифференцированной денежно-кредитной политики (варьирование объемов рефинансирования, стоимости платежных кредитов, нормативов обязательного резервирования)
Контроль за деятельностью территориальных подразделений
Регулирование по рассогласованиям
на основе мониторинга состояния параметров
Принятие решений о приемлемости использования долговых инструментов предприятий в качестве гарантий при рефинансировании.
Параметры, определяющие границы кредитования
рентабельность совокупного и собственного капитала предприятий;
доля денежных средств в общей сумме расчетов предприятий за реализованную продукцию;
дебиторско-кредиторская задолженность хозяйствующих субъектов;
уровень инфляции.
Рефинансирование кредитных учреждений в пределах выделенных Банком России лимитов
Коммерческие
банки
Хозяйствующие субъекты
Платежные
кредиты
Рис. 3.2. Схема организации рефинансирования кредитных учреждений для последующего предоставления платежных кредитов предприятиям.
Условиями, необходимыми для эффективного кредитования предприятий в процессе рефинансирования, являются следующие:
учет региональной специфики (финансовое состояние, потребность предприятий в краткосрочном финансировании) при установлении цен и лимитов рефинансирования, избирательный подход при проведении политики обязательного резервирования;
выделение приоритетных сфер в промышленности для их финансовой поддержки, проведение избирательной кредитной политики по отношению к отдельным предприятиям;
мониторинг состояния параметров, определяющих границы кредитования в регионе.
На основании мониторинга состояния параметров, определяющих границы кредитования, ГУ Банка России сможет контролировать процесс рефинансирования, что предотвратит возможное негативное воздействие кредитной экспансии на состояние региональной экономики.
Схема организации рефинансирования кредитных учреждений для последующего предоставления платежных кредитов предприятиям с учетом современных условий экономического развития России представлена на рис.3.2.
Среди факторов, благоприятствующих возврату к дифференцированному подходу при проведении денежно-кредитной политики в регионах, можно отметить следующие.
Во-первых, то обстоятельство, что Банк России предполагает в рамках мониторинга предприятий учитывать на региональном уровне потребность в развитии отдельных инструментов регулирования денежно-кредитной политики, облегчает и делает возможным возврат к дифференцированному подходу при проведении монетарной политики. Также это поможет решить проблему доступа региональных кредитных организаций к ресурсам Центрального банка.
Во-вторых, организация мониторинга предприятий в системе Банка России нацелена на анализ и прогнозирование состояния экономики в РФ в целом и по регионам. Учитывая вышесказанное, для достижения поставленных в рамках системы мониторинга целей, Банк России будет заинтересован в переходе к дифференцированной монетарной политике.
Постоянный мониторинг финансового состояния предприятий и организаций, выработка рекомендаций, адекватных их состоянию, возврат к дифференцированному подходу при проведении денежно-кредитной политики в регионе окажут стимулирующее воздействие на финансовое состояние хозяйствующих субъектов. Расширение полномочий позволит ГУ Банка России более эффективно осуществлять свои функции, повысит эффективность денежно-кредитного регулирования.
Таким образом, можно сделать вывод, что необходимые условия для выдачи платежных кредитов предприятиям могут быть созданы посредством возврата к дифференцированной денежно-кредитной политике в регионах, что является возможным с учетом современных условий экономического развития страны.
Основным методом улучшения состояния оборотных средств предприятий является переход к дифференцированному подходу при проведении денежно-кредитной политики в регионах и предоставление платежных кредитов на пополнение оборотных средств предприятий.
Важным направлением совершенствования процесса формирования оборотных средств предприятий на уровне региона может стать повышение роли региональных органов власти, а также развитие сотрудничества Администрации области и Главного Управления Банка России по Мурманской области. Вышесказанное необходимо для укрепления финансового положения предприятий региона с целью создания благоприятных условий для их кредитования и улучшения, в конечном счете, состояния оборотных активов хозяйствующих субъектов.
