Для того, что бы ни запутаться в терминах на этапе Start Up и на этапе наведу порядок
| Вид материала | Семинар |
- Цели: Образовательные, 32.09kb.
- Математическое и компьютерное моделирование систем управления, 104.32kb.
- Г. Г. Левитаса я считаю то, что все обучающиеся на каждом этапе каждого урок, 51.88kb.
- Жеребцова Кристина, ученица 6 класса, участвовала, 6.03kb.
- Зводстве, показывает, что одной из ее черт на определенном этапе развития этих моделей, 190.14kb.
- В. А. Карандасов научный руководитель В. П. Румянцев, к т. н., доцент Московский инженерно-физический, 28.6kb.
- Кафедра ТиМ легкой атлетики Перечень контрольных работ для студентов 6 курса заочной, 102.02kb.
- Положение об окружном этапе Московской городской олимпиады школьников по информатике, 57.77kb.
- Основные направления налогового регулирования в сфере тэк на современном этапе, 84.14kb.
- «Основные положения школы научного управления и их значение на современном этапе», 135.99kb.
Материалы семинара
Рентабельность продаж.
Оборачиваемость активов.
Управление денежными средствами
Для того, что бы ни запутаться в терминах на этапе Start Up
и на этапе « наведу порядок!»,
давайте рассмотрим кратко значения похожих экономических терминов.
Как посчитать рентабельность инвестиций?
ЗАЧЕМ ВАМ ЭТО?
Если предлагают стать инвестором? Купить франшизу? Стать партнёром? Купить бизнес? Какие показатели Вы будете смотреть при обсуждении вопроса?
Звучит то одинаково – рентабельность!
Показатель рентабельности инвестиций компании может существенно меняться в зависимости от выбранных трактовок прибыли и инвестиций.
Рентабельность инвестиций.
Исходная формула:
Рентабельность инвестиций, % =
Прибыль/ Сумма инвестированная, чтобы произвести эту прибыль*100%.
Реальная практика может запутать человека без специальной бухгалтерской подготовки.
Разные компании используют разные определения прибыли и инвестиций, в результате можно встретить всевозможные термины типа « рентабельность задействованного капитала» или « рентабельность операционных активов»…
Самый простой способ разобраться в этом:
Пригласите кого-нибудь из финансовых работников вашей компании или специалистов со стороны и попросите объяснить смысл используемых показателей.
Некоторые бухгалтеры будут долго перечислять достоинства своих коэффициентов.
Однако самое важное –
что бы показатели, используемые для оценки деятельности в рамках холдинга или отдельной компании:
- легко понимали как финансовые работники, так и менеджеры.
- применялись единообразно во всех отделениях и дочерних компаниях
Среди дипломированных бухгалтеров в целом нет консенсуса в том, какое определение термина « рентабельность инвестиций» считать правильным.
Показатель рентабельности инвестиций компании может существенно изменяться в зависимости от выбранных трактовок прибыли и инвестиций.
Тем не менее, полезно знать альтернативные определения прибыли и инвестиций, наиболее используемые в связи с показателем рентабельности инвестиций.
Прибыль обычно определяют либо как прибыль до уплаты процентов и налогов, либо как прибыль до уплаты налогов.
Самый простой вариант –
Выбирайте
Исходную формулу:
Рентабельность инвестиций, % =
Прибыль (очищенная от налогов, процентов, амортизационных отчислений) / Сумма инвестированная, чтобы произвести эту прибыль*100%.
Даже среди дипломированных бухгалтеров нет консенсуса в том, какое определение термина « рентабельность инвестиций» считать правильным.
Поэтому выбирайте наиболее простой и понятный Вам путь расчётов.
( Смотрите как наглядный пример таблицу №1 Статья « как считать окупаемость бизнеса»)
Какой должен быть уровень рентабельности?
Рентабельность инвестиций должна превышать:
- доходность сравнительно безрисковых инвестиций, рассчитанную до налогообложения по стандартной ставке,
- иначе больший доход мог бы быть получен путём вложения денег и получения процентов на них.
- процент по овердрафту – иначе полученный доход не покрывает расходы по заимствованию инвестируемых средств.
