Курс лекций по дисциплине 5427 международные расчеты и валютные операции

Вид материала

Курс лекций

Содержание Валютный контроль Валютное регулирование и валютный контроль в России.

Подобный материал:

• Учебное пособие разработано для специальности 08 05 07. 65 «Менеджмент организации»,, 1406.65kb.
• Валютный курс и факторы на него влияющие. Методы котировки валют, 14.18kb.
• Методические рекомендации по изучению дисциплины характеристика курса курс «Международные, 289.13kb.
• Методические указания к выполнению контрольных работ по курсу "Международные расчеты, 50.78kb.
• Конспект лекций по курсу «международные расчеты и валютные операции» Тема Понятие международных, 478.74kb.
• Краткое содержание лекций Раздел Мировая валютная система Тема, 38.03kb.
• «Международные валютные и кредитные отношения», 331.85kb.
• Методические указания по выполнению контрольной работы по учебной дисциплине «валютные, 450.92kb.
• Международные банковские операции, 338.27kb.
• Валютные операции коммерческих банков, 160.95kb.

Валютный контроль и валютные ограничения в современной мировой практике. Важным средством реализации валютной политики выступают валютный контроль и валютные ограничения.

Валютный контроль — это комплекс мер, направленных на соблюдение участниками валютных отношений порядка проведе­ния валютных операций, предпринимаемых государственными органами и их агентами в рамках своих полномочий.

Главные задачи валютного контроля:

• обеспечение эффективности реализации валютной политики государства;
  
• реализация концепции валютного режима государства;
  
• обеспечение экономической безопасности;
  
• стимулирование развития внешнеэкономических связей;
  
• формирование валютных резервов страны;
  
• поддержание равновесия платежного баланса;
  
• выполнение международных обязательств страны.
  

Организация валютного контроля относится к компетенции центральных банков. Контроль может быть как последующим, т.е. проводиться путем проверок соблюдения порядка соверше­ния валютных операций после их проведения, так и предвари­тельным, направленным на предупреждение нарушений установ­ленного порядка. В последнем случае валютный контроль приоб­ретает форму валютных ограничений, способных приостановить или задержать операцию. В прочих случаях валютные ограниче­ния являются не следствием валютного контроля, а самостоятель­ными инструментами прямого валютного регулирования.

Уведомительный порядок, связанный с осуществлением ка­кой-либо операции, не является ограничением, поскольку не влияет на выполнение самой операции. В то же время необходи­мость получения разрешения государственных органов для про­ведения такой операции является валютным ограничением.

Из изложенного следует, что валютный контроль тесно связан с применяемыми валютными ограничениями, выступающими одной из форм прямого валютного регулирования.

Таким образом, валютные ограничения — это форма валютного регулирования и валютного контроля, представляющих собой нормативно установленный запрет или регламентацию валютных операций.

К задачам валютных ограничений относятся:

• полное и своевременное получение экспортных доходов (улучшение структуры текущих статей платежного баланса);
  
• формирование рациональной структуры валютных резервов путем их диверсификации;
  
• предотвращение утечки капиталов за границу;
  
• регулирование кредитных взаимоотношений экспортеров и иностранных покупателей.
  

Валютные ограничения могут применяться в двух основных сферах: в сфере текущих операций, к которым относятся торговые и так называемые «невидимые» операции, и в сфере операций, связанных с движением капитала (кредиты, прямые и портфель­ные инвестиции, операции с недвижимостью).

По текущим операциям платежного баланса выделяются сле­дующие основные виды валютных ограничений:

• регулирование сроков коммерческих кредитов путем ограни­чения срока авансовых платежей по импорту и отсрочки плате­жа после поставки товаров (выполнения работ, услуг) по экс­порту;
  
• введение обязательной продажи экспортной валютной выруч­ки, включая установление объемов, сроков и порядка обяза­тельной продажи;
  
• ограничение покупки валюты для оплаты импорта: запрет форвардной покупки валюты, запрет или регламентация по­купки валюты для оплаты определенных категорий товаров и услуг;
  
• запрет оплаты импорта определенных товаров иностранной валютой или экспорта товаров за национальную валюту;
  
• множественность валютных курсов, т.е. дифференцированные валютные курсы для различных видов операций, товаров и ре­гионов.
  