На наш взгляд, именно Администрации области и Главному Управлению Банка России по области принадлежит важная роль в улучшении состояния оборотных средств промышленных предприятий. ГУ Банка России является, по сути, координирующим центром в финансовом секторе региона (находясь в непосредственном контакте с Банком России, выполняя его распоряжения, являясь его посредником в регионе, а также работая с кредитными организациями области). В свою очередь, Администрация области – это координирующий центр в реальном секторе региона, сотрудничающий с областной Думой (вносит предложения о предоставлении налоговых льгот предприятиям) и непосредственно с предприятиями.
Следует отметить наиболее важные функции регионального правительства, которые будут способствовать улучшению состояния оборотных средств предприятий.
- Проведение политики по укреплению финансового состояния предприятий.
Основная цель данной политики заключается в содействии кредитованию предприятий. Для этого целесообразно развивать такие направления политики по укреплению финансового положения предприятий, как реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц в областной бюджет, подготовка и заключение соглашений с рядом крупнейших, а также социально значимых предприятий Мурманской области о сотрудничестве и совместных действиях. В рамках реализации соглашений - предоставление предприятиям администрацией области налоговых льгот (снижение ставки налога на пользователей дорог, налога на имущество предприятий), инвестиционных налоговых кредитов, помощь предприятиям при отстаивании их интересов в федеральных органах власти, оказание содействия предприятиям в привлечении инвестиций, выделение дотаций, предоставление отсрочек (рассрочек) по платежам в областной бюджет.
Многие из перечисленных мероприятий проводятся администрацией Мурманской области на протяжении последних 5 лет. В целом проведение региональными властями последовательной политики по укреплению финансового состояния предприятий создаст условия для роста числа потенциальных, платежеспособных заемщиков банковских кредитов.
- Разработка концепций социально-экономического развития региона.
Осуществляя данную функцию, администрация области, исходя из финансового положения социально и экономически значимых предприятий, может использовать систему конкурсного размещения заказов на закупки за счет средств областного бюджета, выделять дотации, предоставлять инвестиционные налоговые кредиты. Данные мероприятия также будут содействовать укреплению финансового положения предприятий отрасли.
- Содействие в установлении контактов Главного Управления Банка России с предприятиями.
Необходимость этой функции обусловлена следующим. Принимая во внимание достаточную информационную закрытость предприятий, а также сложность получения ГУ Банка России по области информации о финансово-экономической деятельности предприятий региона, возможно создание постоянно действующей рабочей группы, состоящей из специалистов ГУ Банка России по области и администрации для координации практической работы по мониторингу предприятий в регионе.
В Плане действий Правительства Российской Федерации в области социальной политики и модернизации экономики на 2000-2001 годы отмечается, что «прозрачность деятельности предприятий и организаций будет обеспечиваться на основе введения международных стандартов финансовой отчетности, неукоснительного исполнения законодательства об открытости информации о финансово-хозяйственной деятельности» [85, С. 6].
В перспективе для проведения регулярного мониторинга предприятий целесообразно законодательно обеспечить возможность для Банка России и его территориальных учреждений получения всей необходимой информации о деятельности предприятий.
Непосредственная помощь промышленным предприятиям со стороны областной администрации может заключаться в предоставлении правительственных гарантий при получении хозяйствующими субъектами платежных кредитов.
Следовательно, улучшение состояния оборотных средств предприятий промышленности может быть обеспечено посредством предоставления им платежных кредитов, перехода к дифференцированной денежно-кредитной политике, а также на основе содействия региональных органов власти укреплению финансового состояния предприятий. Постоянный мониторинг финансового состояния предприятий и организаций, выработка рекомендаций, адекватных их состоянию, переход к дифференцированному подходу при проведении денежно-кредитной политики в регионе окажут стимулирующее воздействие на финансовое состояние хозяйствующих субъектов.