Финансовый факультет пособие для подготовки к вступительному испытанию по программе «оценка инвестиций и корпоративное управление»

Вид материала

Содержание

Общая характеристика направления
Наш адрес
Программы дополнительного образования Финансового факультета
Раздел 1. «Теоретические основы экономических процессов»
Раздел 2. «Финансы»
Раздел 3. «Денежное обращение и кредит»
Раздел 4. «Корпоративное управление»
Раздел 5. «Инвестиции и их эффективность»
Образец теста
1. Продолжите определение: микроэкономика изучает
2. Взаимосвязь между всеми возможными вариантами сочетания факторов производства и объемом выпускаемой продукции выражается при
3. Предметом исследования макроэкономики являются
4. Основными субъектами в макроэкономике являются
5. Выделите специфические признаки финансов как экономической категории
6. Дайте определение понятия бюджетной системы
8. Инвестиции - это
10. Инвестиционная деятельность - это
11. Деньги выполняют функцию меры стоимости
12. Денежный рынок - это совокупность кредитных операций, обслуживающих
13. К принципам выдачи кредита относятся
...
Полное содержание

Подобный материал:

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕНЫЙ ЭКНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ (РИНХ)»

Финансовый факультет

ПОСОБИЕ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ

К ВСТУПИТЕЛЬНОМУ ИСПЫТАНИЮ

ПО ПРОГРАММЕ

«ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ И КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ»

направления 080100 «ЭКОНОМИКА»

Ростов-на-Дону

2012

Составители: д.э.н., профессор Наливайский В.Ю; д.э.н., профессор Иванченко И.С..; к.э.н., ст.преподавателя Каширина Е.И.

Настоящее пособие предназначено для лиц, поступающих в магистратуру по направлению магистратуры 080100 «Экономика» в рамках аннотированной программы «Оценка инвестиций и корпоративное управление». Пособие содержит общую характеристику программы «Оценка инвестиций и корпоративное управление», рекомендуемую нормативно-правовую и учебную литературу для подготовки к вступительному испытанию, а также примерный вариант теста проверки знаний поступающих на данную форму обучения.

СОДЕРЖАНИЕ

1.Общая характеристика направления магистратуры 080100 «Экономика» в рамках аннотированной программы «Оценка инвестиций и корпоративное управление»	4
2. Программа для подготовки к собеседованию по программе «Оценка инвестиций и корпоративное управление» в рамках направления магистратуры «Экономика»	7
3. Образец теста для проведения вступительного тестирования по программе «Оценка инвестиций и корпоративное управление»	10
4. Список рекомендуемой литературы	14

^ ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА НАПРАВЛЕНИЯ

080100 «Экономика» в рамках аннотированной программы

«Оценка инвестиций и корпоративное управление»

Маги́стр (от лат. magister – наставник, учитель, руководитель) – высшая академическая степень, квалификация (в некоторых странах – начальная учёная степень), приобретаемая студентом после окончания магистратуры (освоения специальной программы обучения).

Академическая степень магистра соответствует требованиям Болонского соглашения.

Правом обучения по программе магистра обладают лица, успешно завершившие обучение по одной из основных образовательных программ бакалавра или специалиста и имеющие диплом о высшем образовании.

Обучение в магистратуре опирается на самостоятельную работу магистранта, который под руководством научного руководителя выполняет индивидуальные рефераты, готовит доклады и научные статьи по теме исследования.

Целью аннотированной магистерской программы «Оценка инвестиций и корпоративное управление» является научить магистрантов решать конкретные задачи, возникающие в инвестиционной сфере: сравнение альтернативных инвестиционных проектов, оценка их эффективности, анализ экономических последствий реализации отобранных проектов, подготовка заключений при проведении экспертиз обоснований инвестиционных решений.

