Рабочая программа учебной дисциплины «Управление фондовым портфелем» для направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент» Магистерская профессиональная образовательная программа
| Вид материала | Рабочая программа |
- Рабочая программа учебной дисциплины дисциплины «Финансы корпораций» для направления, 206.7kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины дисциплины «Финансовый инжиниринг» для направления, 169.96kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 -21/01, 154.27kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 -21/01, 136.41kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины «Финансовые рынки» по направлению магистерской, 153.96kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 -21/01, 196.37kb.
- Программа дисциплины Российские реформы для направления 080500. 68 «Менеджмент» подготовки, 841.84kb.
- Программа учебной дисциплины «Инвестиционный менеджмент», 200.94kb.
- Программа дисциплины Экономика общественного сектора для направления 080500. 68 менеджмент, 394.57kb.
- Учебно-методический комплекс Рабочая учебная программа для магистрантов направления, 612.14kb.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ
ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра экономики, производственного менеджмента и организации машиностроительного производства
«Утверждаю»
Декан ИЭФ
Дорофеев Э.Б.
_______________
«_____»________2006 г.
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА
УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ «Управление фондовым портфелем»
для направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент»
Магистерская профессиональная образовательная программа
521513 «Финансовый менеджмент»
инженерно-экономический факультет
Воронеж 2006
форма обучения – дневная
курс 2 магистратура
| Вид занятий | Всего часов | 11 семестр всего часов |
Общая трудоемкость | 80 | 80 |
Аудиторные занятия | 30 | 30 |
| Лекции | 15 | 15 |
| Практические занятия | 15 | 15 |
| Другие виды аудит. занятий | - | - |
Самостоятельная работа | 50 | 50 |
| Работа над темами для самостоятельного изучения | 32 | 32 |
| Подготовка к практическим занятиям | 6 | 6 |
| Выполнение домашних заданий | 10 | 10 |
| Подготовка к контрольным мероприятиям | 2 | 2 |
| Другие виды самостоятельной работы | - | - |
| Рубежи контроля знаний (экзамен, зачет) | Экз. | Экз. |
Рабочая программа составлена в соответствии с Государственными образовательными стандартами направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент», магистерская профессиональная образовательная программа 521513 «Финансовый менеджмент»
Составитель программы Е.С. Дедова
Рабочая программа обсуждена на заседании кафедры экономики, производственного менеджмента и организации машиностроительного производства, протокол №____ от ________________2006 г.
Зав. кафедрой
д.э.н., профессор О.Г.Туровец
Рабочая программа рассмотрена и одобрена методической комиссией инженерно-экономического факультета
Председатель
методической
комиссии В.И. Каблашова
СОДЕРЖАНИЕ РАБОЧЕЙ ПРОГРАММЫ
ПРЕПОДАВАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ, ЕЕ МЕСТО В УЧЕБНОМ ПРОЦЕССЕ
Цель дисциплины заключается в формировании системы знаний о комплексе методологических и технологических проблем формирования портфеля ценных бумаг в условиях российского фондового рынка, овладении навыками выработки инвестиционной политики, осуществления финансового анализа ценных бумаг, освоение современных технологий, позволяющих пересматривать и оценивать эффективность портфеля в режиме управления в реальном времени.
Задачи дисциплины: теоретическая подготовка студентов в области управления фондовым портфелем, формирования у студентов практических знаний и навыков по исчислению оптимального фондового портфеля, развитие творческого подхода к анализу значимости и роли государства в регулировании рынка ценных бумаг, получение представления об управлении фондовым портфелем.
Место дисциплины в учебном процессе. Дисциплина «Управление фондовым портфелем» имеет непосредственную связь с такими дисциплинами как: экономика предприятия, бухгалтерский учет, статистика, операции с ценными бумагами, а также на курсы по финансам корпораций.
2. ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ СОДЕРЖАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
В результате изучения дисциплины специалист должен:
ЗНАТЬ:
- Стратегии портфельного инвестирования на российском фондовом рынке.
