Обеспечение устойчивости и безопасности банковской системы россии при переходе к модернизационному развитию
| Вид материала | Автореферат |
- Методические рекомендации по выполнению законодательных требований при обработке персональных, 1499.98kb.
- Определена прямая корреляция инновационного развития экономики и уровня устойчивости, 340.27kb.
- Рефератов Международная валютно-кредитная система (мировые деньги), 12.2kb.
- Операции Банка России на открытом рынке. Воздействие их на уровень ликвидности банковской, 106.26kb.
- Совершенствование механизма государственного обеспечения финансовой дисциплины кредитных, 39.29kb.
- Правоведение финансовое и таможенное право, 57.62kb.
- Федеральный надзор России по ядерной и радиационной безопасности, 604.04kb.
- Российской Федерации, 71.43kb.
- Повышение устойчивости банковской системы россии в условиях финансовой нестабильности, 261.28kb.
- Интеграция банковской системы россии в мировое банковское сообщество и проблемы налогообложения, 328.36kb.
В диссертации исследуются истоки мирового экономического кризиса, выявляются вызванные им системные угрозы российской банковской системе и определяются пути повышения устойчивости к различным рискам.
Еще незадолго до вступления мирового экономического кризиса в острую фазу считалось, что банковская система России неуязвима и практически безопасна для капиталов, а банкротство российских банков маловероятно. Проведенный в работе анализ показал, что процессы, происходящие в российском банковском секторе с 2008 г., - это не острый короткий кризис. Произошла глобальная и сложная рыночная коррекция, последствия которой оказали серьезнейшее влияние на развитие рынка банковских услуг.
В известном смысле кризисные явления можно рассматривать как неизбежное следствие интенсивного роста банковского сектора. Кризис, нарушающий работу банков и других финансовых посредников, способен кардинальным образом повлиять на перспективы роста экономики. В мировой практике достаточно примеров, когда банковский кризис становился причиной длительной стагнации в производственной сфере.
Анализируя истоки кризиса глобальной финансовой системы 2008 года, необходимо иметь в виду, что эта проблема не замыкается только на локальные проблемы ненадежных ипотечных заемщиков, выпуск рискованных финансовых инструментов, то есть всего того, что можно определить как хищническое кредитование.
Основными проявлениями кризиса на международном финансовом рынке стали:
- резкое сжатие банковской ликвидности;
- банкротства инвестиционных банков;
- снижение ведущих фондовых индексов, рост волатильности;
- ухудшение качества банковских активов, в первую очередь ипотечных ценных бумаг.
Схематично последовательность этапов развития мирового финансового кризиса представлена на схеме 3.
Схема 3
Этапы развития мирового финансового кризиса
Кризисная ситуация
- сжатие ликвидности;
- падение цен на финансовые инструменты
- банкротства банков
- коллапс отдельных сегментов рынка
Принятые российскими властями меры по стабилизации внутренних рынков и банковского сектора, особенно в течение острой фазы кризиса, позволили российcким банкам пережить сжатие ликвидности на межбанковском рынке, отток вкладов в конце 2008 – начале 2009 г., избежать массовых банкротств. В настоящее время объемы плохих долгов прояснились в лучшей степени, чем это было в острой фазе кризиса, ожидания улучшились. В целом российский банковский сектор продемонстрировал определенный запас прочности, необходимый, чтобы противостоять возникшим проблемам. Так, потери отечественной банковской системы в кризис можно оценивать как достаточно умеренные, количество банков сократилось на 42, что составляет порядка 3% от общего количества. Не представляются оправданными опасения массового и лавинообразного банкротства банков, дестабилизирующего все экономическое развитие страны, несмотря на нарастающие в этой сфере проблемы. Тем не менее показатели капитализации российских банковских организаций снижаются, при этом уровень просроченной задолженности по выданным кредитам увеличивается.
Недокапитализированность и ограниченная ликвидность являются главными вызовами устойчивости и стабильному развитию российской банковской системы. Одной из важнейших задач в преодолении последствий банковского кризиса является восстановление капитала банковской системы в целом, и отдельных банков в частности. Сложившаяся ситуация подталкивает российские кредитные институты к активному поиску источников финансирования, при этом с данной проблемой сталкиваются как крупнейшие банки, так и небольшие региональные кредитные организации.
Сокращение капитала кредитных организаций порождает ряд негативных последствий как для самой банковской системы, так и для экономики в целом. Учитывая, что собственный капитал банков должен демпфировать разницу между активами и пассивами по срочности, в условиях преобладания краткосрочных пассивов и без наличия достаточного уровня собственного капитала для банковских организаций становятся невозможными вложения в средне- и долгосрочные проекты (диаграмма 2).