Овердрафт (англ. Overdraft — сверх планируемого, перерасход) — кредитование банком расчётного счёта клиента для оплаты им расчётных документов при недостаточности или отсутствии на расчётном счёте клиента-заемщика денежных средств.
В этом случае банк списывает средства со счета клиента в полном объеме, то есть автоматически предоставляет клиенту кредит на сумму, превышающую остаток средств.
Для физических лиц трактовка описываемого понятия иная:
Овердрафт (кредит-овердрафт) — это кредит, которым может воспользоваться заёмщик, у которого появляется временная потребность в денежных средствах. Многими банками допускается овердрафт — перерасход кредитуемых средств.
Пользование кредитными ресурсами осуществляется под проценты, причем, в данном случае повышенные.
Однако в действительности уровень рентабельности инвестиций должен быть выше, поскольку необходимо обеспечить адекватное вознаграждение за принимаемые риски и используемый управленческий опыт.
Как повысить рентабельность инвестиций?
Ключом к повышению рентабельности инвестиций является увеличение:
- рентабельности продаж
- оборачиваемость активов
- лучше, когда и то и другое.
1.) Рентабельность продаж.
Элементами, определяющими норму рентабельности продаж, являются:
Объём продаж
Минус
Затраты на изготовление проданных товаров
Равно
Валовая прибыль (выражается в абсолютной сумме и в виде процента от объёма продаж)
Минус
Накладные расходы подразделений (например, содержание администрации, маркетинг, исследования и разработки, транспорт, финансы…), включая амортизационные начисления, где необходимо. (Выражается в абсолютной сумме и в виде % от объёма продаж)
Равно
Прибыль до уплаты процентов и налогов.
Т.о., становится очевидным, что эффективное управление рентабельностью продаж требует внимания :
- достигнутой норме валовой прибыли, т.е. валовой прибыли выраженной в виде % от объёма продаж;
- норме накладных расходов, т.е. накладным расходам подразделений, выраженным в виде процента от объёма продаж.
На самом деле предпринимателю важны не сами цифры %, а динамика их изменений.
Для того, что бы в потоке информации быстро отреагировать и уделить внимание изменившейся тенденции экономических показателей в работе предприятия.
Вас, как владельца интересует чистая прибыль, которой Вы распоряжаетесь по своему усмотрению:
- Направляете всё на развитие
- часть забираете себе
- всё забираете себе.
Обычно №1
Подробный доступный подсчёт смотрите в таблице excel – расчёт окупаемости в статье « Как считать Окупаемость бизнеса».
Методы увеличения прибыли
Основными из них являются:
- Бюджетный контроль
- управление денежными средствами
- Управление прибылью
- финансовый анализ проектов
Бюджетный контроль
– Реалистичные бюджеты,
оперативные ежемесячные отчеты фактических результатов и регулярно обновляемые прогнозы ожидаемых итогов финансового года являются фундаментальными основами финансового управления и контроля.
Основные проблемы:
Важнейшее значение имеет заинтересованное отношение Руководства.
а) Какой уровень производственных достижений должен быть отражен в бюджете?
б) Кто отвечает за достижение запланированного уровня?
Планируемые объемы должны быть нелёгкими, но достижимыми.
- Обязательно нужно вести плановые и фактические показатели в динамике.
- В сравнении с тем же периодом прошлого года.
- По всем объектам бизнеса отдельно, и в целом по всему бизнесу
Попробуйте взять на вооружение принцип « чистого листа» и посмотреть, как та или иная потребность могла бы быть удовлетворена наилучшим образом, если бы данного подразделения не было.
Например, доставка товаров, возможно, была бы полностью передоверена специализированным компаниям, а не держать на балансе.
« Бюджетирование с нуля» позволяет критически оценить существующие методы и стандарты деятельности.
Подробно в статье « Как считать Окупаемость бизнеса».
ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ:
а) Подвергайте критическому разбору предлагаемый список дополнительных работников.
Увольнение людей – дорогостоящее и болезненное мероприятие.
б) К каждой цифре планируемой в бюджет, должно быть обоснование в приложении. И в плане и в отчёте об исполнении бюджета.
Обоснования к каждой цифре прилагаются дополнительным приложением.
Руководителю сдаётся упрощённая форма плана бюджета и исполнения для простоты восприятия и экономии времени при принятии управленческих решений.