- Принципы формирования портфеля ценных бумаг.
- Виды портфельных рисков.
- Стохастические модели финансовых рынков: общая характеристика, особенности, структура, механизм функционирования, основные инструменты.
- Методы построения эффективных портфелей ценных бумаг: моделирование рынка, эффективные портфели, эффективный фронт, упрощенные методы нахождения эффективных портфелей, анализ полезности, модель оценки фазовых активов, эффективность фронта, нахождение эффективных портфелей.
- Способы управления риском: анализ и прогноз кризисных явлений на рынке (риски, банкротство), анализ финансовых рынков в условиях стохастической неопределенности, методы гарантированного оценивания и прогнозирования.
УМЕТЬ:
Применять финансовый анализ капитала, инструментов финансовых рынков; определять эффективность финансовых рынков (анализ и прогнозирование протекающих процессов) при помощи технических методов анализа в реальных условиях.
ВЛАДЕТЬ:
Специальной терминологией, основной законодательной, методической и нормативной базой федерального и регионального уровней, регулирующей и регламентирующей развитие рынка ценных бумаг.
3. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
3.1. Разделы дисциплины и виды занятий (тематический план)
| № п/п | Разделы дисциплины | Лекции (час) | Практич. занятия (час) |
| 1 | Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг | 2 | 2 |
| 2 | Классическая портфельная теория | 2 | 2 |
| 3 | Современные технологии формирования портфеля | 6 | 5 |
| 4 | Регулирование | 2 | 2 |
| 5 | Оценка эффективности управления портфелем | 3 | 4 |
| | Итого | 15 | 15 |
3.2. Содержание разделов дисциплины
Тема 1 Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг. (2ч.)
Лекция 1. Инвестиционная деятельность на фондовом рынке, ее задачи и функции. Структура инвестиций и их виды. Особенности финансовых инвестиций. Основы определения инвестиционного риска. Методы управления
инвестиционными рисками.
Тема 2 Классическая портфельная теория (2 ч.).
Лекция 2. Основные понятия
Портфель ценных бумаг, капитал портфеля ценных бумаг, постановка задачи об оптимальном портфеле, самофинансируемый портфель ценных бумаг, диверсификация портфеля, создание с помощью опционов безрисковых портфелей. Принципы формирования портфеля ценных бумаг. Доходность; риск систематический и несистематический; процентный риск; риск кредитования; валютный и инвестиционный риск; рыночный риск; рыночная цена риска. Портфель Марковица минимального риска, портфель Тобина минимального риска, портфель Марковица и Тобина максимальной эффективности. Игра на повышение и игра на понижение, позиции “быка” и “медведя”.
Тема 3 Современные технологии формирования портфеля (6ч)
Лекция 3. Мониторинг (ревизия) и диверсификация фондового портфеля. Формирование оптимального портфеля ценных бумаг в зависимости от рисково-доходного типа инвестора. Модели управления портфелем. Применение моделей стоимости опционов в управлении финансами фирмы.
Самостоятельная работа. Оптимизация фондовых портфелей с использованием нечетко-множественных описаний
Лекция 4. Модель оценки фондовых активов.
Концепция доходности; концепции риска; модели ценообразования активов: простейшая биномиальная модель, биномиальная модель Кокса-Росса-Рубинштейна, общая экспоненциальная биномиальная модель.
Самостоятельная работа. Управление активами: модель оценки фондовых активов; рисковые портфели, состоящие из 2-х активов и множества активов, линия рынка капитала, линия рынка ценных бумаг; соотношения между ожидаемой доходностью и систематическим риском.
Лекция 5. Оптимальный портфель при возможности заимствования и одалживания. Модель оптимального портфеля при возможности заимствования и одалживания, теорема о разделении. Упрощенные методы нахождения эффективных портфелей. Доходность индекса рынка, модель с одним и несколькими индексами. Теория полезности, подход максимизации ожидаемой полезности.
Самостоятельная работа. Управление активами методом дюрации.
Тема 4 Регулирование. Российские и международные нормы (2ч)
Лекция 6. Принципы регулирования и надзора финансовых институтов.
