Error: Reference source not found
| Вид материала | Документы |
| 2.4. Анализ прибыли и рентабельности предприятия |
- Финансовый план Error: Reference source not found Оценка рисков Error: Reference source, 445.04kb.
- Российской Федерации Error: Reference source not found Цель Участие в развитии потенциала, 2473.72kb.
- Краткие содержания произведений античной литературы греция Error: Reference source, 2444.14kb.
- Программа конструкции окон в варианте для дилеров error: Reference source not found, 902.48kb.
- Введение. Error: Reference source not found, 166.54kb.
- Введение error: Reference source not found, 64.29kb.
- Рабочая программа дисциплины Принятие решений Направление подготовки, 142.65kb.
- Рабочая программа дисциплины Дискретные задачи принятия решений Направление подготовки, 115.31kb.
- Рабочая программа дисциплины Анализ данных и распознавание образов Направление подготовки, 99.31kb.
- Рабочая программа дисциплины Методы оптимизации Направление подготовки, 128.2kb.
2.4. Анализ прибыли и рентабельности предприятия
Рассмотрим основные финансовые результаты МУП «Троллейбусное управление» за 2003-2005 гг. (табл. 16).
По данным "Отчета о прибылях и убытках" в течение 2004г. организация получила
ОБРЕЗАН
составил 10248 тыс. руб., что на 9093 тыс. руб. (в 8,9 раза) больше, чем убыток за аналогичный период 2003 года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 16,1% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и формы №1 показало, что в 2004 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 2094 тыс. руб.
Таблица 16
Основные финансовые результаты деятельности МУП «Троллейбусное управление» за 2003-2005 гг.
| Показатель | Значение показателя | Отклонение показателя | |||||
| 2003г. тыс. руб. | 2004г. тыс. руб. | 2005г. тыс. руб. | 2004г. к 2003г. тыс. руб. | Темп роста, % | 2005г. к 2004г. тыс. руб. | Темп роста, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Выручка от продажи работ, услуг | 158922 | 168105 | 165930 | +9183 | +5,8 | -2175 | -1,3 |
Продолжение таблицы 16
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 167546 | ОБРЕЗАН | | | | | |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж | -8624 | | | | | | |
| 4. Прочие доходы | 12452 | | | | | | |
| 5. Прочие расходы | 13607 | | | | | | |
| 6. Прибыль (убыток) от прочих операций | -1155 | | | | | | |
| 7. Прибыль до уплаты процентов и налогов | -9779 | | | | | | |
| 8. Чистая прибыль (убыток) | -11181 | | | | | | |
За 2005г. организация получила прибыль от продаж в размере 54815 тыс. руб., что составляет 33% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 8715 тыс. руб., или на 13,7%.
По сравнению с 2004г. в 2005г. наблюдалось уменьшение выручки от продаж на 2175 тыс. руб. при одновременном увеличении на 6540 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация, как и в прошлом году, учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги). Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.
Убыток
ОБРЕЗАН
"Чистая прибыль (убыток) отчетного периода" формы №2 равны изменению показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы №1.
Одними из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как
ОБРЕЗАН
%.
Значение рентабельности продаж свыше 30% характеризуется как сверхрентабельность (то есть как исключительно высокодоходное предприятие, где на каждые 100 рублей условных вложений приходится 30 рублей прибыли).
При наличии
-
-
- ОБРЕЗАН
-
-
- чистой прибыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
- Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.
Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Таблица 17
Показатели рентабельности продукции МУП «Троллейбусное управление» за 2003-2005гг.
| Показатели | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | Отклонения (+,-) | |
| 2004 от 2003г. | 2005 от 2004 г. | ||||
| 1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | -5,1 | 60,8 | 49,3 | +65,9 | -11,5 |
| 2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж) | -5,4 | 37,8 | 33 | +43,2 | -4,8 |
| 3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации | -6,2 | 41,3 | 36,2 | +47,5 | -5,1 |
| Рентабельность производственных фондов, % | ОБРЕЗАН | | | | |
| Рентабельность активов (ROA),% | | | | | |
| Рентабельность собственного капитала (ROE), % | | | | | |
Все три показателя рентабельности за 2004г., приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности.