Диаграмма 2
Структура пассивов российского банковского сектора
(на конец 2009 г., в %)
Исходя из оценки текущей ситуации, можно положительно оценить разработанную государством схему фондирования банковской системы облигациями федерального займа, выпуск которых осуществляется в обмен на акции банков с правом обратного выкупа. Представляется, что разработанная схема является вполне рыночной, в рамках которой облигации будут доступны для вторичного рынка и будут обращаться на бирже, при этом банки смогут получать рефинансирование Центробанка под залог данных бумаг.
В свете общей международной ситуации, финансовые ресурсы в ближайшем и, вероятно, в более отдаленном будущем будут оставаться в целом дефицитными. Можно выделить следующие факторы, негативно влияющие на общий уровень ликвидности российской банковской системы:
- сильная зависимость от оптовых источников заимствования, которые резко сократились на фоне кризиса на внешнем рынке;
- значительная концентрация банковских кредитных портфелей и доходов у относительно небольшого числа отдельных контрагентов;
- перераспределение депозитов населения в пользу крупных банков может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости малых и средних банков;
- возможность повторения кризисных ситуаций в новой форме.
В работе проведен анализ возможностей рефинансирования различных групп российских банков (таблица 5).
Таблица 5
Классификация российских банковских организаций с точки зрения возможностей рефинансирования
| N | Наименование группы | Оценка возможностей рефинансирования |
| 1 | Государственные банки | На эту группу приходится основной объем обязательств, подлежащих рефинансированию. При этом данную группу банков можно считать наиболее защищенной от рисков рефинансирования благодаря наличию возможностей привлечения средств на рынке синдицированных кредитов, даже при ужесточающихся условиях кредитования. В настоящий момент на долю госбанков приходится около 60% от общего объема вкладов физических лиц. Кроме того, госбанки могут рассчитывать на поддержку государства, в частности в виде средств, выделяемых из суммы бюджетного профицита для погашения их внешнего долга. |
| 2 | Банки с участием иностранных акционеров | Для данной категории банков доступ на долговой рынок определяется наличием сильных иностранных акционеров, которые могут в случае необходимости предоставить банкам субординированные займы. |
| 3 | Крупные частные банки | Данная группа банков может столкнуться с наиболее серьезными проблемами в случае продолжения ухудшения ситуации на долговых рынках. |
| 4 | Остальные частные банки | Проблема рефинансирования стоит для этой группы крайне остро, поскольку большинство входящих в нее банков отрезаны практически от всех источников рефинансирования. |
Исходя из вышеизложенного, в работе делается вывод о необходимости разработки комплексной Программы рекапитализации российской банковской системы. Данная программа должна содержать четкие и ясные критерии отбора банков для поддержки и принципы принятия таких решений, указывать источники средств финансирования, реструктуризации и списания долгов, восстановления капиталов банков. Необходимость подобной Программы продиктована тем, что банковскую систему невозможно восстановить разовым вливанием средств. Нужен комплекс мер, включающий обязательное усиление банковского надзора, траспарентные правила доступа к средствам со стороны банков.
В связи с отсутствием общепризнанных ориентиров по процентным ставкам и, соответственно, стоимости обеспечения определенной проблемой для банков является оценка стоимости финансовых инструментов, принимаемых в обеспечение по операциям российских банков. Для частичного решения данной проблемы предлагается использование разработанной «Общей концепции оценки стоимости финансовых инструментов, принимаемых в обеспечение операций российских банковских организаций».
В диссертации обосновываются подходы к прогнозированию ситуаций нестабильности банковской системы и вопросы методологии разработки индикаторов устойчивости российской банковской системы.
Исследование показало, что периоды нестабильности, предшествующие кризису, зачастую могут иметь общие основные элементы. В этой связи целесообразно предпринимать меры по предотвращению развертывания кризиса уже на этапе возникновения нестабильности. Таким образом, для мониторинга состояния банковской системы страны необходимо составить перечень индикаторов, позволяющих на регулярной основе осуществлять анализ ее стабильности и устойчивости.
Анализ истории экономических и банковских кризисов позволяет разделить кризисы на следующие, в том числе пересекающиеся, подгруппы:
- кризисы в индустриальных странах;
- кризисы в странах с развивающейся экономикой;
- кризисы, характеризующиеся девальвацией национальной валюты;
- кризисы, характеризующиеся значительным снижением золотовалютных резервов;
- кризисы, вызванные проблемами в банковском секторе.
