Теория и методология формирования оптимальной финансовой стратегии компании 08. 00. 10 финансы, денежное обращение и кредит

Вид материала

Автореферат

Содержание 4. Оценка сценария реализации финансовой стратегии. 5. Составление программы реализации оптимального варианта финансовой стратегии. Примерный формат составления программы реализации Структурные, кредитные и инвестиционные стратегические решения Оценка инновационной стоимости Критерий оптимальности финансовой стратегии 6. Утверждение программы реализации финансовой стратегии. 7. Детализация программы принятия финансовых стратегических решений на каждом этапе с указанием структурных подразделений и отве Основные положения диссертации Геращенко И. П., Ковалев А. И.

Подобный материал:

• Теория и методология финансовой стратегии привлечения иностранного капитала для модернизации, 860.33kb.
• Учебное пособие по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» для специальности, 4669.55kb.
• Описание дисциплины «Финансы, денежное обращение и кредит», 1984.13kb.
• Методология формирования системы налогов и иных обязательных платежей за пользование, 618.24kb.
• Доходная политика муниципальных образований в условиях формирования финансовой самостоятельности, 414.66kb.
• Программа вступительного экзамена в аспирантуру по специальности 08. 00. 10. «Финансы,, 517.08kb.
• Налоговая политика и налоговое администрирование сферы природопользования в условиях, 709.4kb.
• Взфэи фотография Фамилия Имя Отчество, 175.38kb.
• Литература Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л. А. Дробозина,, 1678.85kb.
• Литература Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л. А. Дробозина,, 1540.34kb.

Рис. 2. Процесс формирования оптимальной финансовой стратегии


4. Оценка сценария реализации финансовой стратегии. После одобрения Комитетом по разработке стратегии варианта оптимальной финансовой стратегии проводится имитационное динамическое моделирование финансовых стратегических решений. Вероятностное определение параметров инвестиционных, структурных и кредитных решений позволяет задать диапазон или альтернативные варианты значений целевого критерия финансовой стратегии, формирующих возможные сценарии развития. Для каждого сценария определяются условия развития внешней и внутренней среды и рассчитывается вероятность их возникновения. Задание вероятности сценариев развития позволит оценить оптимальный для компании сценарий реализации финансовой стратегии.

5. Составление программы реализации оптимального варианта финансовой стратегии. После принятия Комитетом по разработке стратегии оптимального варианта реализации финансовой стратегии формируется программа реализации разработанной стратегии (таблица 2). Структурные и кредитные стратегические решения могут предусматривать постепенное (шаг за шагом) или быстрое (все и сразу) изменение в структурной или кредитной политики компании. Инвестиционные стратегические решения распределяются согласно стратегическим горизонтам инвестирования. Прогноз значений финансовых факторов, создающих инновационную стоимость, проводится с целью последующего контроля реализации финансовых стратегических решений со стороны руководителей структурных подразделений или топ-менеджеров. Оценка приращения инновационной стоимости определяется с целью контроля направления вектора инновационного развития компании. Расчет критерия оптимальности финансовой стратегии можно проводить в целом или на каждом стратегическом горизонте инвестирования.

Таблица 2

Примерный формат составления программы реализации

финансовой стратегии

Вре-мя реализации, t	Стратегическое направление финансового развития	Структурные, кредитные и инвестиционные стратегические решения	Результирующие значения финансовых факторов, создающих инновационную стоимость	Оценка инновационной стоимости	Изменение инновационной стоимости	Критерий оптимальности финансовой стратегии
…	…	…	…	…	…	…

6. Утверждение программы реализации финансовой стратегии. Составленная программа и бюджет реализации финансовой стратегии направляется для утверждения собственниками компании.

7. Детализация программы принятия финансовых стратегических решений на каждом этапе с указанием структурных подразделений и ответственных лиц. После утверждения программы реализации оптимальной финансовой стратегии проводится детализация выбранного варианта. В процессе детализации происходит оформление финансовой стратегии как документа в соответствии с требованиями процесса построения корпоративной стратегии в компании.

