Выпуск Правлением Совета по международным стандартам финансовой отчет

Вид материала

Рассчитаем СКОА за 2004 г. двумя методами.
Льготный выпуск акций.
2. Представление данных за сопоставимый период (2003 г.).
Такой выпуск прав содержит два компонента
1. Определим СКОА за 2004 г.
2. Рассчитаем базовую прибыль на акцию за 2004 г.
Потенциальная обыкновенная акция
Финансовый инструмент
ПОА с разводняющим эффектом.
ПОА с антиразводняющим эффектом.
ПОА с разводняющим эффектом
Пересчеты ранее представленных показателей БПА
10.8. Промежуточная финансовая отчетность (

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8

Рассчитаем СКОА за 2004 г. двумя методами.

Метод 1 (на каждую дату рассчитывается новое количество акций в обращении и взвешивается на период в обращении):

СКОА = 2/12 х 1000 + 5/12 х 1500 ++2/12x1300 + 3/12x2300 = = 1583,33 млн. обыкновенных акций.

Метод 2. (учитываются все выпуски и выкупы обыкновенных акций):

СКОА = 1000 + (10/12 х 500 + 3/12 х 1000) —5/12 х 200 = 1583,33 млн. обыкновенных акций.

Таким образом, средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении за 2004 г., составило 1 583,33 млн. обыкновенных акций. Заметьте, что СКОА на совпадает с КОА на начало и конец отчетного периода.

2. Выше были рассмотрены ситуации, когда все изменения в количестве обыкновенных акций происходили на рыночных условиях, т.е. увеличение/уменьшение капитала сопровождалось соответствующим увеличением/уменьшением активов компании. Однако обыкновенные акции могут выпускаться (или количество акций, находящихся в обращении, может сокращаться) без соответствующего изменения в активах.

Например:

капитализация или размещение акций на льготных условиях;
льготный элемент в любом другом выпуске, например льготный элемент для существующих акционеров;

дробление акций;
консолидация акций.

Вышеуказанные события качественным образом отличаются от обычных рыночных изменений в акционерном капитале. Так, например, при дроблении акций прибыль компании не подвергнется изменениям, в то время как базовая прибыль на акцию изменится пропорционально коэффициенту дробления.

Льготный выпуск акций. Суть льготного размещения акций состоит в том, что обыкновенные акции размещаются среди существующих акционеров без дополнительного возмещения, в таких случаях МСФО 33 предписывает следующее: количество обыкновенных акций, находящихся в обращении до этого события, корректируется с учетом пропорционального изменения в количестве обыкновенных акций, находящихся в обращении, таким образом, как если бы это событие произошло в начале самого раннего из представленных периодов.

Таким образом, для определения СКОА при наличии льготных выпусков акций необходимо рассчитать коэффициент льготного выпуска акций (К_лва):

где КОА_после — количество обыкновенных акций, находящихся в обращении после льготного выпуска (КОА_после = КОА_до + КОА_выпуск);

КОА_до — количество обыкновенных акций находящихся в обращении до льготного выпуска;

КОА_выпуск — количество обыкновенных акций льготного выпуска.

Пример 2.

Данные об обыкновенных акциях компании ССС за 2004 г. на 01.01.2004 г. —1000 млн. шт., 01.05.2004 г. осуществлен льготный выпуск акций на условиях: 1 обыкновенная акция каждые 2 в обращении.

Необходимо рассчитать СКОА за 2004 г.

Период	КОА фактическое, млн. шт.	f_i	К_лва	КОА для расчета, млн. шт.
01.01 —28.02.2004 г.	1000	2/12	3/2	250
01.03. —31.12.2004 г.	1500	10/12		1250
СКОА		12/12		1500

К_ЛВА=(2+1)/2 = 3/2;

СКОА₂₀₀₄ = 2/12 х 1000 х 3/2 + + 10/12 х 1500 = 1500 млн. обыкновенных акций.

