Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Газпром» Код эмитента

Вид материала

4.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента
4.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств эмитента
4.3.3. Денежные средства
Основным источником доходов является выручка от продаж газа, которая составляет 79% от общего объема доходов и поступлений, в т.
4.3.4. Финансовые вложения эмитента
4.3.5. Нематериальные активы эмитента
Величина начисленной амортизации

Подобный материал:

1 ... 19 20 21 22 23 24 25 26 ... 62

4.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента

4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

По состоянию на 30 сентября 2004 года:

а) размер уставного капитала эмитента – 118 367 564 тыс. руб., что соответствует учредительным документам ОАО «Газпром»;

б) для эмитента, являющегося хозяйственным обществом - общую стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента таких акций (долей) от размещенных акций (уставного капитала) эмитента – на отчетную дату 30.09.2004 собственных акций, выкупленных для дальнейшей перепродажи нет;

в) размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента – 8 636 001 тыс. руб.;

г) размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки, а также сумму разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость – 1 252 826 150 тыс. руб.;

д) размер нераспределенной чистой прибыли эмитента – 413 306 153 тыс. руб.;

е) размер средств целевого финансирования эмитента, включающий суммы средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств и др. - нет;

ж) общая сумма капитала эмитента – 1 793 135 868 тыс. руб.

В структуре источников формирования имущества Общества преобладает доля собственного капитала, и за 9 месяцев 2004г. она увеличилась с 74,37% до 74,39%. Таким образом, большая часть имущества Общества сформирована за счет собственных средств. Большую часть собственного капитала составляет добавочный капитал –73,39% и 69,87% на начало и на конец рассматриваемого периода соответственно, образовавшийся в результате переоценки основных средств.

В течении 9 месяцев 2004г. снизилась доля долгосрочных и краткосрочных обязательств, уменьшившись за отчетный период на 0.70% (с 25.63% до 24.93%). Произошло увеличение доли прочих обязательств до 0,7%, вызванное увеличением статьи баланса «задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», связанное с объявленными, но не выплаченными дивидендами по итогам деятельности Общества за 2003г.

При достаточно стабильном уровне долгосрочных и краткосрочных обязательств в источниках формирования имущества произошли изменения в структуре обязательств.

Доля краткосрочной кредиторской задолженности (статья 620 бухгалтерского баланса) в составе обязательств сократилась с 24,97% до 21,00% по итогам деятельности за 6 месяцев 2004 г. и до 19,90% по итогам деятельности за 9 месяцев 2004 г., а доля долгосрочных обязательств (статья 590 бухгалтерского баланса) увеличилась с 53,13% до 63,91% % по итогам деятельности за 6 месяцев 2004 г. и до 67,85% по итогам деятельности за 9 месяцев 2004 г.

Произошли изменения в структуре кредиторской задолженности. Так, кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам в общей кредиторской задолженности увеличилась с 48,86% до 67,37%% по итогам деятельности за 6 месяцев 2004 г. и до 70,59% по итогам деятельности за 9 месяцев 2004 г. В свою очередь значительно снизилась задолженность перед бюджетом с 13,03% до 2,29% по итогам деятельности за 6 месяцев 2004 г. и до 2,14% по итогам деятельности за 9 месяцев 2004 г.

На увеличение долгосрочных и краткосрочных обязательств Общества по итогам деятельности за 9 месяцев 2004г. на 2,14% оказало влияние движение в следующих статьях суммарных обязательств:

- долгосрочные обязательства – 30,43%

- краткосрочные кредиты и займы – (-42,83%)

- кредиторская задолженность – (-18,62%)

Анализ состава текущих (оборотных) активов:

В структуре оборотных активов наибольшую долю занимают краткосрочная дебиторская задолженность – на ее долю приходится на начало 2004г. 55,55% по состоянию на 30.06.2004г. 64,84% и по состоянию на 30.09.2004 – 61,22%. Необходимо отметить тот факт, что в течение 2004г. происходило увеличение доли краткосрочных дебиторов в оборотных активах. Незначительное снижение доли краткосрочной дебиторской задолженности по итогам деятельности за 9 месяцев 2004г. по сравнения с 6 месяцами 2004г. в большей степени вызвано увеличением доли запасов и затрат, а также увеличением доли долгосрочной дебиторской задолженности.