Формы валютных ограничений по операциям, связанным с Движением капитала, зависят от направления регулирования дви­жения капитала. При пассивном платежном балансе валютные ограничения направлены на сокращение объемов вывоза капита­ла из страны и стимулирование его притока для поддержания курса национальной валюты, при активном платежном балан­се — на сдерживание ввоза капитала и повышение курса нацио­нальной валюты.

При пассивном платежном балансе используются следующие виды валютных ограничений:

• запрет или регламентация предоставления резидентами фи­нансовых кредитов и займов в иностранной и национальной валюте нерезидентам;

• ограничение прямых и портфельных зарубежных инвестиций резидентов;

• ограничение покупки резидентами иностранной валюты для осуществления зарубежных инвестиций;

• ограничение перевода нерезидентами за рубеж процентов и дивидендов по вкладам и инвестициям в национальную эконо­мику;

• лимитирование вывоза валютных ценностей, в том числе на­циональной и иностранной валюты, ценных бумаг.

При активном платежном балансе могут применяться следую­щие виды валютных ограничений:

• запрет или регламентация привлечения резидентами иност­ранных финансовых кредитов и займов, включая обязательную конверсию привлеченных кредитов в иностранной валюте в национальную валюту;
  
• ограничение прямых и портфельных инвестиций нерезиден­тов;
  
• запрет на выплату процентов по банковским вкладам нерези­дентов в национальной валюте или установление отрицатель­ной процентной ставки по таким вкладам;
  
• обязательное депонирование банками на беспроцентном счете в центральном банке части или полной суммы средств, привле­ченных во вклады от нерезидентов;
  

• лимитирование ввоза нерезидентами национальной валюты.
  

Введение государством валютных ограничений в первую оче­редь зависит от таких факторов, как:

• уровень экономического развития страны и ее валютного рынка;
  
• режим обратимости национальной денежной единицы;
  
• политика экономических приоритетов;
  

Таким образом, формирование механизма валютного регули­рования и контроля в различных странах и отмена определенных ограничений непосредственно связаны с конкретными внутрен­ними условиями развития их национальных экономик, положе­нием государства в системе международных экономических отно­шений, а также возможностью обеспечения максимизации свя­занных с отменой выгод и минимизации рисков.

Хотя системам валютного регулирования и контроля различных стран присущи свои особенности, мировой опыт позволяет выделить общие направления в ходе либерализации валютной сферы.

Ее началом было снятие ограничений по текущим операциям; затем смягчались и сокращались ограничения в отношении пря­мых иностранных инвестиций, коммерческих и товарных креди­тов, операций с акциями; нерезиденты получали право приобре­тать акции и облигации за национальную валюту, в которой но­минировались все эмитируемые ценные бумаги.

Контроль за инструментами финансового рынка сохранялся значительно дольше. Достаточно длительное время существовал срочный валютный рынок, на котором разрешались форвардные сделки с отсрочкой исполнения от шести месяцев до одного года, связанные с покупкой и продажей иностранной валюты за нацио­нальную и иностранные между банками-резидентами, а также между банками — резидентами и нерезидентами. Затем макси­мальные сроки форвардных валютных сделок упразднялись, и обеспечивалась полная либерализация режима валютных счетов резидентов в национальных банках.

Последний этап связан с разрешением открытия счетов рези­дентов в банках-нерезидентах. Обычно сначала отменялись огра­ничения на валютные операции юридических лиц и лишь затем — физических лиц.

Актуальным вопросом современной практики валютного регу­лирования является определение роли и места валютных ограни­чений в валютной политике государства в условиях либерализа­ции валютных рынков.

Наиболее либеральная валютная политика характерна для стран с развитыми рынками, круг мероприятий валютного регу­лирования и контроля в которых постоянно сокращается в связи с переходом этих стран к фактически полной конвертируемости своих валют, развитостью рыночных отношений во всех сферах экономики, созданием условий, адекватных развитию мировой валютной системы.

В то же время ослабление или отмена валютного контроля сопровождается совершенствованием порядка отчетности, созданием системы правового регулирования валютных операций, кото­рая должна быть тем строже, чем более либерализован валютный режим в стране.