В рамках аннотированной магистерской программы «Оценка инвестиций и корпоративное управление» в число специальных дисциплин, обязательных для изучения, входят курсы, охватывающие различные аспекты инвестиционной оценки и корпоративного управления. Ключевыми являются дисциплины:

1.Микроэкономика (продвинутый уровень)

2. Макроэкономика (продвинутый уровень)

3. Эконометрика (продвинутый уровень)

4. Теория финансов

5. Деньги, кредит, банки

6. Анализ финансовых рынков

7. Корпоративные финансы

8. Оценка бизнеса

9. Оценка и реструктуризация финансово-кредитных институтов

10. Финансовый инжиниринг

11. Оценка бизнеса при реструктуризации

12. Оценка и управление интеллектуальным капиталом

Эти курсы нацелены на формирование у магистранта комплексного представления о сочетании доходности и риска инвестиционной оценки с управлением стоимостью инвестированного капитала и бизнеса в целом, проектным финансированием, налогообложением.

Изучение дисциплин, изложенных в учебном плане данной магистерской программы, сопровождается практическими занятиями и научными семинарами, способствующих формированию комплексных знаний по программе «Оценка инвестиций и корпоративное управление» с целью успешной работы на предприятиях реального сектора экономики; в банках; инвестиционных, оценочных и консалтинговых компаниях; администрациях всех уровней.

Магистр подготовлен к обучению в аспирантуре по профильным научным специальностям.

Обучение осуществляется в течение двух лет. По окончании обучения выдается диплом государственного образца и присваивается академическая степень (квалификация) – магистр экономики.

В процессе обучения в магистратуре по программе «Оценка инвестиций и корпоративное управление» студентам предоставляется возможность освоить дополнительные образовательные программы, которые позволяют пройти подготовку и получить квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, свидетельство государственного образца о повышении квалификации в области оценочной деятельности, а также диплом на право ведения оценочной деятельности.

Целью проведения вступительного собеседования по программе является выявление у абитуриента специальных знаний, касающихся различных аспектов теории финансов, денег и кредита, основ налоговой системы, корпоративного управления, эффективности инвестиций, полученных абитуриентами в рамках получения высшего образования.

Собеседование по программе проводится в форме тестирования. Бланк теста содержит вопросы разделов «Финансы», «Деньги, кредит, банки», «Корпоративное управление» и «Инвестиции и их эффективность», а также хозяйственные ситуации (задачи) исходя из общих требований к уровню специальных знаний абитуриента, поступающего в магистратуру на аннотированную программу «Оценка инвестиций и корпоративное управление».

^ Наш адрес:

344002, Россия, г. Ростов-на-Дону, ул. Б. Садовая, 69, www.rsue.ru

Деканат очного отделения Финансового факультета:

каб. 421, тел. (863) 263-11-85

Кафедра «Финансово-экономический инжиниринг»:

Каб. 418, тел. (863) 237-02-69

^ Программы дополнительного образования Финансового факультета:

каб. 414, тел. (863) 261-38-41, www.finlearn.ru

Приемная комиссия:

каб. 108, 110, тел. (863) 237-02-60, 240-55-48

ПРОГРАММА

для подготовки к собеседованию по программе «Оценка инвестиций и корпоративное управление» в рамках направления магистратуры «Экономика»

^ Раздел 1. «Теоретические основы экономических процессов»

Основные понятия микроэкономики: теория потребительского поведения и спроса, издержки производства, взаимодействие спроса и предложения, рынки факторов производства, общеэкономическое равновесие.

Предмет и метод макроэкономики, анализ основных макроэкономических показателей, рынков труда, товаров и услуг, денег и ценных бумаг. Теории инфляции, международной торговли. Основные аспекты циклического развития экономики и общего экономического равновесия. Государственное регулирование экономики, социальная политика государства, платежный баланс страны и ее валютный курс.

^ Раздел 2. «Финансы»

Место финансов в системе экономических отношений. Функции финансов. Распределительная функция финансов, ее содержание и значение. Контрольная функция финансов, ее содержание.

Финансовые ресурсы, их сущность, источники формирования. Факторы роста финансовых ресурсов. Основные направления использования финансовых ресурсов.

Экономические основы построения финансовой системы. Характеристика сфер и звеньев финансовой системы. Финансы организаций (предприятий) как основа финансовой системы страны. Государственные финансы. Бюджетная система, ее звенья. Внебюджетные социальные фонды денежных средств, источники их образования, направления использования. Госкредит – важнейшее звено финансовой системы. Страхование, как звено финансовой системы. Финансовый рынок, его структура, основы функционирования.

