117042, г. Москва, ул. Адмирала Лазарева, д. 52, корп. 3; тел. +7(495) 500-91-58; cppi rf@yandex
| Вид материала | Документы |
- В дирекцию музея, 31.2kb.
- Мандельштамовское общество, 83.63kb.
- Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 112.25kb.
- Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 130.07kb.
- Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 100.04kb.
- Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 34.59kb.
- Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 65.88kb.
- Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 31.46kb.
- Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 133.42kb.
- Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 141.99kb.
Центр Поддержки Прорывных Инноваций
117042, г. Москва, ул. Адмирала Лазарева, д.52, корп. 3; тел. +7(495) 500-91-58; cppi.rf@yandex.ru
«Управление рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере «прорывных инноваций»
Мазур Роман Олегович
Москва – 2010
Оглавление
Оглавление 2
Введение 3
Глава I. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере «Подрывных инноваций» 10
1.1. Обоснование активного внедрения «подрывных инноваций» в процесс модернизации страны 10
1.2. Типология рисков и меры противодействия 13
1.3. Формирование инновационного портфеля 18
Глава II. Инструментарий инновационного риск-менеджмента 20
2.1. Инструменты выявление проектных рисков 21
2.2 Статистические критерии риска 29
2.3. Орбитные возмущения во взаимодействии факторов риска инновационного проекта 38
2.4. Особенности управления рисками при реализации инвестиционным проектом в сфере «закрывающих технологий» 46
Глава III. Практические предложения по развитию инфраструктуры поддержки «подрывных инноваций» в России 51
3.1. Перспективные варианты внедрения «подрывных инноваций» в общегосударственном масштабе 51
3.3. Обоснование предложения по созданию «Биржи прорывных инноваций России» 55
Заключение 57
Список Литературы 58
Введение
Современное развитие экономики, особенно в ее кризисные периоды, требует от высших менеджеров постоянного поиска эффективных инструментов повышения конкурентоспособности управляемых ими предприятий. В настоящее время внедрение инноваций является практически главным фактором обеспечения экономического развития страны.
Владимир Владимирович Путин отметил, что «надо в первую очередь создать условия для опережающего, инновационного развития России, ее экономики. И главная задача - стимулирование повсеместного внедрения изобретений, передовых технологий и современных методов управления».
Инновации охватывают все без исключения сферы экономической деятельности. Это и применение новых технологий, и внедрение новых форм хозяйственной деятельности, новых методов обучения и мотивации работников, использования ресурсов, новых форм рыночных отношений, социального обеспечения, государственного регулирования и других направлений сфер деятельности.
Становится очевидным, что главной движущей силой новой экономики, основанной на знаниях, являются инновации, понимаемые как ориентация на постоянное обновление организационной структуры, продукции, услуг, систем, процессов, современных корпораций. Среди них ведущее место занимают «подрывные» инновации.
Одной из главных проблем при реализации инновационных проектов в целом и «подрывных инноваций», в частности, является проблема управлениями рисками в проекте. Своевременно выявление всего разнообразия опасных рисков, разработка мер противодействия, оперативный анализ обстановки в сфере рисков при реализации инвестиционного проекта непосредственно связаны с эффективной реализацией инновационного проекта.
Стоит отметить, что среднестатистически удается успешно реализовать 10 из 100 инновационных проектов. Автор возьмёт на себя смелость предположить, что на сферу закрывающих технологий приходится только 1-2 проекта из этих 10-ти инновационных проектов. Конечно же, проекты в сфере закрывающих технологий относятся к категории высокорискованных. Однако, в соответствии с инвестиционной практикой – высокая доходность всегда непосредственно связана с высокими рисками. При эффективном риск-менеджменте и успешном формировании инновационного портфеля, проекты данного типа позволяют получить существенно более высокую прибыль, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам.
В предыдущей работе автора – «Управление инвестиционным проектом в сфере «подрывных инноваций» были разработаны предложения по созданию Центра Поддержки Подрывных Инноваций и Биржи Прорывных Инноваций России в целях совершенствования инновационной инфраструктуры страны. В текущей работе, автор планирует доказать, что реализация данных предложений на практике сможет привести к минимизации рисков при реализации прорывных инновационных проектов, имеющих общегосударственное значение.
Актуальность исследования
Стоит отметить, что проблема «Управление инвестиционным проектом в сфере «подрывных инноваций» ещё недостаточно изучена в открытых источниках даже в мировом масштабе и имеет высокую актуальность в связи с курсом на модернизацию и инновации, объявленным руководством страны.
В связи с вышесказанным, следует отметить важность управления рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере «подрывных инноваций». Успешно выведенная на рынок закрывающая технология позволяет получить гораздо большую прибыль, в сравнении даже с высокоприбыльными поддерживающими технологиями.
Цели и задачи исследования
Одной из главных целей исследования является выработка рекомендаций и методических рекомендаций по Управлению рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере «подрывных инноваций»
Другой немаловажной целью является выработка предложений по совершенствованию инновационной инфраструктуры России. Одним из результатов данной стороны исследования является обоснование предложения по созданию в государственном масштабе Центра Поддержки Подрывных Инноваций и Биржи Прорывных Инноваций России, необходимого для минимизации рисков при реализации прорывных проектов, имеющих общегосударственное значение.
