Г. И. Микерин, профессор, к т. н

Вид материала

Документы

Содержание О либертарианцах лучше всего говорить так: их выводы вытекают из абстрактных теорий, поэтому их логика чрезмерно принципиальна и Heroes and С.Ю. Глазьев, Г.И. Микерин Длинные волны: научно-технический прогресс и социально-экономическое развитие Пол Кругман

Подобный материал:

• Г. И. Микерин, профессор,, 1051.15kb.
• Федеральное агентство по образованию Государственное образовательное учреждение Высшего, 4583.66kb.
• М. Д. Хуторской, В. П. Зволинский, А. А. Рассказов мониторинг и прогнозирование геофизических, 3335.7kb.
• С этой ссылки можно взять фото, 2277.05kb.
• Платоновские чтения Материалы XIII всероссийской конференции молодых историков г. Самара, 3309.31kb.
• Программа международной конференции «Теория операторов, комплексный анализ и математическое, 269.19kb.
• Сквозная программа учебных и производственных практик методическОе указаниЕ для студентов, 597.46kb.
• Региональное Отделение Российского Философского Общества Саратовский государственный, 223.62kb.
• Программа всероссийской научно-практической конференции «проблемы современной экономики:, 87.2kb.
• Практикум 2 Профессор Ищенко Е. Г.; к э. н., доцент Владимирова, 348.88kb.

Г.И. Микерин, профессор, к.т.н., заведующий кафедрой
экономических измерений Института новой экономики ГУУ,

ведущий научный сотрудник ЦЭМИ РАН


Новостной обзор – в дополнение к ранее опубликованным статьям¹


Первая из указанных двух статей явилась развитием – применительно к оценочной деятельности – еще более ранней совместной статьи с академиком РАН С.Ю. Глазьевым², в которой наша давняя работа³ получает новое научное осмысление. А 27 октября 2008 г. еженедельный журнал «Профиль» опубликовал статью⁴ на основе высказываний С.Ю. Глазьева в связи с новейшими событиями в мировой и российской экономике, а также с происходящей сменой «экономической идеологии» в научном сообществе. Приведем подборку цитат, что позволит сравнить их с другими мировыми новостями.

К середине 1980-х началось оживление мировой экономики. Это оживление ускорил начавшийся на основе уже сформировавшегося «кластера базисных инноваций» «шторм дополняющих и улучшающих инноваций» (Йозеф Шумпетер). … Для ТНК стали тесны рамки национальных экономик, построенные на основе кейнсианской доктрины жесткого государственного регулирования, и господствующей идеологией стала неолиберальная доктрина полного невмешательства государства в дела бизнеса.. …В 1987 году во главе ФРС США был поставлен Алан Гринспен, который совершил «новую финансовую революцию», создав институт деривативов, страховавший от возможного лопания финансовых пузырей. Логика Гринспена была предельно проста: пузырь вышибался пузырем. Если раздулся нефтяной пузырь, то финансовые ресурсы с помощью деривативов можно было перекачать в пузырь интернет-экономики, а если готов был лопнуть пузырь интернет-экономики, то финансовые ресурсы перекачивались в недвижимость, раскручивая ипотеку. … Под идеи Алана Гринспена известные американские экономисты вроде Роберта Мертона, Майрона Скоулза, Гарри Марковица или Мертона Миллера подвели теоретическую базу [см. обзор этих работ с позиций оценочной деятельности в первой из указанных в сноске статей, – Г.М.]. И даже получили Нобелевские премии за это, очень убедительно доказывая, что использующиеся при создании деривативов компьютерные математические модели могут распылять риск бесконечно и безопасно.