Для обеспечения интеграции стратегического и оперативного управления в работе предлагается использовать систему финансовых факторов управления инновационной стоимостью. Интеграционный процесс с использованием предложенной системы финансовых факторов должен включать, на наш взгляд, следующие компоненты:

• определение результирующих значений финансовых показателей для каждого периода реализации оптимальной финансовой стратегии;
  
• согласование стратегических значений системы финансовых факторов с годовым распределением ресурсов и бюджетом;
  
• принятие ответственным лицом управленческих решений по достижению стратегических значений финансовых факторов;
  
• систематический мониторинг достигнутых финансовых факторов и динамики инновационной стоимости для получения ин­формации и своевременной корректировки управленческих решений в случае необходимости.
  

В разрабатываемом в компании документе по финансовой стратегии должны быть зафиксированы периодичность мониторинга, формы контроля и ответственные за проведение мониторинга. Если по результатам мониторинга выявлены существенные отклоне­ния финансовых факторов и критерия оптимальности, то в аналитической записке указываются возможные причины и необходимые корректирующие мероприятия. Менеджеры компании на основании выявленных отклонений и предложенных корректив формулируют корректирующие процедуры в рамках процесса корректировки бюджета компании.


ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

ИЗЛОЖЕНЫ В СЛЕДУЮЩИХ ПУБЛИКАЦИЯХ:


Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК России:

1. Геращенко И. П. Построение критерия оптимальности стратегического финансового управления // Финансы и кредит. – 2009. – № 2. – С. 22–32 (1,4 п. л.).
   
2. Геращенко И. П. Основные этапы разработки финансовой стратегии // Российское предпринимательство. – 2009. – № 2. – С. 64–69 (0,32 п. л.).
   
3. Геращенко И. П. Оценка операционных денежных потоков в условиях неопределенности // Проблемы теории и практики управления. – 2009. – № 6. – С. 73–83 (0,7 п. л.).
   
4. Геращенко И. П. Система обеспечения эффективной реализации корпоративной стратегии // Проблемы современной экономики. – 2009. – № 2. – С. 122–125 (0,52 п. л.).
   
5. Геращенко И. П. Формирование целевой структуры капитала в предпринимательской деятельности // Финансы и кредит. – 2009. – № 29. – С. 62–71 (1,25 п. л.).
   
6. Геращенко И. П. Оценка неосязаемых факторов создания стоимости в предпринимательской деятельности // Креативная экономика. –2009. – № 8. – С. 116–123 (0,5 п. л.)
   
7. Геращенко И. П. Оптимизация состава и структуры предпринимательской прибыли // Вестник ИНЖЕКОНа. – 2009. – № 5. – С. 187–194 (0,75 п. л.).
   
8. Геращенко И. П. Инвестиционный анализ в условиях неопределенности бизнес-окружения // Финансы и кредит. – 2009. – № 39. – С. 46–55 (1,25 п. л.).
   
9. Геращенко И. П. Оптимальные стратегии портфельных инвесторов // Финансы и кредит. – 2008. – № 14. – С. 48–51 (0,63 п. л.).
   

10. Геращенко И. П. Эволюционный подход к понятию стратегии развития предприятия // Российское предпринимательство. – 2008. – № 5. – С. 168–172 (0,3 п. л.).

11. Геращенко И. П. Оценка инновационного потенциала компании // Проблемы теории и практики управления. – 2008. – № 11. – С. 63–70 (0,5 п. л.).

12. Геращенко И. П. Оптимизация инвестиционного проектирования в предпринимательской деятельности // Проблемы теории и практики управления. – 2007. – № 12. – С. 91–96 (0,38 п. л.).

Монографии и учебные пособия:

13. Геращенко И. П. Финансовая стратегия: моделирование и оптимизация: монография. – СПб.: ООО «Книжный дом», 2009. – 348 с. (22 п. л.)

14. Геращенко И. П. Финансовая стратегия: инновационный аспект: монография. – Омск: Изд-во ОмГУ, 2008. – 264 с. (16,5 п. л.).

15. Искусство разработки и реализации стратегии: новое видение: монография / Белокопытова Н. Г., Геращенко И. П., Горбачев Н. И. и др.; под ред. Чернова С. С. – Новосибирск: ЦРНС – Изд-во «СИБПРИНТ», 2009. – 170 с. (авт. – 4 п. л.)

16. Современная модель эффективного бизнеса: монография. / Акишева А. В., Волкова М. Н., Гареева Г. Р. и др.; под ред. Чернова С. С. – Новосибирск: ЦРНС, 2009. – Кн. 5. – 222 с. (авт. – 4,2 п. л. ).