Обратите внимание, что К_лва всегда больше единицы, поэтому при осуществлении льготной эмиссии показатель БПА будет снижаться.

Рассчитанный коэффициент применяется ко всем периодам, предшествующим льготному выпуску. Таким образом, представленные в отчетности сопоставимые данные о БПА за предшествующие периоды, также должны быть скорректированы на К_лва.

Пример.

Дополним предыдущий Пример 2. ЧП(У)_ОА за 2004 г составила 6 млрд руб., Показатель БПА за 2003 г. без учета льготного выпуска составил 5 руб. (ЧП(У)_оа ⁼ 4,5 млрд. руб, СКОА = 900 млн. шт.).

Необходимо представить информацию о БПА в финансовой отчетности за 2004г.

1. Рассчитаем базовую прибыль на акцию за 2004 г.,
используя данные и решение ситуации 2:

БПА₂₀₀₄ = ЧП(У)_оа / СКОА = = 6 млрд руб. / 1500 млн шт. = 4 руб.

2. Представление данных за сопоставимый период (2003 г.).

В отчетности за 2003 г. показатель БПА2003 был рассчитан
следующим образом:

БПА₂₀₀₃ = 4,5 млрд руб. / 900 млн шт. = 5 руб.

Принимая во внимание то, что в 2004 г. произошел льготный выпуск, такие данные уже не будут сопоставимыми, и в соответствии с МСФО (1АЗ) 33 они должны быть пересчитаны путем применения КЛВА (3/2).

БПА_{2003 скорректированная}⁼ ЧП(У)_оа/СКОА(К_лва = 4,5 млрд руб. / 900 млн шт. х 3/2 = 3,33 руб.,

или

БПА_{2003 скорректированная} ⁼ БПА₂₀₀₃ X 1/К_ЛВА= 5 руб. х 2/3 = 3,33 руб.

Размещение обыкновенных акций может осуществляться на рыночных условиях или без оплаты (льготный выпуск), но может быть и сочетание этих двух вариантов: выпуск с оплатой из расчета ниже рыночной стоимости за обыкновенную акцию — выпуск, включающий льготный компонент. Например, выпуск прав, дающий акционерам право купить у компании акции по цене ниже рыночной.

Такой выпуск прав содержит два компонента:

компонент рыночной эмиссии (акции частично оплачиваются акционерами);
льготный компонент (определенное количество акций акционеры получают бесплатно).

В данной ситуации в соответствии с МСФО (1А8) 33 необходимо выполнить корректировки СКОА: количество обыкновенных акций, которое должно использоваться в расчетах базовой прибыли на акцию для всех периодов до выпуска прав, равняется количеству обыкновенных акций в обращении до выпуска прав умноженному на коэффициент льготного выпуска права (К_лвп).

Коэффициент льготного выпуска права равен отношению справедливой стоимости акции непосредственно перед осуществлением прав (СС_оа до вп) и расчетной справедливой стоимости акции без выпущенных прав (РСС_{ОА без вп}):

Расчетная справедливая стоимость акции без выпущенных прав рассчитывается по формуле:

где КОА_доВП — количество обыкновенных акций до выпуска права фактическое;

ЛС_ОА_ВП — льготная стоимость обыкновенной акций выпуска права;

КОА_ВП — количество обыкновенных акций выпуска права;

Пример.

Данные об обыкновенных акциях компании ССС за 2004 I на 01.01.2004 г. — 1000 млн шт., 01.05.2004 г. – осуществлен льготный выпуск прав на условиях: 1 обыкновенная акция и каждые 2 в обращении по цене 9 руб. Справедливая стоимость акции до осуществления права 10 руб. ЧП(У)_оа за 2004 г. составила 6 млрд. руб.

Необходимо рассчитать СКОА за 2004 г.