Объект и предмет исследования
Объектом исследования является исследование системы закономерностей и явлений, возникающих при реализации прорывного инновационного проекта. Предметом исследования является подсистемы закономерностей в управлении рисками при реализации инвестиционным проектов в сфере «подрывных инноваций».
Инновационные проекты относится к группе высокого риска среди инвестиционных проектов. Обычно имеет перспективу только каждый 10 инновационный проект. Поэтому возникают проблемы правильной оценки перспективности проекта, формирования актуальных бизнес-плана и финансовой модели, поиска инвесторов и защиты инновационного Проекта перед ними, а также успешности создания новых рынков для «закрывающей технологии» и развития «поддерживающих инноваций» данной технологии на них. При этом, встают такие немаловажные вопросы, как формирование и мотивирование команды инвестиционного проекта в сфере «подрывных инноваций».
Новизна исследования
К данному разделу исследования автор относит предложение по созданию Центра Поддержки Подрывных Инноваций и Биржи прорывных инноваций России. Суть данных предложений раскрывается в Главе 3 данной курсовой работы – «Возможные варианты внедрения «подрывных инноваций» в общегосударственном масштабе».
Дадим соответствующие определения.
«Подрывнывными инновациями», «прорывными инновациями» «подрывными технологиями», или «закрывающими технологиями» - назовём такие инновации, реализация которых нивелирует в перспективе все предыдущие инновации и технологии данного сектора рынка.
«Поддерживающими инновациями» или «поддерживающими технологиями» - назовём, согласно Клейтону М. Кристенсену, инновации, улучшающие качество существующего продукта в пределах технических характеристик, важных для основных потребителей на главных рынках.1
«Инвестициями»- назовём вложения капитала в форме денежных средств, целевых банковских вкладов, ценных бумаг, технологий, машин, оборудования, другого имущества, а также имущественных и неимущественных прав, имеющих денежную оценку, в объекты предпринимательской или иной деятельности для достижения стратегических целей инвестора.
«Инвестиционный проект» - комплексный план мероприятий, направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров и (или) услуг и обеспечение достижение целей участников проекта.2
История дисциплины управления рисками уходит корнями в конец XVII-начало XIX веков, когда английский галантерейщик Джон Грант опубликовал результаты предпринятого им исследования продолжительности жизни, английский астроном и математик Эдмунд Галлей развил идеи Гранта, а швейцарский математик Даниил Бернулли дополнил сделанные «коллегами» выводы. Все это серьезно продвинуло риск-менеджмент в области страхования и инвестиций, в то время как в вопросе методологии управления проектными рисками долгое время не было единого подхода.
Большой вклад в дисциплину проектного риск-менеджмента сделала команда специалистов, работавших над первой редакцией PMBoK.
Риск всегда обозначает вероятностный характер исхода, при этом в основном под словом риск чаще всего понимают вероятность получения неблагоприятного результата или потерь, хотя его можно описать и как вероятность получить результат, отличный от ожидаемого. В этом смысле становится возможным говорить и о риске убытков, и о риске сверхприбыли. Риск часто представляет собой неопределенное событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие на репутацию компании, приводит к приобретениям или потерям в денежном выражении.
В данной работе будем различать понятия «риск» и «неопределенность». Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна. Факторы неопределенности подразделяются на внешние и внутренние. Внешние факторы — законодательство, реакция рынка на выпускаемую продукцию, действия конкурентов; внутренние — компетентность персонала компании, ошибочность определения характеристик проекта и пр.
Риски - сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятного события.
Неопределенность - это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.3
Введём также определение инвестиционного риска:
Инвестиционным риском - возможность финансовых потерь участников инвестиционного проекта в процессе его реализации4
Управление рисками- процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь, вызванных его реализацией.
По отношению к риску инвесторы могут быть разделены на следующие группы:
- Склонные к риску, т.е. готовые платить за то чтобы нести риск.
- Нейтральные к риску, т.е. безразличные к наличию или отсутствию рисков.
- Не склонные к риску. 5
Отметим сразу, что инвестиционные проекты в области подрывных инноваций являются наиболее рискованными проектами. Тем не менее, несмотря на то, что, как правило, коммерческий успех имеют не более 10% подобных проектов, высокий уровень доходности их реализации компенсирует убытки, понесенные из-за вложений в проекты, не обеспечившие положительного экономического эффекта. К данным проектам вполне может быть применено высказывание Питера Друкера «Следует фокусировать внимание скорее на максимизации возможностей, чем на минимизации риска».
Обычно «закрывающие технологии» в текущем моменте обеспечивают более низкое качество продукта по существенным техническим характеристикам, важных для ведущих потребителей на основных рынках. Однако, в том числе, благодаря реализации проектов в сфере «закрывающих технологий» Россия может не догонять в некоторых секторах Запад или бурно развивающую Азию, а обогнать их и стать лидером рынка.
Таблица 1. Сравнительные примеры
| «Развитая технология» | «Закрывающая технология» |
| Пленочные фотоаппараты | Цифровые фотоаппараты |
| Стационарные телефоны | Мобильные телефоны |
| Печатная машинка | Компьютер |
| Сталелитейные комбинаты | Сталелитейные мини-заводы |