Национальные нормативные документы. Регулирование достаточности капитала в России.
Самостоятельная работа. Материалы Базельского комитета, в том числе Базельское соглашение по достаточности капитала, 1988 г., дополнение 1996 г. относительно рыночных рисков. Новые предложения Базельского комитета.
Тема 5 Оценка эффективности управления портфелем (3 ч.).
Лекция 7 Оценка эффективности управления портфелем
Эффективный фронт и эффективные портфели. Повышение доходности портфеля (стратегии “cash & carry)
4. ЛАБОРАТОРНЫЙ ПРАКТИКУМ
Не предусмотрен.
5. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
5.1. Рекомендуемая литература
а) основная литература
1.Брейли Р. Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Пер. с англ. М., Олимп-Бизнес 1997.
2.Дж. О`Брайн, С. Шривастова. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. М., 1995.
4. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг.– М.: Филинъ, 1998.
5. Галиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском.– М.: ТВП, 1998.
6. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг - Пер. с англ. М., Олимп-Бизнес, 2006.
б) дополнительная литература
7. Журнал «Рынок ценных бумаг»
8. Журнал «Финанс.»
5.2. Средства обеспечения освоения дисциплины
Сетевые источники информации Информационно-правовые поисковые системы: «Консультант-Плюс»; «Гарант».
6. Материально-техническое обеспечение дисциплины.
Используются лаборатории с компьютерным оснащением. Компьютеры, подключенные к сети ИНТЕРНЕТ. Демонстрационный материал.
- Методические рекомендации по организации изучения дисциплины.
Используемые методы обучения: деловые игры, ситуации, расчетные задания, экспресс ситуации, метод «мозгового штурма», тестирование. Используются технические и наглядные средства обучения. При изучении курса используются лекционные, практические занятия, самостоятельная подготовка студента.
8. Рекомендуемый перечень тем семинарских и иных занятий
Практические занятия
Занятие 1. Доходность ценных бумаг
Занятие 2.Финансовые приложения теоремы о представлении мартингалов и фундаментальных теорем финансовой математики.
Занятие 3. Оптимальное инвестирование
Занятие 4. Нахождение эффективных портфелей
Занятие 5. Управление риском.
календарный план чтения лекций
| Номер темы | Наименование темы | Количество часов | Дата проведения |
| 1 | Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг | 2 | 23.09.06 |
| 2 | Классическая портфельная теория. Основные понятия | 2 | 07.10.06 |
| 3 | Диверсификация фондового портфеля | 2 | 21.10.06 |
| 4 | Модель оценки фондовых активов | 2 | 04.11.06 |
| 5 | Оптимальный портфель при возможности заимствования и одалживания | 2 | 18.11.06 |
| 6 | Регулирование. Российские и международные нормы | 2 | 2.12.06 |
| 7 | Оценка эффективности оптимального портфеля | 3 | 16.12.06 23.12.06 |
План-график самостоятельной работы
| № недели | Вид работы | Норматив час/ задание | Объем (кол-во заданий) | Трудоемкость (час) | Всего за неделю (час) |
| 1 | Подготовка к практическому занятию | 1 | 2 | 2 | 2 |
| 2 | Самостоятельное изучение материала | 0,5 | 10 | 5 | 4 |
| 3 | Самостоятельное изучение материала | 0,5 | 12 | 6 | 7 |
| Индивидуальное задание | 0,75 | 8 | 6 | ||
| 4 | Самостоятельное изучение материала | 0,5 | 12 | 6 | 4 |
| Подготовка к практическому занятию | 1 | 4 | 4 | ||
| 5 | Самостоятельное изучение материала | 0,5 | 8 | 4 | 4 |
| Подготовка к контрольной работе | 1 | 2 | 2 | ||
| 6 | Самостоятельное изучение материала | 0.5 | 10 | 5 | 4 |
| Домашнее задание | 1 | 6 | 6 | ||
| 7 | Домашнее задание | 1 | 4 | 4 | 4 |