Geum.ru

I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект …

Вид материалаДокументы

Содержание


В течение 2-х месяцев III квартале 2006 г. были проведены необходимые мероприятия по подготовке Общества к участию в новом оптов
К существенным событиям/факторам, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в буд
5.5.2. Конкуренты эмитента
Основные реальные конкуренты компании в области тепловой энергии.
Подобный материал:
1   ...   11   12   13   14   15   16   17   18   ...   43

5.5.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента

Сформированный прогноз электропотребления в целом по отрасли на 2004-2008 годы свидетельствует о смене тенденции роста электропотребления от умеренного к оптимистическому сценарию, заложенным в Энергетическую стратегию России (утв. распоряжением Правительства РФ №1234-р от 28.08.2003 г.).

В настоящее время отрабатывается методология получения максимального эффекта от участия Общества в торгах на Рынке на сутки вперед, балансирующем рынке.

Негативным фактором работы ОАО «ЮГК ТГК-8» на ОРЭ в период с 1 января 2006 года по 31 августа 2006 г. являлось наличие недоплаты по балансу и тарифам ФЭК. Управлением по работе на ОРЭ проводятся работы по выявлению возможности взыскания недоплаты по балансам и тарифам ФЭК.

В течение 2-х месяцев III квартале 2006 г. были проведены необходимые мероприятия по подготовке Общества к участию в новом оптовом рынке электроэнергии и мощности:

- согласованы почасовые графики генерации по типовым периодам;

- согласована схема прикрепления контрагентов по регулируемым договорам;

- обеспечена технологическая и информационная готовность Общества к работе на рынке на сутки вперед, балансирующем рынке в части взаимодействия с НП «АТС» и СО-ЦДУ.

С 1 сентября 2006 г. ОАО «ЮГК ТГК-8» эффективно участвует во всех сегментах НОРЭМ: РДД, РСВ, БР.

В настоящее время управлением по работе на ОРЭ проводится договорная компания по заключению регулируемых двусторонних договоров купли-продажи электрической энергии и мощности на 2007 год, а так же работа по оценке возможности заключения свободных двусторонних договоров купли-продажи электрической энергии и мощности на ОРЭ в 2007 году.

Анализ технического состояния генерирующего оборудования показывает, что для обеспечения улучшения качества и бесперебойности снабжения потребителей тепловой и электрической энергией, необходимо в первую очередь реализовать программу повышения надежности работы оборудования электростанций и тепловых сетей. При этом необходимо учитывать, что в период до 2010 года выбывают из эксплуатации из-за выработки паркового ресурса 13 турбин и 13 котлов.

Основными факторами, повлиявшими на деятельность эмитента в 2005г. были:

1. В 2005г. сверхплановой прибыли способствовало:

перевыполнение производственной программы по электроэнергии на 108,9% от плана;

выполнение мероприятий Программы управления издержками, что позволило получить экономический эффект в объеме 199 млн.руб.

2.Существенное превышение полезного отпуска обусловлено:

- «Волгоградская генерация» - заключением дополнительного соглашения на поставку тепловой энергии с ООО «Волгограднефтепереработка- ЛУКОЙЛ» и ОАО «Химпром», и как следствие, увеличение экономичной выработки электроэнергии по теплофикационному циклу;

- «Ростовская генерация» (г.Волгодонск) – высоким уровнем воды в Цимлянском водохранилище, и соответственно, ростом дешевой выработки по Цимлянской ГЭС.

План по отпуску тепловой энергии не выполнен: полезный отпуск составил 5429,5 тыс.Гкал. при плане 5896,6 тыс.Гкал. (92,1% от плана). Невыполнение обусловлено ограничениями отпуска тепловой энергии по филиалам «Астраханская генерация» и «Дагестанская генерация» в связи с систематическими неплатежами.

3. Увеличение затрат на топливо обусловлено перевыполнением плана по выработке электрической энергии.

