Учебно-методический комплекс рынок ценных бумаг высшее профессиональное образование
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Учебно-методический комплекс Тюмень 2007 Рынок ценных бумаг. Учебно-методический комплекс, 259.39kb.
- Учебно-методический комплекс право международных договоров высшее профессиональное, 141.23kb.
- Учебно-методический комплекс преступления в сфере экономики высшее профессиональное, 1457.08kb.
- Учебно-методический комплекс назначение наказания по российскому уголовному праву высшее, 2119.53kb.
- Учебно-методический комплекс латинский язык высшее профессиональное образование направления, 1733.95kb.
- Учебно-методический комплекс физическая культура высшее профессиональное образование, 591.51kb.
- Учебно-методический комплекс судебная психиатрия высшее профессиональное образование, 2359.55kb.
- Учебно-методический комплекс профессиональная этика юриста высшее профессиональное, 1149.84kb.
- Учебно-методический комплекс научные основы квалификации преступлений высшее профессиональное, 949.91kb.
- Учебно-методический комплекс иностранные инвестиции высшее профессиональное образование, 1712.76kb.
Негосударственное образовательное частное учреждение высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ НОВЫЙ ЮРИДИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
ВЫСШЕЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ ОБРАЗОВАНИЕ
НАПРАВЛЕНИЕ ПОДГОТОВКИ (БАКАЛАВР)
080100.62 ЭКОНОМИКА
МОСКВА, 2011
Учебно-методический комплекс подготовлен Ярощуком А.Б., кандидатом экономических наук, доцентом
Учебно-методический комплекс одобрен и рекомендован к опубликованию кафедрой финансов протокол от 14 января 2011 года №5
Рецензент: Шкодинский С.В., доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры предпринимательства Московского государственного городского университета.
Рецензент: Генелес М.В., доктор экономических наук, профессор.
Учебно-методический комплекс составлен с использованием справочно-правовой системы «Консультант плюс».
© МНЮИ
Оглавление
Раздел I. Пояснительная записка
В условиях рыночной трансформации российской экономики и интеграции ее в мировую экономическую систему изучение складывающейся системы финансовых отношений приобретает особую актуальность. Одной из главных причин кризисного состояния российской экономики является нецелесообразное распределение денежных средств между отдельными субъектами экономики. В решении проблемы эффективного распределения денежных средств между субъектами экономики важная роль принадлежит финансовому рынку.
Финансовый рынок является механизмом перераспределения средств между участниками экономических отношений при помощи посредников на основе спроса и предложения.
В настоящее время в России сложилась трехуровневая система финансирования экономики: бюджетное финансирование, банковские кредиты и прямые инвестиции через механизмы рынка ценных бумаг. Таким образом, в системе финансового рынка России возник и начал развиваться рынок ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг охватывает лишь часть движения финансовых ресурсов и является одним из сегментов финансового рынка. Особенностью функционирования рынка ценных бумаг является обращение капитала, представленного в ценных бумагах.
В современных условиях российский рынок ценных бумаг приобретает важное значение как альтернативный источник финансирования экономики. Он помогает перемещать капитал от инвесторов, располагающих свободными денежными ресурсами, к эмитентам, испытывающим потребность в финансировании инвестиционных проектов.
Появление ценной бумаги как инструмента привлечения финансовых ресурсов позволяет вкладчику в определенной степени решить проблему риска, связанного с хозяйственной деятельностью, посредством приобретения такого количества ценных бумаг, которое соответствует его финансовому положению и отвечает его интересам в данный момент.
Особенностью привлечения финансовых средств с помощью ценных бумаг является то, что, как правило, они могут свободно обращаться на рынке. Поэтому инвестор, вложивший средства в ценные бумаги, может вернуть их, продав ценные бумаги на рынке.
Таким образом, рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка выступает системой экономических отношений, связанных с мобилизацией, накоплением и распределением свободных денежных ресурсов, предназначенных для развития производства.
Основной целью рынка ценных бумаг является привлечение инвестиций в экономику.
В настоящее время рынок ценных бумаг часто называют фондовым рынком. Четкой границы между этими понятиями пока нет. Понятия «фондовый рынок» и «рынок ценных бумаг» используются как синонимы.
«Рынок ценных бумаг» – одна из основных дисциплин при подготовке студентов по направлению подготовки 080500.62 Экономика
Предмет изучения курса – экономические категории, закономерности развития, основные принципы и формы организации функционирования рынка ценных бумаг.
Программа курса «Рынок ценных бумаг» разработана в соответствии с государственным стандартом высшего профессионального образования по экономическим специальностям.