Проведенный анализ показал, что по степени «серьезности» кризисы можно классифицировать следующим образом:
- «жесткие» кризисы, носящие многофакторный характер с серьезным снижением большинства параметров;
- «мягкие» кризисы, характеризующиеся незначительным снижением параметров;
- кризисы с последующим быстрым восстановлением экономики, такие кризисы, после которых ВВП быстро возвращается к тренду;
- кризисы с последующим медленным восстановлением экономики, такие кризисы, после которых ВВП возвращается к тренду через продолжительное время.
Важно отметить, что банковские кризисы сложно идентифицировать эмпирически, отчасти по причине характера проблемы, отчасти по причине недостатка соответствующей информации. Важнейшие признаки кризисной ситуации представлены в таблице 6.
Таблица 6
Важнейшие признаки кризисной ситуации
| Тип | Проявления |
| Общие | Увеличение мировых ставок процента, замедление мирового экономического роста, снижение цен на экспортные товары, резкое изменение обменных курсов главных мировых валют. |
| Внешнеэкономические связи | Снижение экспорта в данную страну, усиление ценовой конкуренции со стороны импортируемых из страны товаров. |
| Бегство капитала | Изменение структуры инвестиционных портфелей, уменьшение вложений в данную страну |
| Изменения в ожиданиях инвесторов | Атака на валюты стран, положение которых сходно с испытавшей кризис страной. |
Нерациональная денежно-кредитная и бюджетно-налоговая политики могут в значительной степени способствовать возникновению кризисной ситуации в банковском секторе. Необходимо отметить, что государственное регулирование и надзор могут сами являться источниками нестабильности в банковском секторе в том случае, если они будут вынуждать банки формировать структуру своих кредитных портфелей, исходя из политических интересов, а не из максимизации прибыли. Так, макроэкономическая политика может привести к значительному росту выданных банками кредитов при ухудшении качестве заемщиков и, соответственно, повышении кредитных рисков.
Качественный анализ предполагает сопоставление динамики фундаментальных показателей экономики и банковской системы в период перед возникновением финансово-экономического кризиса, в стабильном состоянии экономической системы. Данный подход предполагает анализ ряда статистических индикаторов, характеризующих динамику временных рядов следующих индикаторов. Характеристика важнейших переменных, используемых для идентификации кризисных ситуаций, представлена в таблице 7.
Таблица 7
Характеристика важнейших переменных, используемых для идентификации кризисных ситуаций
| Внутренние переменные | Внешние переменные | Переменные, характеризующие внешний долг |
|
|
|
Анализ только этих индикаторов недостаточен для всеохватывающего вывода о состоянии банковской системы, так как оно во многом определяется факторами, не поддающимися количественной оценке. В связи с этим анализ индикаторов – предвестников кризисов должен рассматриваться как один из элементов мониторинга состояния банковской системы. При этом к анализу индикаторов не стоит подходить механистически. Большинство граничных значений, показывающих уровень устойчивости, являются условными и определяются экспертно.
Функционально ориентированный анализ систем показателей, связанных с банковской сферой, позволяет выделить также ряд групп индикаторов, в наибольшей степени ориентированных на характеристику устойчивости банковской системы. К данным группам можно отнести следующие:
1. Структурно-институциональные индикаторы:
- количество банков;
- сочетание различных по размеру банков;
- количество филиалов, дочерних организаций, характеризующих территориальную сеть банков;
- количество банковских учреждений на 100 тыс. жителей;
- степень региональной концентрации банков;
- количество выполняемых банковских операций и услуг (и их виды).
2. Индикаторы оценки финансового состояния банковской системы:
- общий уровень капитализации системы;
- направления размещения кредитных ресурсов;
- количество банков, выполняющих нормативы Банка России;
- динамика структуры внутреннего кредита;
- уровень банковских заимствований (в т.ч. иностранных);
- кредиты населению;
- структура банковских пассивов по категориям первичных кредиторов.
3. Параметры, характеризующие дезинтеграционные процессы:
- динамика банковской маржи;
- динамика удельного веса проблемных ссуд;
- удлинение сроков кредитования;
- состояние национальной валюты (положение рубля в платежно-расчетных отношениях);
- уменьшение инновационного потенциала;
- состояние сбережений граждан.
4. Оценка состояния реструктуризации банковской системы, ориентированной на достижение мирового уровня (по ключевым параметрам банковской системы):
- уровень капитализации;
- уровень менеджмента;
- уровень банковской культуры и доверия.
Это достаточно ориентировочный перечень общих индикаторов. При возникновении кризисной ситуации должна использоваться специальная, функционально ориентированная группа индикаторов устойчивости (в зависимости от критически-кризисной зоны, снижающей устойчивость банковской системы). На основании анализа регулятивной практики российских надзорных органов, международного опыта, выделены следующие показатели, которые дают ясную картину состояния базовых параметров системы.