Увеличение затрат по статье «Топливо» на 77734,7тыс руб. объясняется только перерасходом по филиалу «Волгоградская генерация» из-за увеличения выработки энергии, расход мазута не планировался, фактически пришлось сжигать мазут в связи с ремонтом газопровода на Волгоградской ТЭЦ-2 и при перепуске оборудования после капитального ремонта на ВГРЭС, ВТЭЦ-2, ВТЭЦ-1. На остальных филиалах экономия по топливу объясняется снижением производственной программы.

4. Затраты на покупную энергию возросли в связи с приобретение электроэнергии на хозяйственные нужды согласно договору с ОАО «Энергосбыт Ростовэнерго».

5. Затраты по статье «Материалы» возросли на 10367тыс.руб.в основном за счет ремонта основных производственных фондов. В 2005 г. затраты на ремонт ОППФ относимые на себестоимость фактически увеличены за счет выполнения работ собственными силами. По ремонту подрядным способом затраты снижены еще за счет проведения регламентирующих закупок.

6. Затраты по статье «Налоги и сборы» возросли за счет увеличения ставки по водному налогу для станций с прямоточной системой охлаждения

7. Затраты по статье «Вода на технологические нужды» снижены за счет выполнения мероприятий направленных на экономию по снижению расхода, а также с введение добавки для воды, улучшающей ее качество уже на 2-1ступени очистки.

8. Затраты на оплату труда с ЕСН снижены из-за того, что текущая премия в июле 2005 года не выплачивалась и не предоставлялись отпуска во 2 полугодии 2005 года в связи с выплатой компенсации за неиспользованный отпуск при переходе персонала из ОАО «РГК» в ОАО «ТГК-8» с 01.07.2005 г.

9. Расходы по статье «Прочие затраты» увеличены, за счет «прочих работ и услуг сторонних организаций» в связи с увеличением затрат по транспортировке теплоэнергии (доверительное управление), по статье «командировочные и представительские расходы» в основном по аппарату управления ОАО «ЮГК ТГК -8», в связи с производственной необходимостью.

10. Существенное отклонение операционных доходов и операционных расходов в 2005году против запланированных связано с обслуживанием ценных бумаг, а также дополнительной реализацией прочих активов и субарендой имущества . Однако на сальдо по прочей операционной деятельности данные отклонения не повлияли. Отклонение по сальдо против запланированного уровня составило -23,6%, в связи со снижением затрат по содержанию законсервированных объектов.

11.Отклонение сальдо внереализационной деятельности произошло из-за экономии по прочим расходам (отчисления в фонды). Наиболее существенное отклонение в части перерасхода сформировалось по ст. «Содержание объектов социальной сферы» по Волгоградской генерации по объекту Центр психо-физиологической разгрузки.


Основными факторами, повлиявшими на деятельность Компании за 9 месяцев 2006г. были:

1. Превышение планового уровня лимита эксплуатационных расходов на 0,42% за 9 месяцев связано с перевыполнением производственной программы по выработке электроэнергии на 0,84% от плана, при этом по полезному отпуску превышение составляет 2,6%. По отпуску теплоэнергии с коллекторов следует отметить невыполнение производственной программы на (-0,84%) от плана, при этом по полезному отпуску невыполнение на (-0,7%).

2. Рост полезного отпуска обусловлен:

- «Волгоградская генерация» - заключением дополнительного соглашения на поставку тепловой энергии с ООО «Волгограднефтепереработка-ЛУКОЙЛ» и ОАО «Химпром», и как следствие, увеличение экономичной выработки электроэнергии по теплофикационному циклу;

- «Ростовская генерация» (г.Волгодонск) – по Цимлянской ГЭС увеличение выработки достигнуто из-за увеличения разрешенного пропуска через гидросооружения.

3. Невыполнение плана по выручке от реализации электроэнергии произошло по следующим причинам:

«Астраханская генерация» - невыполнение 7,4 млн. руб., что соответствует снижению на 0,86%. Недобор выручки получился вследствие невыполнения плана по полезному отпуску электроэнергии на 192,5 млн. кВтч (-11,4%).