Как уже было отмечено выше, незначительно увеличилась доля материальных оборотных средств на 0,76%. В составе текущих активов, при общем увеличении их доли на 5,54 % (26,81% в начале и 32,35 % за 9 месяцев 2004 г.) наблюдается уменьшение доли легкореализуемых активов. Так по итогам деятельности за 6 месяцев 2004 г. доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений сократилась на 2,01% и 1,24% соответственно, а по итогам деятельности за 9 месяцев 2004г . доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений сократилась на 2,45% и 2,09% соответственно.

Увеличение доли дебиторской задолженности при сокращении денежных и легко реализуемых средств свидетельствует о незначительной иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса. Происходит незначительное ухудшение структуры оборотных средств с точки зрения их мобильности.

Источниками финансирования оборотных средств ОАО «Газпром» являются собственные и заёмные средства. Как было отмечено выше, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования имеет тенденцию к увеличению. Привлекаемые заемные средства имеют тенденцию к удлинению сроков в соответствии с политикой проводимой Обществом по управлению своей задолженностью.

4.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств эмитента

По итогам деятельности ОАО «Газпром» в течение 9 месяцев 2004 года на 30.09.2004г. Общество было способно погасить менее половины своих наиболее срочных обязательств, за счет наиболее ликвидных активов (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения). Так, соотношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (за минусом статьи баланса «доходы будущих периодов») находится на уровне 0,34.

В то же время, ОАО «Газпром» имеет значительный запас платежных средств за счет имеющихся в наличии денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых в течение ближайших 12 месяцев поступлений за отгруженный природный газ, выполненные работы и прочие услуги для погашения полностью кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов и займов. Так, соотношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам (за минусом статьи баланса «доходы будущих периодов») находится на уровне 2,61.

Это свидетельствует об устойчивой среднесрочной платежеспособности Общества и дает основание предположить, что в течение следующего отчетного периода Общество будет способно покрывать в полном объеме краткосрочные и среднесрочные обязательства своими наличными и ожидаемыми платежными средствами.

Размер среднедневных операционных расходов – 2 781 836,19 тыс. руб.

Показатели	Способ расчета	На 01.01.2004	На 30.09.2004
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	стр. 490 - стр. 190 Формы № 1	27 081 624	162 358 930
Оборотные активы (ОА)	стр. 290 Формы № 1	615 434 881	779 783 595
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	СОС / ОА	0,04	0,21

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость, является коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, который показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств.

4.3.3. Денежные средства

В соответствии с бюджетом (финансовым планом) ОАО «Газпром» на 2004 год, общая потребность ОАО «Газпром» в денежных средствах для обеспечения текущей, финансовой и инвестиционной деятельности составляет 1 245,9 млрд. рублей.

Основным источником доходов Общества является выручка от продаж газа, которая составляет 77% от общего объема доходов и поступлений, в т.ч. выручка от экспорта газа – 49%.

Недостаток собственных средств составляет 138,0 млрд. рублей, который предусматривается покрыть финансовыми заимствованиями.

В соответствии с бюджетом на IV квартал 2004 г., общая потребность ОАО «Газпром» в денежных средствах для обеспечения текущей, финансовой и инвестиционной деятельности составляет 316,5 млрд. рублей.

Основным источником доходов является выручка от продаж газа, которая составляет 79% от общего объема доходов и поступлений, в т.ч. выручка от экспорта газа – 48%.

Недостаток собственных средств составляет 6,8 млрд. рублей, который предусматривается покрыть финансовыми заимствованиями.

Основным фактором, который может повлиять на потребность в денежных средствах ОАО «Газпром» в 2004 году является изменение курсов валют к рублю, что связано с расчетами по импортным контрактам, оплатой услуг за транзит газа за пределами Российской Федерации и исполнением обязательств по заемным средствам в иностранной валюте.