Период	КОА фактическое, млн. шт.	f_i	К_лвп	КОА для расчета, млн. шт.
01.01.–28.02.2004 г.	1000	2/12	10/9,67	172,35
01.03.–31.12.2004 г.	1500	10/12	-	1250
СКОА		12/12		1422,35

1. Определим СКОА за 2004 г.:

РСС_{ОА без ВП} = (10 х 1000 + 9 х 500) / (1000 + 500) = 9,67 руб.;

К_лвп = СС_{оа до}_ВП / РСС_{ОАбез ПВ} = 10 / 9,67 = 1,034

КОА = 2/12 (1000 х 10/ 9,67+ 10/12 х 1500 = 1422,35 млн. шт.

2. Рассчитаем базовую прибыль на акцию за 2004 г.:

БПА₂₀₀₄ = ЧП(У)_оа / СКОА = 6 млрд. руб. / 1422,35 млн. шт.= 4,22 руб.

Разводненная прибыль на акцию* (РПА) рассчитывается для того, чтобы проинформировать держателей обыкновенных акций о возможном уменьшении («разводнении») величины БПА в случае, если держатели потенциальных обыкновенных акций реализуют свои права.

Потенциальная обыкновенная акция (ПОА) — это финансовый инструмент, или другой договор, который может дать его владельцу право собственности на обыкновенные акции.

Финансовый инструмент — это любой договор, в результате которого одновременно возникает финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент — у другой.

Примерами ПОА являются:

долговые или долевые инструменты, включая привилегированные акции, конвертируемые в обыкновенные акции;
варранты и опционы на акции (финансовые инструменты, дающие право владельцу на покупку обыкновенных акций);
программы участия работников в прибыли, которые позволяют им получать обыкновенные акции в качестве части вознаграждения, и другие программы приобретения акций;
акции, которые будут выпущены в случае выполнения определенных условий, предусмотренных договорными соглашениями, например, при покупке компании или каких-либо других активов.

Расчет РПА аналогичен расчету БПА, отличие состоит в том, что необходимо учесть воздействие всех ПОА, имеющих разводняющий эффект.

Заметьте, при расчете РПА учитываются только ПОА с разводняющим эффектом, т.е. ПОА исполнение которых приведет к понижению БПА. Соответственно ПОА с антиразводняющим эффектом игнорируются при расчете РПА.

Разводненная прибыль на акцию всегда меньше базовой прибыли на акцию:

РПА < БПА.

Для расчета РПА необходимо воспользоваться формулой расчета для БПА, но скорректировать числитель и знаменатели в следующем порядке:

числитель: чистая прибыль (убыток), приходящаяся на обыкновенные акции, увеличивается на чистую, за вычетом налогов, сумму дивидендов и процентов, начисленных в течение периода по ПОА с разводняющим эффектом, и корректируется с учетом любых изменений в доходах или расходах, которые возникли бы в результате конвертации ПОА с разводняющим эффектом в обыкновенные акции;
знаменатель: средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении увеличивается на средневзвешенное количество дополнительных обыкновенных акций, которые поступили бы в обращение, если допустить конвертации всех ПОА с разводняющим эффектом в обыкновенные акции.

В формульном виде показатель разводненной прибыли на акцию может быть представлен следующим образом:

где РПА — разводненная прибыль на акцию;

ЧП(У)_ОА^скор — чистая прибыль (убыток) за период, приходящийся на владельцев обыкновенных акций с учетом воздействий всех ПОА с разводняющим эффектом;

СКОА^скор — средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении с учетом воздействия всех ПОА с разводняющим эффектом.

Если условиями выпуска или договором на ПОА возможны несколько вариантов конвертации (коэффициент конвертации или цена исполнения), то расчет производится с применением самого неблагоприятного варианта для прочих держателей обыкновенных акций, т.е. наиболее выгодного с точки зрения владельца ПОА.

Рассмотрим порядок расчета разводненой прибыли на акцию при наличии конвертируемых привилегированных акций на примере.

Пример.

Имеется следующая информация о компании РРР за 2004 г.