17. Финансовое управление развитием экономическими системами: монография. / Адаменко А. А., Геращенко И. П., Городнова Н. В. и др.; под ред. Чернова С. С. – Новосибирск: ЦРНС – Изд-во «СИБПРИНТ», 2009. – Кн. 2. – 190 с. (авт. – 4 п. л. ).

18. Геращенко И. П., Шульга Е. В. Экономико-математические методы и модели: учеб. пособие. – Омск: Изд-во «Прогресс», 2007. – 296 с. (авт. – 13 п. л.).

Статьи в прочих научных изданиях:

19. Геращенко И. П. Формирование оптимальной структуры финансового управления в предпринимательской деятельности // Пятнадцатые апрельские экономические чтения: сб. трудов Междунар. науч.-практ. конф. – Омск: Изд-во ОмГУ, 2010. – С. 217–222 (0,37 п. л.).

20. Геращенко И. П. Использование стоимостных моделей для оценки оптимальности стратегических решений // Управление стоимостью бизнеса: сб. материалов Всерос. науч.-практ. конф. – Казань: Изд-во Каз. гос. фин.-экон. ин-та, 2009. – С. 9–12 (0,25 п. л).

21. Геращенко И. П. Эффективное управление инновационным потенциалом – основа экономического роста компании // Резервы экономического роста предприятий и организаций: сб. статей IV Всерос. науч.-практ. конф. – Пенза: Приволжский Дом знаний, 2009. – С. 32–34 (0,2 п. л.).

22. Геращенко И. П. Формирование финансовой стратегии в условиях развития мирового финансового кризиса // Система управления современной организацией: материалы Всерос. науч.-практ. конф. Волгоград. – М.: ООО «Глобус», 2009. – С. 74–79 (0,4 п. л.)

23. Геращенко И. П., Ковалев А. И. Формирование системы сбалансированных показателей управления на основе инновационной стоимости // Четырнадцатые апрельские экономические чтения: сб. трудов Междунар. науч.практ. конф. – Омск: Изд-во ОмГУ, 2009. – С. 247–252 (0,5 п. л.)

24. Геращенко И. П. Анализ моделей оценки стоимости компаний с позиции стратегического финансового моделирования // Четырнадцатые апрельские экономические чтения: сб. трудов Междунар. науч.-практ. конф. – Омск: Изд-во ОмГУ, 2009. – С. 240–246 (0,88 п. л.)

25. Геращенко И. П., Кузнецов М. С. Разработка модели активного управления портфелем финансовых инвестиций // Четырнадцатые апрельские экономические чтения: сб. трудов Междунар. науч.-практ. конф. – Омск: Изд-во ОмГУ, 2009. – С. 281–287 (0,675 п. л.)

26. Геращенко И. П. Инновационная концепция развития стоимостной модели управления компанией // Актуальные вопросы экономических наук: сб. материалов V Всерос. науч.-практ. конф. – Новосибирск: ЦРНС – Изд-во «СИБПРИНТ», 2009. – Ч. 2. – С. 50–55 (0,4 п. л.).

27. Геращенко И. П. Теоретические основы и практические подходы к формированию целевой структуры капитала // Инновационное образование и экономика. – 2009. – № 5(16). – С. 82–90 (1,1 п. л.).

28. Геращенко И. П. Анализ причин низкой инвестиционной активности российских компаний // Финансовый менеджмент: сб. статей III Междунар. науч.-метод. конф. – Пенза: Приволжский Дом знаний, 2009. – С. 45–48 (0,25 п. л.).

29. Геращенко И. П. Анализ привлекательности инвестиционных альтернатив на основе теории нечетких множеств // Вестник Омского университета. Международный бизнес. – 2009. – № 1. – С. 92–97 (0,7 п. л.)

30. Геращенко И. П. Процесс построения антикризисной инвестиционной стратегии // Теория и практика антикризисного менеджмента: сб. статей VII Междунар. науч.-практ. конф. – Пенза: Приволжский Дом знаний, 2009. – С. 25–28 (0,2 п. л.)

31. Геращенко И. П. Оптимизация налогового планирования компании // Современное общество: актуальные проблемы и перспективы: материалы Всерос. науч.-практ. конф., Волгоград. – М.: ООО «Глобус», 2009. – С. 413–417 (0,31 п. л.).