Эконометрическое моделирование предполагает построение регрессионных моделей, позволяющих оценить взаимосвязь показателей с вероятностью наступления финансового кризиса. Регрессионная модель отражает зависимость вероятности наступления кризиса от выбранного набора экономических индикаторов. Построение подобной модели может быть использовано для прогнозирования вероятности наступления кризиса в будущем. Возможно использование непараметрической оценки, направленной на разработку числовых характеристик, позволяющих заблаговременно выявлять уязвимость экономики страны перед возможным кризисом. В рамках подобной оценки можно использовать построение граничных значений индикаторов - предвестников кризиса на основе набора критериев, а также разработку набора сводных индексов экономической стабильности.
Оптимальным представляется следующий интегральный индекс, отражающий вероятность наступления кризисной ситуации:
где
K|S – отношение числа «негативных» сигналов к «позитивным»,
Pt – общее количество поступающих сигналов,
K – число негативных сигналов,
Sit – поправочный коэффициент, отражающий число сигналов за предыдущий период.
В качестве сигнального горизонта, то есть периода, в течение которого динамика показателей может предсказывать кризис, может рассматриваться период от 6 до 24 месяцев. Если индикатор подает сигнал непосредственно перед кризисом, он, скорее, показывает наступление кризиса, чем прогнозирует его. Поэтому важное значение играет временная структура подаваемых сигналов.
Учитывая многообразие характеристик банковской деятельности и их сущностную близость друг с другом, и особенно их функциональную ориентацию, с определенными допущениями, почти любой параметр, индикатор, коэффициент, используемый при анализе и регулировании развития банковской системы страны, может интерпретироваться с позиций его использования для оценки устойчивости (естественно, в локальном плане) банковской системы.
Российская банковская система является сложной открытой неравновесной системой, с подсистемами, постоянно взаимодействующими как между собой, так и с внешней средой, в которой присутствуют нелинейные процессы. При этом реакция неравновесной системы на внешнее воздействие проявляется как динамическое изменение состояния системы, в ходе которого происходит минимизация этой данной функции системы.
В результате кризисного внешнего воздействия исходное стационарное состояние системы теряет устойчивость и образуются два новых устойчивых стационарных состояния, расположенные в непосредственной близости от исходного. При этом новые устойчивые состояния, как правило, существенно отличаются от исходного. Система может пребывать как в слабоустойчивом состоянии (область временной устойчивости), так и в качественно новом устойчивом стационарном состоянии (область продолжительной устойчивости), не находящихся в близости от исходного.
Представляется, что российская банковская система находится в состоянии локального (неустойчивого) равновесия, которое может перейти в стабильное равновесное состояние (как негативного, «ухудшенного», так и позитивного, «улучшенного» характера). В 2008 г. наблюдался переход системы в фазу неустойчивости под влиянием мирового экономического кризиса, а в 2009 г. (вторая половина) уже наблюдается фазовый переход системы в область локального (неустойчивого) равновесия. Вопрос заключается в том, когда и как произойдет возврат системы в область продолжительного устойчивого равновесия. Вместе с тем нельзя исключать, что текущее метастабильное состояние (область локальной устойчивости) затянется на достаточно продолжительный срок, оказывая существенное влияния на стратегическую эволюцию российской банковской системы.
Для того, чтобы система находилась в равновесном состоянии следует либо увеличивать длительность воздействия, т. е. замедлять управляемые процессы, либо сокращать длительность реагирования системы. При этом необходимо контролировать показатели скорости распространения угрозы и возможной скорости реагирования. Можно предположить, что длительность воздействия и длительность реагирования обратно пропорционально связаны со скоростью, что позволяет ввести следующее соотношение:
где b — показатель устойчивости системы;
Ср — показатель, характеризующий скорость реагирования системы;
Су — показатель, характеризующий скорость распространения угрозы внутри системы.
Устойчивость банковской системы оценивается численным значением показателя. Если указанное отношение больше либо равно единице, то система способна предупредить угрозу, если отношение будет меньше единицы, то устойчивость системы находится под вопросом (система неустойчива). Иными словами:
если b > 1, то банковская система устойчива,
если b < 1, то банковская система неустойчива.
Если изменение комплексного показателя состояния системы увеличивается со временем, то система успевает отреагировать на возмущающее воздействие, что соответствует устойчивому состоянию системы с выполнением критерия минимального производства энтропии. В случае если изменение комплексного показателя состояния системы со временем уменьшается, то система не успевает отреагировать на возмущение, теряет устойчивость.