Алан Гринспен в полном соответствии с неолиберальной идеологией добился в 1999 году отмены Конгрессом закона, устанавливающего правила надзора за финансовыми рынками и запрещавшего банкам заниматься игрой на бирже. Этот закон был принят в 1934 году, когда деривативов еще не было, но были такие спекуляции на биржах, которые привели американскую экономику к Великой депрессии и к массовому банкротству тысяч банков. Нынешний мировой финансовый кризис во многом стал результатом отмены этого закона. … Что нам грядущее готовит? …Обострение торговых войн усилит интеграционные процессы внутри основных региональных группировок, формируя емкие региональные рынки, стремящиеся к построению самодостаточных замкнутых экономических структур. Одни из этих региональных группировок будут формироваться под эгидой крупных системообразующих стран, таких как Китай, Россия, ЮАР, возможно, Индия. Страны Латинской Америки и исламского мира, скорее всего, будут объединяться по подобию единой Европы, где будет несколько региональных лидеров. Все эти региональные рынки будут развиваться на основе очень жесткого межгосударственного внутрирегионального регулирования, а экономической идеологией этой реорганизации станет какая-то новая форма кейнсианства.

[Здесь и далее: курсив и жирный шрифт по оригиналу, а подчеркивание сделано нами – Г.М.]

И сразу для сравнения приведем цитаты из двух резонансных американских статей.

«Русский журнал» опубликовал свежую статью лауреата Нобелевской премии по экономике за 2008 год Пола Кругмана⁵. [Кроме того, Пол Кругман был одним из тех, кто заранее предсказывал текущий глобальный кризис].

Необходимо встретить кризис с решимостью сделать все для того, чтобы справиться с ситуацией. Если того, что было сделано, не достаточно – мы сделаем больше и будем пробовать другие варианты до тех пор, пока кредиты не станут доступными, а реальная экономика не начнет возрождаться. … Джон Мэйнард Кейнс закончил труд своей жизни "Общая теория занятости, процента и денег" знаменитым высказыванием: "Так или иначе, но именно идеи, в конце концов, оказываются куда опасней корыстных интересов". … Есть масса незадействованных ресурсов, которые можно использовать. Настоящий дефицит – так было при Кейнсе и так остается поныне – это не нехватка ресурсов или даже добродетели, но именно дефицит понимания. … Меры по спасению финансовой системы принимаются ныне в Соединенных Штатах и других развитых странах, хотя, конечно, эти меры несколько запоздали. Часть вины за эту задержку следует возлагать на идеологические установки администрации Буша. … Сегодня же самое главное – решить проблему кредитов, для этого хороши все меры и не нужно коснеть в идеологических предрассудках. Нет ничего хуже, чем не принять крайне необходимые меры лишь потому, что кому–то они покажутся «социалистическими».

Посмотрим свежую статью другого известного экономического обозревателя⁶:

Алан Гринспен – вещий бывший глава Федеральной резервной системы. ... Вина Гринспена в его заверениях о том, что разрастающаяся торговля деривативами – правильный путь минимизации рисков. … Это верование, называемое Джорджем Соросом «рыночным фундаментализмом», наилучшим образом объясняет то, как естественная тенденция смягчения стандартов кредитования в период экономического подъема превратилась в глобальное бедствие, распространившееся столь быстро и повсеместно.

Кристофер Кокс – упертый председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам. Вина Кокса в поддержке политики Буша, предполагавшей «добровольное» регулирование инвестиционных банков в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Кокс и особенно [бывший глава банковской комиссии в Сенате] Фил Грэмм часто обвиняются в том, что они действовали в интересах оборонной промышленности. Это не совсем так. Их позиция невмешательства вытекала из разделяемой ими политической философии. С Гринспеном, который один открыто называет себя либертарианцем, их роднит глубокое подозрение по отношению к любому посягательству на право покупать и продавать.

О либертарианцах лучше всего говорить так: их выводы вытекают из абстрактных теорий, поэтому их логика чрезмерно принципиальна и непреклонна. … Худший упрек, который может быть брошен в адрес либертарианцев, – это интеллектуальная незрелость: они застыли в своем мировоззрении, сложившемся за чтением романов Айн Рэнд на студенческой скамье. Подобно всем прочим идеологам вину за несоответствие их модели миру они возлагают на мир… Либертарианцы банкроты – и на этот раз никакого вмешательства не будет.