Рентабельность продаж в 2004г. составила 37,8%. К тому же имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2003 г. (+43,2%).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 41,3% за 2004г. То есть с каждого рубля,
ОБРЕЗАН
, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.
Рентабельность продаж в 2005г. составила 33%. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2004 г. (-4,8%). Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 36,2%. То есть с каждого рубля, израсходованного за 2005г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 36,2 коп. прибыли. За аналогичный период 2004 г. также была получена прибыль, но на 5,1 коп. с рубля больше, чем в 2005 г. За 2004г. каждый
ОБРЕЗАН
все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
- первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов от 1 до 1,05);
- второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,05 но меньше 2,42);
- третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,42 и выше).
Таблица 18
Оценка кредитоспособности МУП «Троллейбусное управление» за 2005г.
| Показатель | Фактичес-кое значение | Катего-рия | Вес показа-теля | Расчет суммы баллов | Справочно: кате- гории показателя | ||
| 1 кате-гория | 2 кате-гория | 3 кате-гория | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ОБРЕЗАН | | | | | | |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | | | | | | | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 3,02 | 1 | 0,42 | 0,42 | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | менее1,0 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | 5,21 | 1 | 0,21 | 0,21 | 1,0 и выше | 0,7-1,0 | менее 0,7 |
| Рентабельность основной деятельности | 0,33 | 1 | 0,21 | 0,21 | 0,15 и выше | менее 0,15 | нерентаб. |
| Итого | х | х | 1 | 1,0 | | ||
В данном случае на получение банковского кредита.
Одним из показателей сумма баллов за 2005г. равна 1,0. Следовательно, организация могла рассчитывать вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , где
Таблица 19
Оценка риска банкротства МУП «Троллейбусное управление» за 2003 - 2005 гг. по факторной модели Альтмана
| Коэффициент | Значение | Множитель | Произведение | ||||||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2003 | 2004 | 2005 | 2003 | 2004 | 2005 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| К1 | ОБРЕЗАН | | | | | | | | |
| К2 | | | | | | | | | |
| К3 | | | | | | | | | |
| К4 | | | | | | | | | |
| К5 | | | | | | | | | |
| Z-счет Альтмана: | 2,02 | 2,76 | 6,24 | ||||||
Коэффициент банкротства составил:
| Значение Z-счета | 2003г. | 2004г. | 2005г. | Вероятность банкротства |
| 1,8 и менее | | | | очень высокая |
| 1,81 — 2,7 | 2,02 | | 1,843 | высокая |
| 2,71 — 2,9 | | 2,76 | | существует возможность |
| 3,0 и выше | | | 6,24 | очень низкая |
По результатам расчетов на базе данных отчетности МУП «Троллейбусное управление» значение Z-счета на последний день 2004 и 2005 гг. составило 2,76 и 6,24. Это свидетельствует о том, что в 2004г. существовала некоторая вероятность банкротства МУП «Троллейбусное управление».
Показатель в 2005г. говорит о низкой вероятности скорого банкротства МУП «Троллейбусное управление»
В тоже время, необходимо отметить серьезные недостатки применения Z-счета Альтмана в условиях российской экономики, не позволяющие безоговорочно доверять полученным на его основе выводам.
Таблица 21
Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности МУП «Троллейбусное управление» за 2005г.
| | Финансовые результаты в 2005 г. | ||||
| Финансовое положение | неудовлет-ворительные | плохие | нормальные | хорошие | отличные |
| отличное | | | | V | |
| хорошее | | | | | |
| нормальное | | | | | |
| удовлетворительное | | | | | |
| неудовлетворительное | | | | | |
| критическое | | | | | |
ОБРЕЗАН
судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила хорошие финансовые результаты.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия позволил выявить как положительный, так и отрицательные моменты.