Планирование, анализ и оценка работы предприятия должны сдаваться руководителю в максимально простой форме, в минимальном объёме печатных листов.
Так как руководителя интересует управленческий учёт и фактический результат работы предприятия.
Пояснения к цифрам бюджета должны идти приложениями.
Планирование бюджета:
Необходимо учитывать предположения, которые нужно записать:
- даты
- Открытие нового отделения или магазина
- переезд на новое место
- увеличение численности персонала.
- увеличение отчислений и налогов при развитии и т.д.
Регулярно сопоставляйте фактическое движение денежных средств с плановыми показателями.
Подробно смотрите практические примеры в статье « Как считать Окупаемость бизнеса».
2.) Оборачиваемость активов
Что это означает на практике?
Темп работ имеет существенное значение, когда вкладываются средства в строительство нового магазина компании или в установку ценного оборудования.
Цель – максимально быстро запустить в работу, повысить оборачиваемость активов.
Например:
Неиспользуемые производственные или торговые площади, неважно – собственные или арендуемые, стоят денег.
Либо сдаём в поднаём неиспользуемые площади, либо переезжаем в другое помещение и сдаём всё.
Основными элементами оборотного капитала являются товарно-материальные запасы, незавершенное производство, дебиторская и кредиторская задолженность.
Менеджеры должны управлять этими элементами оборотного капитала, опираясь на финансовую службу.
Отдельные показатели рассчитываются для:
- товарно-материальных запасов и незавершённого производства,
- дебиторской задолженности,
- кредиторской задолженности.
Например:
Годовой объём продаж 10, млн. руб.
Себестоимость продаж 3,88 млн. руб.
Валовая прибыль 6,12 млн. руб.
Запасы и незавершённое производство:
В начале года 1, 87 млн. руб.
В конце года 2,21 млн. руб.
Средний уровень запасов
и незавершенного производства 2,04 млн. руб.
( 1,87+2,21)/2 – берётся средний показатель
Оборачиваемость запасов в днях =
Средний уровень запасов и незавершённого производства
Себестоимость годового объёма продаж
= млн. руб. 2,04 * 365 = 192 дня.
Млн. руб. 3,88
Динамику данного показателя постоянно контролируют менеджеры.
Предпринимателю важны не сами цифры %, а динамика их изменений экономических показателей.
Важность этого показателя очевидна и не требует объяснений.
3) Управление денежными средствами.
Фундаментом эффективного управления денежными средствами является подробный план движения денежных средств, расписанный по месяцам.
При оперативном планировании расписывается по неделям.
Кроме того, нужна благоразумная и непреклонная позиция в отношении капитальных затрат.
Только постоянный, ежедневный контроль обеспечивает выполнение намеченных показателей.
При поставках товаров и услуг, производимых по специальному заказу клиентов, уместно вспомнить о требовании внесения задатка.
( Если нет веских оснований считать, что это повредит бизнесу.)
То, что никто из конкурентов не делает этого, не служит веским аргументом.
Попробуйте объяснять своим клиентам предстоящий объём работы!
Не упускайте возможность для выставления промежуточных счетов, договаривайтесь предварительно об этом.
Выставляйте счёт клиенту сразу после по завершении каждого этапа.
Использование комплексных бланков позволяет автоматически выписывать счёт-фактуру, которая поступает к покупателю как часть товарно-транспортной документации, сопровождающей товар.
Кредитоспособность подтвердить трудно. Особенно физического лица.
- Установите чёткий лимит на максимальную сумму кредита, который следует неукоснительно соблюдать.
- Определите максимальный размер разрешённого кредита.
Менеджер постоянно контролирует эту ситуацию.
Иногда простого телефонного звонка с просьбой оплатить часть накопившегося долга, бывает достаточно. Но это нужно сделать прежде, чем будет выполнен следующий заказ.
Некоторые клиенты используют безотказный приём – они выжидают с оплатой до тех пор, пока их не « прижмут», и только после этого находят отговорку, что в счёте была пропущена важная информация, например:
Номер заказа,
Ставка НДС поставщика и т.д.
Лекарство простое –
- Обеспечьте, что бы вся информация о заказе, включая условия оплаты, была чётко и правильно указана в счёте.