Отметим, что все три статьи являются научно-популярными и написаны в наиболее доходчивой форме. Поэтому вместо апелляции к «научной методологии» в них (во всех!) применяются не слишком строгие, но легко воспринимаемые понятия: «экономическая идеология», «идеологические установки», «идеологические предрассудки», просто «идеи» и «идеологи», а также «верование», «политическая философия» и т.п. Главное, это подчеркивает отличие «реальной экономики» от иллюзий «неолиберальной идеологии».

И именно сама «реальная экономика» вынесла свой окончательный приговор⁷:

Сайт CNN-money в канун Рождества назвал список героев и лузеров делового мира США (« Heroes and Zeros») – на разных полюсах списка в уходящем году оказались инвестиционный гуру Уоррен Баффет и экс-глава федеральной резервной системы Алан Гринспен, передает РИА Новости. Прославленный инвестор и глава многопрофильной корпорации Berkshire Hathaway, который по версии Forbes, возглавляет список богатейших людей планеты, покорил сердца охваченного паникой рынка, делая миллиардные инвестиции в зашатавшиеся национальные гиганты как General Electric и Goldman Sachs.

Когда Уолл-стрит обрушилась в панике, Баффет опубликовал свой манифест в газете New York Times «Покупайте Америку. Я уже делаю это», став в глазах делового мира, если и не самым прозорливым инвестором, то бесспорным национальным «героем капиталистического труда». Именно он задолго до кризиса предупреждал Америку об опасности распространения финансовых деривативов, непомерной зарплате финансовых боссов и тенденции инвестировать без понимания сущности, куда идут деньги.

Нынешний год полностью уничтожил имя другого финансового гуру – Алана Гринспена, возглавившего список «нулей». В США теперь обвиняют еще недавнего кумира и бывшего главу Федеральной резервной системы в том, что именно за время его правления в течение более 18 лет была создана система «пузырей» – накачки экономики дешевыми кредитами. Вначале эта практика привела к «краху доткомов», а затем и к нынешнему ипотечному кризису, который перекинулся на глобальную экономику. В вину Гринспену ставят то, что, «оживляя» бизнес, он слишком долго и слишком низко держал учетную ставку, что способствовало бездумному заимствованию.

Итак, Гринспен, бывший «гуру», теперь признан «нулём» – таким же «лопнувшим пузырем», как и его идеология, на которую 18 лет ориентировался рынок ценных бумаг во всем мире. Происходит «обнуление» и других рьяных апологетов либертарианства⁸:

Новоизбранный президент США Барак Обама подыскивает нового главу Комиссии по ценным бумагам и биржам на смену уходящему в отставку Кристоферу Коксу (Christopher Cox). … Кристофер Кокс, раньше бывший сенатором-республиканцем, уже давно поделился своими планами: он уйдет со своего поста вместе с уходом администрации Буша. А вместе с ним SEC покинет и другая влиятельная фигура – Джон Уайт (John White), глава департамента корпоративных финансов… [По материалам ссылка скрыта]

Одним из любимых детищ Кристофера Кокса была так называемая «справедливая стоимость». Вообще-то, она мало отличалась в привычном экономическом понимании от оценки «рыночной стоимости», но в неолибералистском понимании для финансовой отчетности она стала выражением «рыночного фундаментализма» и вызвала в вошедшей в кризисное состояние экономике своё неприятие или политкорректное «непонимание»⁹:

Все ключевые финансовые регуляторы США во вторник [25.11.2008] получили письмо от Американской ассоциации банкиров (ABA). Именно ABA была среди первых, кто подверг критике недавно предложенный американским Советом по стандартам финансовой отчетности (FASB) подход, оставивший справедливую стоимость в текущих кризисных условиях.