«Ростовская городская генерация» - невыполнение 3,1 млн. руб., что соответствует снижению 1,08%. Причиной данному снижению послужили непредусмотренные производственной программой остановы РТЭЦ – 2 в августе и сентябре 2006 г. для устранения возникших дефектов.

«Ставропольская генерация» - невыполнение 0,765 млн. руб., что соответствует снижению на 6,4%. На данное снижение повлияло то, что в сентябре 2006г. выработка электроэнергии и поставка на оптовый рынок не производилась.

Существенное перевыполнение плана было отмечено по следующим филиалам:

« Кубанская генерация» - перевыполнение 51,2 млн. руб., что соответствует увеличению на 2%. Перевыполнение связано с увеличенной выработкой электроэнергии на 76,9 млн. кВтч (1,9%). Вызвано это следующими причинами:

1)по Краснодарской ТЭЦ - снижение продолжительности ремонтов энергоблоков в 3 квартале, из-за введения Кубанским РДУ в августе режима с высокими рисками;

2) замены среднего ремонта энергоблока № 3 продолжительностью 18 суток на текущий категории Т1 продолжительностью 13 суток;

3) переносом текущего ремонта категории Т1 энергоблока № 1 с 4.09–16.09.2006 на 4 квартал;

4) по Белореченской ГЭС – отказом от вывода станции в полный останов для ремонта гидротехнических сооружений в августе – сентябре сроком 46 суток. Выполнены ремонты гидросооружений, не требующие останова станции.

«Волгоградская генерация» - перевыполнение 15,9 млн. руб. (что соответствует увеличению на 0,88%) за счет увеличения суммарного полезного отпуска электроэнергии на 32,9 млн. кВтч. (на 1,4%).

4. Невыполнение плана по выручке от реализации тепловой энергии по сравнению с плановым уровнем наблюдается в следующих филиалах:

«Волгоградская генерация» (-11,3) млн. руб., что соответствует снижению на (-0,7%). Невыполнением плана объясняется снижением отпускного тарифа на 6,56 руб./Гкал за счет отпуска крупным энергоемким потребителям (ОАО «Химпром», ООО «Волгограднефтепереработка-ЛУКОЙЛ», ЗАО "Региональная энергетическая служба", ОАО "ВАКЗ", ОАО "Каучук") сверхдоговорного объема т/энергии по ставке за энергию при применении двухставочного тарифа;

«Ростовская городская генерация» (-5) млн. руб., что соответствует снижению на (-0,3%). Фактический отпуск с коллекторов теплоэнергии за 9 месяцев 2006г. составил 1936,2 тыс. Гкал, при плане 1955,5 тыс. Гкал, что ниже на 19,3 тыс. Гкал или на 1 %, фактический полезный отпуск теплоэнергии составил 1686,8 тыс.Гкал, при плане 1698,2 тыс.Гкал, что ниже на 11,4 тыс.Гкал или на 0,7 %. Причинами снижения фактических величин по отпуску и полезному отпуску теплоэнергии за 9 месяцев 2006г. стали:

1) - более низкое потребление абонентами горячей воды, чем планировалось на основании данных статистики и величины договорной нагрузки;

2) - более высокая температура исходной воды, чем планировалась по статистическим данным (на 2,7 0С);

5. Снижение затрат по оплате труда связано с невыполнением показателей премирования и невыплатой вознаграждений высшим менеджерам в1-3квартале, вопрос выносится на ноябрь месяц. Консультационные услуги по экспертизе тарифов перенесены на затраты 4квартала. По «Кубанской генерации» сокращение по статье «водный налог» составляет 15,5млн.руб. за счет проведения режимно-наладочных и эксплуатационных мероприятий по оптимизации режимов водопотребления.


Факторы и условия, влияющие на деятельность эмитента и результаты такой деятельности, и прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий.