Содержание финансовой политики, ее воздействие на экономику. Особенности финансовой политики на разных этапах развития экономики. Роль государства в осуществлении активной финансовой политики. Финансовая политика на современном этапе.

Содержание, значение и задачи финансового планирования и прогнозирования. Финансовые планы: виды, характеристика, взаимосвязь. Финансовое прогнозирование, сфера его применения.

Содержание и значение финансового контроля. Организация финансового контроля, его виды, формы и методы. Контрольные органы, их права и обязанности. Перспективы развития финансового контроля. Аудиторский контроль, его значение.

Налоги в системе финансовых отношений, их социально-экономическая сущность. Функции налогов.

^ Раздел 3. «Денежное обращение и кредит»

Происхождение и функции денег. Денежный оборот, его структура. Законы денежного обращения. Организация налично-денежного обращения. Принципы организации безналичного денежного обращения. Денежная система, ее элементы. Денежная система РФ, ее общая характеристика. Инфляция, ее сущность, виды и типы. Понятие кредита, его функции. Формы кредита, в том числе: потребительский, банковский, межбанковский, коммерческий, государственный, международный. Роль кредита. Кредитная система, ее структура и общая характеристика. Банковская система, типы ее построения. Ссудный процент, его сущность и виды.

^ Раздел 4. «Корпоративное управление»

Понятие корпоративного управления, отличие от корпоративного менеджмента, генезис корпоративного управления в России и за рубежом, принципы построения системы корпоративного управления.

Понятие корпорации как хозяйствующего субъекта, организационные типы построения корпоративных структур.

Основные условия и причины возникновения корпоративного управления, теории корпоративного управления в рамках неоклассического и институционального подходов.

Характеристика моделей корпоративного управления (англо-американская, германская и японская), их особенности.

Специфика формирования корпоративных отношений в России, корпоративное право в России.

^ Раздел 5. «Инвестиции и их эффективность»

Экономическая сущность инвестиций. Основные виды инвестиций.

Общая характеристика простых и усложненных методов оценки инвестиционных проектов.

Основные шесть инструментов измерения эффективности инвестиций с учетом временной оценки денежных потоков. Срок окупаемости проекта. Чистая текущая стоимость. Ставка доходности проекта. Внутренняя ставка доходности проекта. Модифицированная ставка доходности. Ставка доходности финансового менеджмента

^ ОБРАЗЕЦ ТЕСТА

для проведения вступительного тестирования

по программе «Оценка инвестиций и корпоративное управление»

Из предложенных вариантов ответов к каждому вопросу необходимо выбрать верные ответы.

^ 1. Продолжите определение: микроэкономика изучает

а) поведение экономических субъектов в процессе производства и потребления благ;

б) поведение отдельных экономических субъектов и механизмы согласования их целей;

в) производство благ и их распределение;

г) как в обществе используются редкие ресурсы для удовлетворения растущих потребностей.

д) нет правильного ответа.

^ 2. Взаимосвязь между всеми возможными вариантами сочетания факторов производства и объемом выпускаемой продукции выражается при помощи:

а) кривой производственных возможностей;

б) кривой общего объема выпуска продукта;

в) производственной функцией;

г) кривой общих затрат;

д) нет правильного ответа.

^ 3. Предметом исследования макроэкономики являются:

а) уровень безработицы в стране;

б) установление относительных цен на рынке факторов производства;

в) объем инвестиционного спроса в экономике;

г) влияние фискальной политики на экономический рост.

^ 4. Основными субъектами в макроэкономике являются:

а) Центральный банк;

б) домохозяйства;

в) фирмы;

г) рынок товаров и услуг;

д) государство.

^ 5. Выделите специфические признаки финансов как экономической категории:

а) денежный характер финансовых отношений;

б) финансовые отношения опосредуют двухстороннее движение стоимости;

в) финансовые отношения выражают одностороннее движение стоимости;

г) финансовые отношения выражаются в различных формах расчетов.

^ 6. Дайте определение понятия бюджетной системы:

а) экономические отношения по формированию и использованию государственных фондов денежных средств;

б) форма образования и расходования фондов денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и органов местного самоуправления;

в) основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемая нормами права совокупность всех бюджетов страны.