Банкиры хотели её отмены (в противном случае им по-прежнему приходится списывать с балансов колоссальные суммы, и они по-прежнему отображают колоссальные убытки). Но раз уж не получилось добиться своего, можно попросить помощи у самих регуляторов. Письмо было направлено на имя главы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Кристофера Кокса, министра финансов Генри Полсона, председателя ФРС Бена Бернанке и … Тимоти Гейтнера, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка. Банкиры считают, что ни одна программа Казначейства – оно на днях огласило свои намерения влить $250 млрд. напрямую в банковскую систему, дабы оживить кредитные рынки и восстановить доверие инвесторов – не будет успешной при таком раскладе. “В то время как правительство выделяет миллиарды долларов на наращивание банковского капитала, другие использующиеся подходы тут же стирают (причем несправедливо) в прах эти же самые миллиарды”, – заявили представители Ассоциации в своем письме.

Согласно действующей редакции FAS 157, в качестве справедливой стоимости активов можно использовать простые котировки на активных рынках. В том случае, если с этим возникают какие-то затруднения (например, актив трудно оценить просто потому, что такова его природа), можно использовать наилучшую оценку менеджеров, полученную на основе специально разработанных компьютерных моделей. Среди ключевых моментов справедливой стоимости, требующих, по мнению банкиров, немедленного прояснения, прежде все выделяется цена выбытия, по которой происходит реализация актива. Эксперты ABA считают, что использование её в качестве справедливой цены неприемлемо. [По материалам ссылка скрыта]

Обратим внимание на то, что «несправедливым» – с позиций реальной финансовой деятельности – называется применение такой «справедливой стоимости», которая идеологически оправдывает использовании «простых котировок на активных рынках». Русская пословица «Простота – хуже воровства» как нельзя лучше подходит к этой «идее».

С созвучной критикой выступил Премьер-министр России В.В. Путин¹⁰:

В понедельник кабинет министров собирался обсудить проект стратегии развития российского финансового рынка до 2020 г. и закон об инсайдерской деятельности. … Признав, что в этом году результаты будут скромнее из-за глобального финансового кризиса, премьер решил остановиться на проблемах. «По многим ключевым показателям наши торговые площадки пока явно уступают ведущим мировым центрам, – констатировал Путин. – Кроме того, они чрезмерно зависят от настроений, царящих на зарубежных рынках». По оценке премьер-министра, существенное снижение котировок акций отечественных предприятий показало, насколько «дискомфортной является ситуация, когда решения, какие ценные бумаги покупать или продавать на российских биржах, принимаются главным образом за пределами России». В результате текущие биржевые котировки акций российских предприятий намного ниже реальной стоимости их бизнеса. «Да, мы знаем примеры, когда они становятся ниже реальных средств, находящихся на их счетах, – рассказал Путин. – Это какое-то уродливое явление, абсолютно несправедливо».

Глобальный кризис, затронувший и Россию, выявил принципиальное различие между профессиональной оценкой стоимости (ПСО) реального имущества (включая нематериальные активы) и так называемой инвестиционно-финансовой оценкой (ИФО), применяемой для измерения ценности «бумажных» («фиктивных») активов, называемых обычно «ценными бумагами» [securities]. Эта проблема разобрана нами с коллегами на теоретическом уровне, а для практических действий в условиях текущего кризиса ведутся широкие обсуждения на основе второй из ранее опубликованных статей (см. сноску к заголовку). Новейшие сведения укрепляют наши предложения и их научное обоснование.

26 ноября 2008 г. С.Ю. Глазьев был назначен заместителем генерального секретаря ЕврАзЭС, и уже в этом качестве 12 декабря 2008г. он принимал участие в заседании Межгосударственного Совета ЕврАзЭС, на котором были рассмотрены и приняты решения по совместным действиям государств-членов ЕврАзЭС по преодолению мирового финансового кризиса в государствах Сообщества: «До окончания кризиса еще далеко, но в целом России удается справиться с его последствиями – таков был лейтмотив выступления премьер-министра России Владимира Путина на заседании межгосударственного совета ЕврАзЭС.»¹¹

Нами предварительно согласована проработка вопроса об особенностях оценочной деятельности в условиях финансово-экономического кризиса – для целей ЕврАзЭС, с возможным выходом на более широкое международное сотрудничество.