К факторам и условиям, влияющим на деятельность эмитента, относятся:
  • реструктуризация компании;
  • значительная степень государственного регулирования в отрасли, в том числе в части регулирования тарифов на тепло- и электроэнергию;
  • рост энергопотребления в регионах базирования производственных площадок эмитента
  • повышение платежной дисциплины потребителей тепло- и электроэнергии;
  • сокращение уровня перекрестного субсидирования;
  • старение основного оборудования на предприятиях эмитента, недостаток инвестиционных ресурсов на поддержание генерирующих мощностей.

Реформа энергетики может рассматриваться также как фактор неопределенности при прогнозировании вариантов развития эмитента.

Действие данных факторов будет оказывать влияние на деятельность эмитента на протяжении ближайших нескольких лет.

Действия, предпринимаемые эмитентом, и действия, которые эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий:

- провести модернизацию основных средств;

- увеличивать объемы производства;

- не допускать нарушений платежной дисциплины со стороны потребителей энергии;

- обеспечивать постоянный рост эффективности всех звеньев производственной цепи эмитента.

Способы, применяемые эмитентом, и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента:

- развитие современной системы дистрибуции электроэнергии;

- снижение потерь электроэнергии;

- усиление финансового контроля и введение программы по снижению издержек.

Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов):

К существенным событиям/факторам, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем высоких результатов, относятся:

- падение уровня жизни населения;

- рост стоимости сырья и оборудования.

Вероятность наступления данных факторов оценивается эмитентом как невысокая в отношении первых двух факторов. В отношении стоимости сырья и материалов - как высокая.

Существенные факторы, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента, вероятность их наступления, а также продолжительность их действия:

- модернизация основных средств;

- увеличение объемов производства;

- рост энергопотребления в регионах базирования производственных площадок эмитента

- повышение платежной дисциплины потребителей тепло- и электроэнергии;

Вероятность наступления данных факторов оценивается эмитентом как высокая.

Действие данных факторов будет оказывать влияние на деятельность эмитента на протяжении ближайших нескольких лет.


5.5.2. Конкуренты эмитента

Основные существующие и предполагаемые конкуренты эмитента по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом:

(Тепловая энергия)

В настоящее время на локальных рынках тепловой энергии кроме ОАО «ЮГК ТГК-8» осуществляют свою деятельность муниципальные предприятия Тепловых сетей и теплоснабжающие предприятия различной формы собственности.

Конкурентный рынок тепловой энергии характеризуется высоким уровнем зависимости бизнеса от административных решений государственных органов управления всех уровней. Особенно сильно это сказывается на рынках с большой долей жилищно-коммунальной нагрузки

Конкурентами Общества на тепловом рынке являются преимущественно муниципальные унитарные предприятиями. Совокупная доля отпуска тепловой энергии на локальных рынках Общества составляет порядка 47 % и колеблется в зависимости от степени присутствия на рынке конкурентов от 28 до 100%.

На локальных тепловых рынках г. Волгодонск (филиал «Ростовская генерация») и

г. Каспийск (филиал «Дагестанская генерация») конкуренция практически отсутствует

Конкурентами эмитента по сбыту электроэнергии по Южному Федеральному округу в настоящее время являются:

- Ростовская АЭС;

- Новочераксская ГРЭС;

- Невинномысская ГРЭС;

- Ставропольская ГРЭС;

- Волжская ГЭС;

- Экспериментальная ТЭС;

- Сочинская ТЭЦ;

- ОАО «Дагестанская региональная генерирующая компания».

Эмитент не планирует менять основной вид деятельности. Конкуренты останутся прежними.

За рубежом деятельность не осуществляется, конкурентов нет.

Влияние указанных компаний на конкурентоспособность эмитента проявляется в процессе проведения торговых сессий на сегментах ОРЭ: РСВ, БР.


Основные реальные конкуренты компании в области тепловой энергии.