— чистая прибыль до учета дивидендов по привилегированным акциям (2 млрд. руб.) составила 10 млрд. руб.;

— привилегированные акции (40 млн. шт.) являются конвертируемыми;

— данные об обыкновенных акциях за период: на 01.01 — 100 млн. шт., 01.06. — выпуск по рыночной стоимости 50 млн. шт., 01.09 — выкуп 30 млн. шт.

Рассчитаем БПА и РПА компании РРР за 2004 г., если:

Вариант 1. Условия конвертации привилегированных акций: 1 обыкновенная акция за каждые 2 привилегированные акции.

Вариант 2. Условия конвертации привилегированных акций: 4 обыкновенных акции за каждые 5 привилегированных акций.

Расчеты: Для обоих вариантов определим БПА за 2004 г.

1. БПА = ЧП(У)_оа / СКОА = (ЧП(У) - Д_па) / СКОА;

ЧП(У)_оа = (ЧП(У) - Д_па) / СКОА = (10 - 2) = 8 млрд. руб.;

СКОА = 5/12 х 100 + 3/12 х 150 + 4/12 х 120 = 119,17 млн. шт,

или СКОА = 100 + 7/12 х 50 - 4/12 х 30 = 119,17 млн. шт.;

БПА₂₀₀₄ ⁼ 8 млрд. руб. / 119,17 млн. шт. = 67,13 руб.

2. РПА = ЧП(У)_оа^скор / СКОА^скор;

ЧП(У)_оа^скор = ЧП(У)_оа + Д_па = 8 + 2 = 10 млрд. руб.

Налоговое влияние не учитывается, так как ДПА не влияет на величину расходов по налогу на прибыль.

При расчете СКОА_скор необходимо учесть обыкновенные акции, которые бы возникли в результате конвертации привилегированных акции (ПА), применив соответствующий коэффициент конвертации.

Вариант 1.

СКОА^скор ₌ СКОА + ПА х 1/2 = 119,17 + 40 х 1/2 = = 119,17 + 20 = 139,17 млн. шт.;

РПА₂₀₀₄ ⁼ 10 млрд. руб. /139,17 млн. шт. = 71,85 руб.

Поскольку в результате расчетов получилось, что РПА > БПА (71,85 > 67,13), конвертируемые ПА являются ПОА с антиразводняющим эффектом. Следовательно, они не должны учитываться при расчете РПА.

Более того, протестировать ПОА на наличие разводняющего эффекта можно еще до осуществления расчета РПА. Так, владельцы привилегированных акций в случае конвертации своих привилегированных акций в обыкновенные получают 100 руб. на одну обыкновенную акцию (2 млрд руб. / 40 х 1/2 млн. шт.), что превышает показатель БПА (67,13 руб.).

Таким образом, «разводнение» в 2005 г. отсутствовало.

БПА₂₀₀₄ = РПА₂₀₀₄ = 67,13 руб.

Вариант 2.

СКОА^скор = СКОА + ПА х 4/5 = 119,17 + 40x4/5=119,17 + 32=151,17;

РПА₂₀₀₄= 10 млрд руб./ 151,17 млн шт. = 66,15 руб.

Конвертируемые ПА являются ПОА с разводняющим эффектом, так как РПА < БПА (66,15 < 67,13). Так, прибыль на конвертированную привилегированную акцию составила 62,5 руб., что меньше БПА (67,13 руб.).

Таким образом, БПА2004 = 67,13 руб.; РПА2004 = 66,15 руб.

Для правильного учета влияния ПОА при расчете СКОА^скор необходимо соблюдать следующие правила:

— ПОА с разводняющим эффектом должны считаться конвертированными в обыкновенные акции по состоянию на начало периода или по состоянию на дату их выпуска, если она позже;

— ПОА принимаются к расчету за период, в котором они
находились в обращении; если ПОА были аннулированы или срок их действия истек в течение отчетного периода, то она включаются в расчет РПА в пределах только той части периода, в течение которой они находились в обращении;

— ПОА, которые были конвертированы в обыкновенные акции в течение отчетного периода, включаются в расчет РПА с начала периода до момента конвертации; с момента конвертации полученные обыкновенные акции включаются в расчет как БПА, так и РПА.

