Диагностика производственной, экономической, финансовой, социальной, организационной, технологической и инновационной подсистем
Принципы диагностики
Система экспресс-диагностики банкротства
Система фундаментальной диагностики банкротства
Литература:
Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» // Вестник ФСФО России. 2001. № 2
Распоряжение ФСФО РФ от 20.12.2000 г. № 226-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» // Вестник ФСФО России. 2001. № 2
Александров, Г.А. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура [Текст]: учеб.-прак. пособие/ Г.А.Александров – М.: Изд-во «БЕК», 2002. – 544 с.
Бланк, И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием [Текст]: научное изд. / И.А.Бланк – К.: Эльга, Ника-Центр, 2006. – 672 с.
Бланк, И.А. Финансовый менеджмент. 2 Том [Текст]: учеб. пособие / И.А.Бланк – К.: Ника-Центр, 2004. – 356 с.
Гончаров, А.И. Финансовое оздоровление предприятий [Текст]: Теория и практика / А.И. Гончаров, С.В. Барулин, М.В. Терентьева – М.: Ось-89, 2004. – 544 с.
Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учеб. пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.– М.: Дело и сервис, 2006. – 336 с.
Ендовицкий, Д.А. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций [Текст]: учеб. пособие / Д.А. Ендовицкий, М.В. Щербаков. – М.: Экономистъ, 2007. – 287 с.
Жарковская, Е.П. Антикризисное управление [Текст]: учебник / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. – М.: Омега-Л, 2005. – 357 с.
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова.- М.: Проспект, 2004. – 432 с.
Ковалев, В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения) [Текст]: учеб. пособие / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев.- М.: Проспект, 2005. – 596 с.
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры [Текст] / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 560 с.
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры [Текст] / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 560 с.
Любушин, Н.П. Анализ финансового состояния организации [Текст]: учеб. пособие. – М.: Эксмо, 2007. – 256 с.
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Г.В. Савицкая.- Минск: Новое знание, 2004. – 536 с.
Банкротство является результатом кризисного финансового состояния предприятия, при котором предприятие проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов.
Обязательства
предприятия
Внешние
Внутренние
обязательства перед фискальной системой
обязательства перед работниками предприятия
обязательства перед финансово-кредитной системой
обязательства перед акционерами предприятия
обязательства перед кредиторами
Рис.4.1. Обязательства предприятия
Причины возникновения
убытков
превышение затрат по основной деятельности, относимых на себестоимость реализации продукции, над выручкой от реализации продукции
убыточность внереализационной деятельности предприятия
превышение использованной прибыли над остаточной (чистой) прибылью
Рис.4.2. Причины возникновения убытков
Цикл от вложений в производство в виде запасов до производства и реализации продукции, после чего в виде расчета поступают денежные средства, образующие выручку от реализации продукции (работ, услуг), называется оборотом
Движение денежных средств, обслуживающих процесс производства и реализации продукции, называется финансовым оборотом.
Выручка от реализации
продукции
возмещение понесенных затрат на производство и реализацию продукции
отчисления в бюджет
прибыль
предприятия
Рис.4.3. Составляющие выручки от реализации продукции
Планирование денежного потока
планирование выручки
увязка планового объема выручки с объемом текущих обязательств
увеличение выручки за счет мобилизации внутренних резервов
направление выручки прежде всего на погашение обязательств и
на создание некоторых резервов
заблаговременное планирование расходов из выручки
по отдельным направлениям
Рис.4.4. Планирование денежного потока
Возникновение
неплатежеспособности
Замедление темпа роста
выручки
Опережающий темп
прироста обязательств
Затоваривание рынка
(снижается спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности)
Неэффективные долгосрочные финансовые вложения
(которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки)
Невозврат платежей за
отгруженную продукцию
(предприятие работает с ненадлежащим покупателем или не свободно в выборе надлежащего)
Избыточные запасы
(которые не увеличивают объемов производства и выручки)
Сужение рынка
(за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров)
Наращивание средства
в расчетах
(которые практически не имеют отношения к выручке)
Возникновение убытков
Рис.4.5. Факторы, влияющие на возникновение неплатежеспособности
Предприятие на различных стадиях банкротства
1.Скрытая стадия банкротства
V=P/K,
V – ожидаемая цена предприятия
P – ожидаемая прибыль до выплаты налогов, процентам по займам и дивидендам
K – средневзвешенная стоимость пассивов (средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы).
2.Финансовая неустойчивость
-резкое снижение денежных средств на счетах
-увеличение дебиторской задолженности
-старение дебиторских счетов
-разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженностей
-увеличение кредиторской задолженности
-снижение объемов продаж
3.Явное банкротство
-предприятие не может своевременно оплачивать долги
Диагностика кризисного состояния организации – это принятие двухальтернативного решения о наличии или отсутствия кризисной ситуации в организации, исходя из количественных характеристик ее деятельности.
Диагностика банкротства – система целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде
Экспресс-диагностика банкротства – система регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемая на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.
Основная цель – ранее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного состояния.
Этапы осуществления экспресс-диагностики:
определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу банкротства
формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства
анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами
предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия
1.Определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу банкротства:
Объекты наблюдения «кризисного поля» предприятия:
чистый денежный поток
уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска
состав текущих затрат
состав активов
структура капитала
состав финансовых обязательств по срочности погашения
рыночная стоимость предприятия
2.Формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства
Таблица 1
Система важнейших индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия в разрезе отдельных объектов наблюдения
«кризисного поля»
Объекты
наблюдения
Показатели-индикаторы
«кризисного
поля»
Объемные
Структурные
1
2
3
1.Чистый денежный поток
1.Сумма чистого денежного потока по предприятию в целом
2. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия
бязательства перед фискальной системой
амедление темпа роста 
атоваривание рынка