Место курса в профессиональной подготовке выпускника
Изучение дисциплины «Рынок ценных бумаг» требует наличия у слушателей знаний в области экономической теории, микро- и макроэкономики, финансовой математики, финансов и других экономических дисциплин. В свою очередь, данная дисциплина служит основой для изучения профессиональных курсов «Биржи и биржевое дело», «Финансовый менеджмент», «Финансы корпораций», «Инвестиции», «Инвестиционные стратегии» и других.
Требования к уровню освоения содержания курса
К студентам, завершившим изучение дисциплины «Рынок ценных бумаг», предъявляются следующие требования.
Студенты должны знать:
- о взаимосвязи рынка ценных бумаг с другими экономическими дисциплинами, о структуре этих дисциплин и о роли курса «Рынок ценных бумаг» в этой системе;
- структуру и тенденции развития российского и международного рынка ценных бумаг;
- об экономических процессах, происходящих на финансовом рынке и на рынке ценных бумаг, их взаимосвязи и влиянии на другие сферы экономики;
- основы организации рынка ценных бумаг, формы и методы организации государственного регулирования рынка ценных бумаг;
- классификацию и основные виды ценных бумаг, а также операции с ценными бумагами и риски при их осуществлении;
- особенности российских фондовых бирж, биржевые фондовые индексы и методы анализа фондового рынка.
Студенты должны уметь:
- использовать знания, полученные в ходе изучения дисциплины, для практической деятельности, связанной с ценными бумагами и с формированием портфеля ценных бумаг;
- рассчитать эффективность инвестирования капитала в ценные бумаги, определить стоимость и доходность ценных бумаг;
- разбираться в инструментах российского и мирового рынка ценных бумаг
- решать нестандартные задачи, основанные на прогнозировании экономических процессов на фондовых рынках.
Студенты должны быть ознакомлены с:
– законодательными и нормативными документами в области регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
– основными направлениями государственной политики, направленной на дальнейшее развитие рынка ценных бумаг;
– статистическими и оперативными материалами, характеризующими тенденции развития мирового и российского рынка ценных бумаг;
– трудами российских и зарубежных экономистов в данной области.
Учебная дисциплина «Рынок ценных бумаг» изучается в тесной взаимосвязи с другими экономическими дисциплинами, такими как «Экономическая теория», «Высшая математика», «Бухгалтерский учет», «Финансовый менеджмент», «Инвестиции», «Финансы, деньги, кредит» и другими.
Распределение часов согласно стандарту и учебному плану
направление подготовки (бакалавр) 080100.62 «Экономика»
| Код дисциплины по ГОС | Код дисциплины по УП УРАО | Всего часов | Аудитор. занятия | Лек. | Сем. | Сам. работа | КСР |
| Очная форма обучения | |||||||
| СД.Ф.08 | СД.Ф.08 | 82 | 42 | 30 | 12 | 40 | 2 |
| Очно-заочная форма обучения | |||||||
| СД.Ф.08 | СД.Ф.08 | 82 | 20 | 14 | 6 | 62 | 2 |
| Заочная форма | |||||||
| СД.Ф.08 | СД.Ф.08 | 82 | 10 | 8 | 2 | 72 | - |
Цель изучения дисциплины – сформировать у студентов прочные знания о закономерностях и основных принципах развития рынка ценных бумаг как одного из звеньев системы рыночной экономики.
Задачи изучения дисциплины
Исходя из указанной выше цели, при изучении данного курса решаются следующие задачи:
– изучение структуры и функций рынка ценных бумаг, деятельности профессиональных участников рынка;
– определение роли рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе и основных направлений его государственного регулирования;
– определение экономической сущности ценных бумаг, используемых в отечественной и зарубежной практике, условий их выпуска, обращения, процедуры допуска ценных бумаг на биржу, видов сделок с ценными бумагами, выявление особенностей внебиржевой торговли ценными бумагами;
– изучение основ инвестирования в ценные бумаги и формирования портфеля ценных бумаг, методов оценки инвестиционных рисков и нейтрализации их;
– умение анализировать основные показатели и структуру мирового и отечественного фондового рынка, выявление основных проблем современного этапа развития российского фондового рынка.
Принципы отбора содержания и организации учебного процесса
Концепция изучения курса строится на следующих положениях:
– анализ понятий, категорий и структурных элементов рынка ценных бумаг;
– рассмотрение закономерностей и тенденций развития мирового и российского фондового рынка в современных условиях;
– ориентация на изучение отечественного рынка ценных бумаг, обобщение российской практики последних лет;
– приоритет учета особенностей функционирования отечественного рынка ценных бумаг при наличии высокой неопределенности и риска, обусловленных особенностями российской экономики;
– взаимосвязь перспектив и современных тенденций развития финансового и фондового рынков.
Программа изучения дисциплины предусматривает:
Лекционные занятия и самостоятельное изучение курса «Рынок ценных бумаг» по настоящей программе проходят с использованием рекомендуемой литературы и источников.