32. Геращенко И. П. Концепция построения оптимальной инвестиционной стратегии компании // Математические методы и информационные технологии в экономике, социологии и образовании: сб. статей ХХIII Междунар. науч.-технич. конф. – Пенза: Приволжский Дом знаний, 2009. – С. 44–47 (0,25 п. л.).

33. Геращенко И. П Построение оптимальной стратегии управления оборотными активами // Актуальные вопросы современной науки: сб. науч. трудов: в 2 кн. – Новосибирск: ЦРНС – Изд-во «СИБПРИНТ», 2009. – Кн. 2. – С. 120–127 (0,5 п. л.).

34. Геращенко И. П. Этапы формирования оптимальной инвестиционной стратегии // Актуальные вопросы экономических наук: сб. материалов VI Всерос. науч.-практ. конф. – Новосибирск: ЦРНС – Изд-во «СИБПРИНТ», 2009. – Ч. 1. – С. 97–101 (0,31 п. л.).

35. Геращенко И. П. Формирование эффективной предпринимательской стратегии в современных условиях // Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях: статьи, тезисы III Междунар. науч.-практ. конф. – Пятигорск: Изд-во МАФТ, 2009. – Ч. 1. – С. 183–188 (0,31 п. л.).

36. Геращенко И. П. Стратегическое финансирование деятельности корпораций за счет собственных ресурсов развития // Развитие механизма антикризисного управления корпоративными образованиями и региональная промышленная политика: проблемы и инновации: сб. статей Всерос. науч.-практ. конф. – Пермь: Изд-во Перм. гос. ун-т, 2009. – С. 55–60 (0,75 п. л.).

37. Геращенко И. П. Концепция инновационного развития корпораций // Инновационные технологии научных исследований социально-экономических процессов: сб. статей VII Междунар. науч.-практ. конф. – Пенза: Приволжский Дом знаний, 2009. – С. 31–33 (0,2 п. л.).

38. Геращенко И. П. Стратегическое управление на основе инновационной стоимости // Макро- и микроэкономика: теория и практика: материалы Междунар. науч. конф. – Караганда: Центр гуманитарных исследований, 2009. – С. 59–62 (0,2 п. л.).

39. Геращенко И. П. Построение модели прогнозирования банкротства предприятия // Вестник Омского университета. Международный бизнес. – 2008. – № 4. – С. 36–44 (1,05 п. л.).

40. Геращенко И. П. Финансовая стратегия в системе стратегического управления предприятием // Тринадцатые апрельские экономические чтения: сб. трудов Междунар. науч.практ. конф. – Омск: Изд-во ОмГУ, 2008. – Т. 1. – С. 463472 (0,62 п. л.).

41. Геращенко И. П. Стратегическое управление на основе стандартов ИСО-9000 // Проблемы качества подготовки специалистов в сфере высшего педагогического образования: сб. науч. трудов. – Омск: Изд-во ОмГПУ, 2008. – С. 8–22 (0,94 п. л.).

42. Геращенко И. П. Стратегия развития компании на современном этапе // Современный российский менеджмент: состояние, проблемы, развитие: сб. статей IX Междунар. науч.-методич. конф. – Пенза: Приволжский Дом знаний, 2008. – С. 49–51 (0,2 п. л.).

43. Геращенко И. П. Инновационные формы финансирования стратегических решений // Вестник Омского университета. Международный бизнес. – 2008. – № 2. – С. 101–111 (1,28 п. л.).

44. Геращенко И. П., Ситников К. Ю. Инновационный подход к формированию инвестиционного портфеля // Вестник Омского университета. Международный бизнес. – 2008. – № 2. – С. 112–117 (0,7 п. л.).

45. Геращенко И. П. Интеллектуальный капитал компании: понятие, сущность, оценка // Инновационное образование и экономика. – 2008. – № 3 (14). – С. 39–44 (0,75 п. л.).

46. Геращенко И. П. Интеллектуальный потенциал организации – основной фактор реализации инновационной концепции развития // Современные университеты: разнообразие миссий и конкурентоспособность: материалы Межрегиональной науч.-практ. конф. – Омск: Изд-во ОмГПУ, 2008. – С. 61–68 (0,5 п. л.).

47. Геращенко И. П. Модель управления компанией на основе инновационной стоимости // Менеджмент XXI века: управление инновациями: сб. науч. статей. – СПб.: ООО «Книжный дом», 2008. – С. 82–84 (0,25 п. л.).