МСФО 33 является стандартом раскрытия информации, т.е. его применение не влечет изменений в величине финансового результата или каких-либо показателей; данный

стандарт вводит дополнительную информацию в финансовую отчетность, полезную для принятия экономических решений заинтересованными пользователями.

В соответствии с МСФО (1А8) 33 в отчете о прибылях и убытках для каждого класса обыкновенных акций, если они имеют различные права на участие в чистой прибыли за период компания должна представлять информацию о:

базовой прибыли на акцию (БПА);
разводненной прибыли на акцию (РПА).
Показатели должны быть приведены с одинаковой степени точности.

В случае, когда компания получила убыток за период, представление показателей прибыли на акцию (будут отрицательными) также обязательно.

Пересчеты ранее представленных показателей БПА и РИД. Если количество обращающихся обыкновенных акций (или потенциальных обыкновенных акций) увеличивается в результате капитализации или размещения акций на льготных условиях или дробления акций или уменьшается в результате консолидации акций, то показатели БПА и РПА для всех предшествующих периодов, представленных в отчетности, должны ретроспективно корректироваться.

В соответствии с МСФО 33 компания должна раскрыть информацию о:

величинах, используемых в качестве числителей в формулах расчета базовой и разводненной прибыли на акцию, и представить сверку этих величин с чистой прибылью (убытком) за период;
средневзвешенных количествах обыкновенных акций, используемых в качестве знаменателей в формулах расчета базовой и разводненной прибыли на акцию, и представить взаимное согласование этих знаменателей.

МСФО 33 рекомендует раскрывать информацию о потенциальных обыкновенных акциях, даже если такое раскрытие требуется в соответствии МСФО32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации».

Стандарт поощряет компании к раскрытию информацию о сделках с обыкновенными акциями и потенциальными обыкновенными акциями, за исключением технических выпусков, в том случае, когда они имеют место после отчетной даты, если их значение настолько существенно, что нераскрытие информации о них может повлиять на способность пользователей финансовой отчетности делать правильные оценки и принимать нужные решения (в соответствии с МСФО (1А8) 10 «События после отчетной даты»).

10.8. Промежуточная финансовая отчетность (МСФО (IAS) 34 «Промежуточная финансовая отчетность»)

Своевременная и надежная информация, представленная промежуточной отчетности, повышает способность инвестором кредиторов и других заинтересованных пользователей оценивать финансовое положение и результаты деятельности компании и принимать обоснованные решения.

Цель МСФО (IAS) 34:

определение минимального содержания промежуточно-финансовой отчетности;
установление принципов для признания и оценки « полной или сжатой финансовой отчетности за промежуточный период.

Рассматриваемый стандарт применяется в том случае, если компания публикует промежуточную финансовую отчетность соответствии с международными стандартами. МСФО (IAS) 34 не содержит указаний на то, какие именно компании должны публиковать промежуточную финансовую отчетность, с какой периодичностью или в какой срок после окончания промежуточного периода. Эти вопросы относятся к компетенции национальных правительств, организаций, регулирующих обращение ценных бумаг, фондовых бирж и органов, устанавливающих правила бухгалтерского учета.

Примечания к промежуточной отчетности, главным образом, содержат раскрытия о событиях, которые поясняют изменения финансового положения и результатов деятельности за период с даты последней годовой отчетности.

При составлении промежуточной финансовой отчетности компания должна применять ту же самую учетную политику, и для годовой, за исключением случаев, когда изменения учетной политики осуществляются после выпуска последней годовой отчетности и которые должны отражаться в следующей годовой отчетности.

Для промежуточной отчетности оценочные показатели определяются за период с начала года до текущей отчетной даты.

Blog

Выпуск Правлением Совета по международным стандартам финансовой отчет