Основными факторами, которые могут повлиять на возможность получения денежных средств ОАО «Газпром» являются изменение уровня цены на газ по дальнему зарубежью и курсов валют по отношению к рублю, что связано с получением доходов от экспорта газа.

ОАО «Газпром» имеет репутацию первоклассного заемщика, и доверие инвесторов как российских, так и международных к Обществу как к стабильному поставщику природного газа и кредитоспособному заемщику постоянно укрепляется. В связи с этим, ОАО «Газпром» не ожидает возникновения значительных трудностей при организации финансирования своих проектов. Общество в своей политике по заимствованию денежных средств с рынка капитала в первую очередь обращает внимание на стоимость привлекаемого финансирования и привлекает заемные ресурсы только на лучших, а не на любых существующих на рынке условиях.

На возможности сохранения доступа к рублевому долговому рынку в объемах, необходимых для покрытия потребностей в финансировании, может негативно сказаться ряд факторов, включая состояние экономики России, банковской системы и в целом финансовой отрасли, а также объем риска Компании, который частные банки и другие инвесторы готовы купить на долговом рублевом рынке.

Потенциальные источники заемных ресурсов:

Долговые ценные бумаги ОАО «Газпром»

Кредитные ресурсы

Информация об остатках денежных средств на арестованных банковских счетах:

По состоянию на дату окончания III квартала 2004 года ОАО «Газпром» остатков денежных средств на арестованных банковских счетах не имело.

Информация о кредиторской задолженности эмитента, собранной в банке на картотеке по состоянию на 30 сентября 2004 года:

Наименование банка: Филиал Акционерного банка газовой промышленности «Газпромбанк» (ЗАО) в г. Москве

Величина кредиторской задолженности на картотеке: 59 672 308,58 руб.

4.3.4. Финансовые вложения эмитента

Величина всех финансовых вложений ОАО «Газпром» (головная компания) по состоянию на 30 сентября 2004 года: 311 849 486 тыс. рублей

Финансовых вложений ОАО «Газпром», которые составляли бы 10 и более процентов всех финансовых вложений Общества, по состоянию на 30 сентября 2004 года:

по эмиссионным ценным бумагам: не было

по неэмиссионным ценным бумагам: не было

по иным финансовым вложениям ОАО «Газпром» (вклады в уставные капиталы обществ с ограниченной ответственностью и т.д.): не было

Резервы, созданные под обесценение ценных бумаг:

по состоянию на 1 января 2003 года: 14 945 766 тыс. рублей

по состоянию на 31 декабря 2003 года: 19 550 742 тыс. рублей

По состоянию на 30 сентября 2004 года ОАО «Газпром» средств, размещенных на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае, если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства, либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами), не имело.

Величина потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены финансовые вложения, в оценке ОАО «Газпром» по состоянию на 30 сентября 2004 года составляет 6 477 111,42 тыс. рублей, из них:

По эмиссионным ценным бумагам: 6 004 615,9 тыс. рублей

По неэмиссионным ценным бумагам: 465 795,52 тыс. рублей

По иным финансовым вложениям ОАО «Газпром»: 6 700 тыс. рублей

За период с 1 января 2004 года до 30 сентября 2004 года было списано за счет ранее созданного резерва вложение в уставный капитал АОЗТ «Союз экспортеров энергии» в сумме 700 тыс. рублей.

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте Ежеквартального отчета: ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденные приказом Минфина РФ от 10.12.2002 № 126н.

4.3.5. Нематериальные активы эмитента

Нематериальные активы ОАО «Газпром» по состоянию на 30 сентября 2004 г.:

Nп/п	Наименование группы нематериальных активов	Полная стоимость до проведения переоценки, тыс.руб.	Величина начисленной амортизации, тыс.руб.
1.	Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	474	33
Итого:		474	33

Взносы нематериальных активов в уставной капитал, или их поступления в безвозмездном порядке в отчетном периоде места не имели.

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми произведены расчеты, отраженные начиная с 2001г. в настоящем пункте Ежеквартального отчета: ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов», утвержденный приказом Минфина №91н от 16.10.2000.