48. Геращенко И. П. Факторы инновационного развития экономических систем // Управление и экономика в современных системах: сб. науч. статей II Всерос. науч.-практ. конф., Волгоград. – М.: ООО «Глобус», 2008. – С. 64–67 (0,4 п. л.).

49. Геращенко И. П. Использование финансовых инноваций в управлении компанией // Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе: сб. науч. статей V Междунар. науч.-практ. конф. – Пенза: Приволжский дом знаний, 2008. – С. 85–88 (0,25 п. л.).

50. Геращенко И. П. Модель согласования стратегических и оперативных решений в предпринимательской деятельности // Экономика и управление в современных условиях: материалы Всерос. науч.-практ. конф. – Красноярск,: Изд-во Сиб. ин-та бизн., экон. и псих., 2008. – С. 107–114 (1 п. л.).

51. Геращенко И. П. Использование многомерных статистических методов для построения системы сбалансированных показателей стратегического управления // Математические методы и информационные технологии в экономике, социологии и образовании: сб. науч. статей XXII Междунар. науч.-техн. конф. –Пенза: Приволжский дом знаний, 2008. – С. 184–186 (0,2 п. л.).

52. Геращенко И. П. Анализ эффективности российского фондового рынка и выбор стратегии управления портфельными инвестициями // Двенадцатые апрельские экономические чтения: сб. трудов Междунар. науч.-практ. конф.– Омск: Изд-во ОмГПУ, 2007. – Т. 1. – С. 110114 (0,32 п. л.).

53. Геращенко И. П. Методы и модели прогнозирования в финансовом планировании // Актуальные проблемы модернизации современного общества: сб. науч. трудов. – Омск: Изд-во «Прогресс», 2006. – С.111–121 (0,7 п. л.).

54. Геращенко И. П. Статистическая модель финансовой устойчивости предприятий // Проблемы развития региона в современных условиях: сб. науч. трудов. – Омск: Изд-во «Прогресс», 2004. – С. 243–252 (0,63 п. л.).

55. Геращенко И. П. Моделирование ценовых решений по критерию безубыточности производства // Актуальные проблемы математики, педагогики и методики преподавания информатики. – Омск: Изд-во «Прогресс», 2003. – С. 18–26 (0,57 п. л.).

56. Геращенко И. П. Штурлак Н. Г. Моделирование безубыточной деятельности фирмы // Теория рынка и маркетинга: сб. трудов. – Омск: Изд-во ОмГУ, 2001. – С. 63–71 (0,4 п. л.).

57. Геращенко И. П. Применение многомерных статистических методов в теории принятия управленческих решений // Информационные технологии – важный фактор повышения качества обучения: материалы науч.-практ. конф. – Омск: Изд-во «Прогресс», 2001. – С. 59–62 (0,25 п. л.).

58. Геращенко И. П., Федоровых О. П. Роль затрат в обосновании ценовой политики предприятия // Экономика и труд: сб. науч. трудов.– Омск: Изд-во ОмГУ, 2002. – Вып. IV. – С. 93–107 (0,45 п. л.).

59. Геращенко И. П. Методы прогнозирования в регрессионных и адаптивных моделях при анализе динамических рядов // Математические структуры и моделирование. – 2000. – Вып. 5. – С. 140–154 (0,94 п. л.).

60. Геращенко И. П. Модель оптимизации инвестиционных проектов в условиях рационирования капитала // Информационные технологии в инновационных проектах: сб. докладов науч.-техн. конф. с междунар. участием. – Ижевск: Изд-во ИжГТУ, 2000. – С. 63–65 (0,2 п. л.).

61. Геращенко И. П. Имитационное моделирование производственных инвестиций в условиях неопределенности // Моделирование неравновесных систем: материалы III Всерос. семинара. – Красноярск: Красн. ГУ, 2000. – С. 67–69 (0,2 п. л.).

62. Геращенко И. П. Финансовый анализ инвестиций в образование // Третьи апрельские экономические чтения: тезисы докладов и сообщений. – Омск: Изд-во ОмГПУ, 1998. – С. 44–47 (0,25 п. л.).


Подписано в печать 03.06.2010. Формат 60x84/16

Бумага офсетная. Печать офсетная.

Печ. л. 2,75. Уч.-изд. л. 2,5

Тираж 120 экз. Заказ ОМ–010.


Издательство ОмГПУ: 644099, Омск, наб. Тухачевского, 14