Лекционный материал посвящается рассмотрению основных закономерностей развития и функционирования мирового и российского рынка ценных бумаг: основным понятиям и принципам, подходам, а также вопросам, связанным с взаимодействием всех структурных элементов рынка ценных бумаг на всех уровнях.
Самостоятельная работа предполагает изучение теоретических и практических материалов по данной тематике; использование рекомендованных литературных источников при подготовке докладов, контрольных работ; изучение отдельных вопросов. Цель самостоятельной работы в комплексном и фундаментальном изучении дисциплины, а также обретении навыков самостоятельного решения практических проблем.
Проведение семинарских занятий. Эта форма занятий предполагает активную, самостоятельную и целенаправленную работу студентов.
Цель семинарского занятия - усвоение основных вопросов курса и умение каждого студента объяснить выбранную тему и/или ответить на круг обозначенных вопросов. Для этого при подготовке к семинару студент должен внимательно изучить нормативно-правовые акты, а также другую рекомендованную литературу и методические рекомендации.
На семинаре студент должен уметь самостоятельно работать с любым источником информации, уметь объективно оценивать выступление оппонентов и грамотно пользоваться аргументами.
Итоговая аттестация по курсу
Курс рассчитан на один семестр, в течение которого осуществляется также промежуточная аттестация по результатам контрольных работ и/или тестирования.
По итогам изучения дисциплины сдается экзамен.
Экзамен проводится устно по билетам или в форме контрольного теста, который содержит 20 тестовых заданий по всему курсу дисциплины. При выставлении итоговой оценки при устном ответе оцениваются ответы на вопросы экзаменационного билета, дополнительные вопросы и учитывается оценка за работу в течение семестра, включая все элементы контроля.
При контрольном тестировании оценка знаний производится следующим образом:
от 0 до 8 правильных ответов – «неудовлетворительно»;
от 9 до 12 правильных ответов – «удовлетворительно»;
от 13 до 16 правильных ответов – «хорошо»;
от 17 до 20 правильных ответов – «отлично».
Дидактические единицы дисциплины «Рынок ценных бумаг» специальности 080105.65 «Финансы и кредит» представлены следующим образом.
Рынок ценных бумаг в составе финансового рынка. Цели, задачи и функции рынка ценных бумаг. Классификация рынков ценных бумаг. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Основные проблемы и тенденции развития мирового и российского фондового рынка. Понятие, сущность и классификация ценных бумаг. Виды ценных бумаг. Государственные и корпоративные ценные бумаги. Производные ценные бумаги. Ценные бумаги, не являющиеся производными. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: специфика, порядок лицензирования и ограничения на совмещение деятельности. Центральный банк Российской Федерации на рынке ценных бумаг. Коммерческие банки и кредитные организации на рынке ценных бумаг. Эмитенты на рынке ценных бумаг, их характеристика и классификация. Инвесторы на рынке ценных бумаг, их характеристика и классификация. Эмиссия ценных бумаг. Процедура эмиссии ценных бумаг. Оценка ценных бумаг на первичном рынке. Первичное публичное предложение (IPO) и цели его проведения. Государственное регулирование рынка ценных бумаг: виды, цели и инструменты регулирования. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг: задачи, функции, права и сфера ответственности. Законодательно-правовые основы профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Профессиональная этика. Производные инструменты на рынке ценных бумаг: сущность, особенности использования и виды. Форвардный контракт. Фьючерсный контракт. Опционный контракт. Фондовые биржи: понятие, сущность и функции. Требования к участниками и членам фондовых бирж. Особенности регулирования деятельности фондовых бирж. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей. Виды сделок. Виды биржевых стратегий. Внебиржевой оборот: понятие, сущность и функции. Организация систем внебиржевой торговли ценными бумагами. Участники и члены внебиржевых торгов. Интернет-трейдинг: разновидности и особенности осуществления. Фондовые индексы: сущность, цели использования и функции. Классификация фондовых индексов. Методы расчета фондовых индексов. Мировые и отечественные фондовые индексы. Портфель ценных бумаг: структура, основные цели и принципы формирования. Диверсифицируемые и недиверсифицируемые риски портфеля ценных бумаг. Типы портфелей ценных бумаг. Модели управления портфелем ценных бумаг. Оптимальный портфель ценных бумаг. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг: сущность и виды. Фундаментальный анализ. Технический анализ. Рефлексивный анализ. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг. Операции банков с ценными бумагами. Инвестиционные фонды: цели создания и особенности функционирования. Акционерные инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды. Страховые компании как участники рынка ценных бумаг. Негосударственные пенсионные фонды на рынке ценных бумаг.