- Не упускайте возможность для выставления промежуточных счетов, использование комплексных бланков позволяет автоматически выписывать счёт-фактуру, которая поступает к покупателю как часть товарно-транспортной документации, сопровождающей товар.
- Телефонный звонок нужно сделать прежде, чем будет выполнен следующий заказ.
Как посчитать скидки за быструю оплату.
Рассчитайте ставку кредитования в год.
Даже если Вы не кредитуетесь. Предоставляя отсрочку платежа, Вы становитесь инвестором.
При расчёте % учтите суммы возможных изменений.
Подробно смотрите практические примеры в статье « Как считать Окупаемость».
Допустим ставка 18 % годовых. Если Вы кредитуетесь, то в большинстве случаев реальная ставка после погашения может оказаться 22,3 %.
В месяц = 22.3/12= 1,86%
Пользование кредитными ресурсами осуществляется под проценты, причем, в данном случае повышенные.
Вы несёте коммерческие риски и, по сути, кредитуете покупателя.
Уровень рентабельности инвестиций должен быть выше, поскольку необходимо обеспечить адекватное вознаграждение за принимаемые риски и используемый управленческий опыт. Рассчитайте, исходя из реальной ситуации вашего бизнеса и заложенной рентабельности в бюджете.
На практике от 0,5 до 5% в месяц.
( Помните, что при обратном пересчёте, скидка 5% от конечной цены - это потеря 10% дохода).
Укладываетесь ли Вы, предоставляя скидку, в запланированный доход?
Условия предоставления скидки могут быть различны:
- При предоплате
- За быстроту оплаты после получения товара
- Стратегически важный партнёр и сумму требуемого дохода Вы добираете на товарообороте с ним.
Некоторые крупные покупатели оплачивают свои счета, скажем, через месяц и при этом автоматически вычитают скидку за быструю оплату.
Часто менеджеры предпочитают смириться, чем портить отношения.
ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ:
Хороший способ – один раз в месяц проводить сверки с клиентами.
В «шапке» акта сверки должны быть указаны номер и условия договора.
В договоре прописать:
- Акты сверки составляются ежемесячно.
- Акт подписывается обеими сторонами и является неотъемлемой частью договора.
Если положение о « бонусах» нарушено (оно тоже прописывается в договоре или принимается как неотъемлемая часть в виде приложения к договору), то Вы спокойно вычтите или прибавите к сумме
« бонусы».
При предоставлении отсрочки платежа:
Как реально в жизни происходит оплата.
Допустим, Вы предоставляете отсрочку 7 банковских дней.
Учитывая выходные – это 10 календарных дней.
Т.е потери 1/3 процента.
Через сколько дней реально оплачивают Ваши клиенты и сколько, деньги находятся в пути?
Здесь важно владеть этой статистикой, прежде чем предложить скидку.
Предусмотрите возможность изменения цены при нарушении условий по срокам оплаты.
Цена для отсрочки платежа должна быть изначально выше запланированной, так, что бы была мотивация для скорейшей оплаты.
На сколько?
ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ:
Например:
Вы продаёте товар с запланированной наценкой.
Посчитайте, наоборот, по пунктам размер наценки:
1) Цена продажи минус себестоимость продукции = валовой доход.
2) Валовой доход минус операционные расходы = прибыль по EBITDA
3) Прибыль по EBITDA минус налоги, амортизация, долги, проценты…= прибыль к распределению.
4) Какой процент прибыли Вы себе планируете?
5) Остаётся у Вас, что - то после предоставления скидок?
Помните про обратный пересчёт % скидок от конечной цены!
( Помните, что при обратном пересчёте, скидка 5% от конечной цены - это потеря 10% дохода).
100 рублей*2= 200 – сто процентная наценка.
200 рублей -5% = 190 рублей.
Наценка 90%
Просчитывайте потери заранее.
Хватает Вашей оставшейся наценки для получения конечной цифры?
Отталкивайтесь от расчётов, прежде чем определите скидку клиентам!
При подготовке семинара использовался личный практический опыт и Выдержки из книги « краткий курс МВА» Барри Пирсон, Нил Томас.
(перевод с английского)
« Практическое руководство по развитию ключевых навыков управления».