г) система императивных денежных отношений, в процессе которых государство образует, распределяет и использует бюджетные ресурсы.

7. Налоговое планирование – это:

а) совокупность сборов, пошлин, налогов и других платежей, взимаемых в установленном порядке;

б) совокупность всех бюджетов, действующих на территории страны;

в) совокупность организационно-правовых норм и методов управления налогообложением;

г) организация деятельности предприятия в целях минимизации налоговых обязательств на стабильный период, не нарушая законодательства.

^ 8. Инвестиции - это:

а) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта;

б) приобретение оборудования и машин со сроком службы до 1 года;

в) приобретение недвижимости и товаров длительного пользования;

г) приобретение акций и других ценных бумаг.

9. Портфельные инвестиции – это:

а) инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском;

б) инвестиции, связанные с приобретением ценных бумаг и акций;

в) вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом;

г) вложения капитала, направленные на расширение и поддержание основных фондов.

^ 10. Инвестиционная деятельность - это:

а) вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта;

б) процесс вложения инвестиционных ресурсов в какой-либо проект;

в) принятие инвестиционного решения;

г) анализ и оценка инвестиционной привлекательности экономической системы.

^ 11. Деньги выполняют функцию меры стоимости

а) при определении цены товара;

б) при приобретении ценных бумаг;

в) при выплате заработной платы;

г) при вложении на депозитные счета.

^ 12. Денежный рынок - это совокупность кредитных операций, обслуживающих

а) движение оборотных средств хозяйствующих субъектов;

б) обращение ценных бумаг;

в) куплю-продажу недвижимости;

г) долгосрочные капиталовложения;

^ 13. К принципам выдачи кредита относятся:

а) принцип возвратности;

б) принцип срочности;

в) принцип платности;

г) все перечисленное;

^ 14. Границы кредитования определяются:

а) отраслевой принадлежностью заемщика;

б) кредитоспособностью заемщика;

в) размером уставного фонда банка;

г) ликвидностью банка.

^ 15. Какими органами правления корпорации осуществляется корпоративное управление:

а) миноритарными акционерами;

б) общим собранием акционеров;

в) собственником компании;

г) Советом директоров;

д) Генеральным директором и директорами подразделений (top-менеджментом);

е) нет правильного ответа.

^ К признакам корпорации можно отнести:

а) статус юридического лица;

б) бессрочное существование;

в) ограничение при передаче акций;

г) принцип ограниченной ответственности;

д) ограничение области действия;

е) нет правильного ответа.

^ Кодекс корпоративного поведения носит:

а) обязательный характер;

б) рекомендательный характер.

Область распространения англо-американской модели корпоративного управления:

а) США

б) Великобритания

в) Австрия

г) Австралия

д) Канада

е) Бельгия

^ 19. Приведенный (дисконтированный) денежный поток будет достаточен только для возмещения инвестиционного капитала, если

а) чистая текущая стоимость (NPV) > 0;

б) чистая текущая стоимость (NPV) < 0;

в) чистая текущая стоимость (NPV) = 0.

^ 20. Внутренняя ставка доходности это ставка дисконта, при которой сумма приведенных доходов

а) больше затрат по проекту;

б) меньше затрат по проекту;

в) равна затратам по проекту.

^ 21. Модифицированная ставка доходности рассчитывается по инвестиционным проектам, предполагающим:

а) единовременные затраты;

б) распределение затрат по годам;

в) реинвестирование суммы по внутренней ставке доходности;

г) реинвестирование суммы по безопасной ликвидной ставке доходности.

Задача 1:

Определите размер ежегодного платежа по кредиту 200 тыс. руб. при условии его самоамортизации, если ставка ежегодных выплат (сложный процент) - 8%, срок - 3 года.

Задача 2:

Если инвестор вложит 50 000 тыс. рублей при ежегодном накоплении 22 % (сложный процент), то сколько будет стоить инвестированная сумма через 10 лет?

^ СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Основная литература:

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (ред. от 27.07.2010). // СПС «Консультант Плюс».
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ (ред. от 28.12.2010). // СПС «Консультант Плюс».
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 №146-ФЗ (ред. от 28.12.2010). // СПС «Консультант Плюс».
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (ред. от 28.12.2010). // СПС «Консультант Плюс».
Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №208-ФЗ (ред. от 28.12.2010). // СПС «Консультант Плюс».
Федеральный закон Российской Федерации «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 23.07.2010). // СПС «Консультант Плюс».
Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998 №102-ФЗ (ред. от 17.06.2010). // СПС «Консультант Плюс».
Положение ЦБ РФ «О безналичных расчетах в Российской Федерации» от 03.10.2002 №2-П (ред. от 22.01.2008). // СПС «Консультант Плюс».
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 4.10.2010). // СПС «Консультант Плюс».
Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.1998 №135-ФЗ (ред. от 28.12.2010). // СПС «Консультант Плюс».
Основы финансовых знаний. / Под ред. К.В. Кочмола, Е.Н. Алифановой. – Ростов н/Д.: Изд-во Мини Тайп, 2008.

Электронный доступ: http:\www.finlearn.ru \ Финансовое самообразование \ Гипертекстовый учебник «Основы финансовых знаний»

Финансы и кредит: Учебник. / Под ред. Н.Г. Кузнецова, К.В. Кочмола, Е.Н. Алифановой. – Ростов н/Д.: Феникс, 2010.

Литература по разделам:

Раздел 1. «Теоретические основы экономических процессов»

Экономическая теория (политэкономия) [Текст] : учеб. для вузов / [ред. В. И. Видяпин, Г. П. Журавлева]. - 4-е изд. - М. : ИНФРА-М, 2007. - 640 с.
Макроэкономика [Текст] : учеб. пособие по спец. "Менеджмент организации" / С. Г. Капканщиков. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : КНОРУС, 2008. - 400 с.
Экономическая теория [Текст] : учеб. для сред. проф. образования / В. Г. Слагода. - 4-е изд., испр. и доп. - М. : ФОРУМ, 2008. - 368 с
Макроэкономика [Текст] : учеб. пособие / И. В. Арженовский. - Н. Новгород : Изд-во ННГАСУ, 2007. - 180 с.
Экономическая теория [Текст] : учеб. / В. П. Бардовский, О. В. Рудакова, Е. М. Самородова. - М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2006. - 400 с.

Раздел 2. «Финансы»

Иванова О.Б. Государственные и муниципальные финансы: учеб. Пособие.- Ростов н/Д: Феникс, 2008.- 308 с.
Финансы и кредит: Учебник для вузов. / С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов; под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Высш. образование, 2008.
Финансы: Учебник. / Под ред. А.И. Архипова, И.А. Погосова. – М.: Проспект, 2009.

Раздел 3. «Денежное обращение и кредит»

Деньги, кредит, банки [Текст] : учеб. для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по экон. спец. / под ред. Г. Н. Белоглазовой. - М. : Юрайт-Издат : Высш. образование, 2009. - 620 с.
Деньги, кредит, банки [Текст] : учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. спец. / под ред. проф. О. И. Лаврушина. - 7-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2008. - 560 с.
Деньги, кредит, банки [текст]: учеб. пособие/ Рост. Гос. ун-т «РИНХ», Каф.банк. дело.- Ростов-н/Д: Изд-во РГЭУ «РИНХ», 2006.- 191 с.

Раздел 4. «Корпоративное управление»

Корпоративное управление [Текст] : учеб. пособие / Е. А. Иванова, Л. А. Шишикина ; под ред. д. э. н., проф. В. Ю. Наливайского. - Ростов н/Д : Феникс, 2007.
Управление корпоративными структурами в современной экономике России [Текст] : моногр. / под ред. В. Ю. Наливайского ; Рост. гос. экон. ун-т "РИНХ". - Ростов н/Д : Изд-во РГЭУ "РИНХ", 2007.
Корпоративное управление: теория и практика [Текст] : моногр. / Е. А. Иванова, Л. В. Шишикина ; Рост. гос. экон. ун-т "РИНХ". - Ростов н/Д : Изд-во РГЭУ "РИНХ", 2007. - 144 с.

4. Корпоративное управление [Текст] : учеб. пособие для студентов вузов / И. В. Мишурова, Е. А. Панфилова. - М. : Дашков и К : Академцентр, 2010.

Раздел 5. «Инвестиции и их эффективность»