Дидактические единицы дисциплины «Рынок ценных бумаг» специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»» представлены следующим образом:
Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики; классификация и виды ценных бумаг: акции, облигации, долговые обязательства государства, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, коммерческие бумаги и чеки, складские свидетельства; профессиональные участники и профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг; брокерско-диллерские компании; коммерческие банки и другие кредитные организации на рынке ценных бумаг; эмитенты и инвесторы; эмиссия ценных бумаг; фондовая биржа, организация внебиржевого оборота по ценным бумагам; виды сделок и операций с ценными бумагами; стратегии на рынке ценных бумаг и основы инвестирования; депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура; регистраторы; государственное регулирование рынка ценных бумаг и правовое обеспечение; этика фондового рынка; производные (срочные финансовые контракты) срочные рынки; раскрытие информации на рынке ценных бумаг.
Раздел II. Тематический план
2.1. Тематический план для студентов очной формы обучения
| № п/п | Наименование разделов и тем | Общее кол-во часов | Аудиторные часы | Самостоя- тельная работа | ||
| Всего | Лекции | Семинар., практич. занятия | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. | Рынок ценных бумаг: основные понятия, структура, функции. Классификация и виды ценных бумаг | 6 | 2 | 2 | 1 | 4 |
| 2. | Профессиональные участники и профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг | 10 | 6 | 4 | 1 | 4 |
| 3. | Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг | 8 | 4 | 4 | | 4 |
| 4. | Государственное регулирование и саморегулирование на рынке ценных бумаг | 8 | 4 | 2 | 2 | 4 |
| 5. | Производные ценные бумаги как инструмент фондового рынка | 10 | 6 | 4 | 2 | 4 |
| 6. | Фондовые биржи и внебиржевой оборот ценных бумаг | 11 | 6 | 4 | 2 | 5 |
| 7. | Фондовые индексы: мировые и отечественные. Принципы построения | 11 | 6 | 4 | 2 | 5 |
| 8. | Основы портфельного инвестирования. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг | 11 | 6 | 4 | 2 | 5 |
| 9. | Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг | 7 | 2 | 2 | | 5 |
| | Итого: | 82 | 42 | 30 | 12 | 40 |
2.2 Тематический план для студентов очно-заочной формы обучения
| № п/п | Наименование разделов и тем | Общее кол-во часов | Аудиторные часы | Самостоя- тельная работа | ||
| Всего | Лекции | Семинар., практич. занятия | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. | Рынок ценных бумаг: основные понятия, структура, функции. Классификация и виды ценных бумаг | 7 | 1 | 1 | | 6 |
| 2. | Профессиональные участники и профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг | 8 | 1 | 1 | | 7 |
| 3. | Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг | 9 | 2 | 2 | | 7 |
| 4. | Государственное регулирование и саморегулирование на рынке ценных бумаг | 8 | 1 | 1 | | 7 |
| 5. | Производные ценные бумаги как инструмент фондового рынка | 11 | 4 | 2 | 2 | 7 |
| 6. | Фондовые биржи и внебиржевой оборот ценных бумаг | 11 | 4 | 2 | 2 | 7 |
| 7. | Фондовые индексы: мировые и отечественные. Принципы построения | 9 | 2 | 2 | | 7 |
| 8. | Основы портфельного инвестирования. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг | 11 | 4 | 2 | 2 | 7 |
| 9. | Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг | 8 | 1 | 1 | | 7 |
| | Итого: | 82 | 20 | 14 | 6 | 62 |
2.3. Тематический план для студентов заочной формы обучения
| № п/п | Наименование разделов и тем | Общее кол-во часов | Аудиторные часы | Самостоя- тельная работа | ||
| Всего | Лекции | Семинар., практич. занятия | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. | Рынок ценных бумаг: основные понятия, структура, функции. Классификация и виды ценных бумаг | 9 | 1 | 1 | | 8 |
| 2. | Профессиональные участники и профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг | 8,5 | 0,5 | 0,5 | | 8 |
| 3. | Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг | 8,5 | 0,5 | 0,5 | | 8 |
| 4. | Государственное регулирование и саморегулирование на рынке ценных бумаг | 8,5 | 0,5 | 0,5 | | 8 |
| 5. | Производные ценные бумаги как инструмент фондового рынка | 8,5 | 0,5 | 0,5 | | 8 |
| 6. | Фондовые биржи и внебиржевой оборот ценных бумаг | 8,5 | 0,5 | 0,5 | | 8 |
| 7. | Фондовые индексы: мировые и отечественные. Принципы построения | 8,5 | 0,5 | 0,5 | | 8 |
| 8. | Основы портфельного инвестирования. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг | 11 | 3 | 1 | 2 | 8 |
| 9. | Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг | 9 | 1 | 1 | | 8 |
| | Обзорные лекции | 2 | 2 | 2 | | |
| | Итого: | 82 | 10 | 8 | 2 | 72 |
Примечание: обзорные лекции для студентов заочной формы обучения читаются по сем темам учебного плана.
Раздел III.Содержание дисциплины