Наименование организации
Факторы конкурентоспособности (степень влияния – высокая, средняя, низкая)
События и факторы, улучшающие деятельность эмитента (вероятность наступления - высокая, средняя, низкая)




Доля рынка

%
Возможность

увеличения

доли рынка
Тариф
Увеличение

доли на

рынке
Проекты

и

соглашения
Возмож-

ность поглощения

МУП «Теплокоммунэнерго»,

г. Ростов-на-Дону
30,6
средняя
низкая
средняя
средняя
средняя

УМП г. Астрахани «Тепловые сети»

Трусовского р-на
10
низкая
низкая
высокая
высокая
высокая

ОАО ТЭЦ «Северная»

г. Астрахани
10
низкая
средняя
низкая
низкая
низкая

ЗАО «Региональная энергетическая служба»,

г. Волгоград
34
высокая
низкая
средняя
низкая
низкая

ООО «Тепловые сети»

г. Кисловодска

54,0
низкая
низкая
низкая
низкая
низкая

МУП «Махачкалатеплоэнерго»

г. Махачкала
66,0
низкая
низкая
средняя
низкая
средняя

ЗАО «Краснодартеплоэнерго»

г. Краснодар
40
средняя
низкая
средняя
низкая
низкая


Факторы, которые могут негативно повлиять на конкурентоспособность Общества в области сбыта тепловой энергии

Фактор
Влияние
Действия по минимизации

Перебои в работе генерирующего оборудования (в.т.ч. за счет поставок топлива, надежности оборудования)
Снижение объемов производства и поставки тепла;

Увеличение фактической себестоимости тепла;

Возникновение штрафных рисков со стороны потребителей за недопоставку (снижения качества) тепла по договорам
Своевременное и качественное проведение ремонтной компании; Создание резервных запасов топлива;

Недопущение возникновения конфликтных ситуаций с поставщиками топлива, в т.ч. из-за несвоевременной оплаты за уже потребленное топливо.

Сильный износ генерирующего и сетевого оборудования, выбытие мощностей
Снижение надежности и качества поставляемого тепла;

Снижение объемов производства тепла.
Модернизация, реконструкция имеющихся и строительство новых мощностей с увеличением общей мощности.

Неплатежи за потребленное тепло, рост дебиторской задолженности, т.е. низкая финансовая дисциплина потребителей
Снижение объемов производства тепла, (снижение дохода) за счет проведения политики ограничений.
Переход на прямые договора с потребителями;

Создание (укрепление) энергосбытовых подразделений в филиалах;

Заключение соглашений с администрациями о гарантиях по оплате тепла муниципальными предприятиями;

Разработка и согласование схем ликвидации задолженности.

Переход потребителей на другие источники теплоснабжения (в. ч. на собственные)
Снижение объемов потребления (производства) тепла, Увеличение себестоимости тепла и электроэнергии.

Снижение доходов компании.
Проведение гибкой ценовой политики (особенно к крупным промышленным потребителям), осуществление персонального подхода к потребителям с учетом их конкретных особенностей .

Отсутствие гибкости в перераспределении нагрузок производства за счет несовпадение мест наличия резервов мощности и мест роста потребления
Потеря потенциальных потребителей, т.е. появление упущенной выгоды,
Строительство перемычек, реконструкция и модернизация существующих теплотрасс с учетом роста потребления.

Рост тарифов на производимую продукцию
Снижение объемов потребления (производства) тепла, за счет полного или частичного отказа потребителей от услуг компании
Снижение себестоимости производимого Обществом тепла (в.ч.ч. за счет снижения потерь тепла, снижения расходов топлива). Эффективное взаимодействие с регулирующими органами.

Повышение ставок арендной платы за пользование земельным участком под объектом генерации
Увеличение тарифа на производимый товар (в т.ч.тепло)
Разработка и внедрение системы эффективного управления собственностью; Непосредственное участие при проведении кадастровой оценки земли;

Отсутствие (прекращение) инвестиций для реконструкции (модернизации) теплоисточников и тепломагистралей
Снижение объемов производства (потребления) энергии;

Риск потери потребителей,
Недопущение несвоевременного замещения выбывающих мощностей;

Поиск резервных источников финансирования.

Экономический спад в промышленности, отсутствие (снижение темпов) строительства жилья.
Снижение объемов потребления (производства) тепла.

Потеря потенциальных потребителей, т.е. появление упущенной выгоды,
-