В странах с переходной экономикой и развивающимися рын­ками прямые формы валютного регулирования и валютного кон­троля продолжают сохранять свое значение, поскольку валютные ограничения рассматриваются как элемент системы обеспечения экономической стабильности и национальной безопасности.

Дестабилизация любого из параметров, являющегося критери­ем экономической стабильности (устойчивость курса националь­ной валюты, состояние внешнеторгового баланса и т.д.), ставит под угрозу как финансово экономическое положение страны на мировом рынке, так и ее экономический и политический сувере­нитет (особенно это актуально для стран, имеющих экспорто-ориентированную структуру экономики).

Валютное регулирование и валютный контроль в России. По мере решения проблем, стоящих перед государством в ходе проведения экономических реформ (с 1986 г.), вырабатывались принципы, инструменты и механизмы валютного регулирования и валютного контроля.

Децентрализация системы управления внешнеэкономической деятельностью, выход на внешние рынки предприятий — непо­средственных экспортеров и импортеров, получение ими возмож­ности распоряжения частью валютных ресурсов фактически озна­чали ликвидацию государственной монополии внешней торговли и государственной валютной монополии.

Как известно, в советский период государство выступало единственным законным владельцем иностранной валюты, име­ло исключительное право на совершение операций с валютными ценностями и на управление всеми золотовалютными резервами. Действовали принципы концентрации валютных резервов и единства валютной кассы.

Выход советских предприятий на внешний рынок вывел на первый план проблему использования валютных ресурсов и кон­вертируемости рубля.

На начальном этапе часть полученной экспортной выручки предприятие отчисляло в пользу государства, из оставшейся части формировало свой валютный фонд. Из этого фонда, на основании установленных отраслевыми министерствами нормативов, пред­приятие могло осуществлять закупки для своих производствен­ных нужд.

Норматив рассчитывался для каждого предприятия с учетом отраслевой дифференциации. Была разработана сложная система расчета рублевого эквивалента, в который пересчитывалась ва­лютная выручка от экспорта — дифференцированный валютный эквивалент (ДВК). Через ДВК формировались валютные фонды предприятий. ДВК, представлявший собой, по сути, валютный курс, рассчитывался отдельно для каждой отрасли и, практичес­ки, для каждого предприятия. К концу 80-х гг. существовало око­ло 1000 ДВК по импорту и 2500 ДВК по экспорту — всего 3500 валютных курсов.

Система была упрощена в ноябре 1989 г., когда Внешэконом­банк СССР провел первый аукцион по свободной продаже пред­приятиям валютных средств. В декабре 1990 г. был отменен ДВК и установлен единый коммерческий курс рубля для всех экспорте­ров — 1,8 руб. за 1 долл. США.

Одной из первых мер по созданию основ рыночной экономики в стране стала решительная либерализация внешнеэкономичес­кой деятельности, затрагивающая и валютную сферу.

Банки, уполномоченные на ведение валютных операций на территории России, получили разрешение открывать без ограни­чений валютные счета всем юридическим и физическим лицам. Иностранная валюта на счетах граждан должна была выдаваться по их требованию без ограничений и разрешений.

Была введена обязательная продажа части валютной выручки Центральному банку РФ для формирования республиканского валютного резерва РСФСР. При этом Центральный банк РФ был уполномочен самостоятельно определять курс рубля при покупке у экспортеров части валютной выручки для формирования фонда.

Были отменены ограничения для физических и юридических лиц — резидентов на проведение ими валютных операций через уполномоченные банки, включая покупку иностранной валюты. Юридические лица могли приобретать валюту для целей импорта товаров и услуг, а иностранные инвесторы — для репатриации прибыли и дивидендов. Приобретение валюты для проведения капитальных операций требовало соответствующей лицензии Центрального банка РФ.

Был введен плавающий курс рубля к иностранным валютам, формируемый на основе спроса и предложения на внутреннем валютном рынке. Центральному банку РФ было вменено всемер­но способствовать развитию внутреннего валютного рынка, включая валютные биржи и обменные пункты.

Сложившаяся на тот момент система государственного регули­рования внешнеэкономической деятельности представляла собой исключительно либеральное валютное законодательство. Отсутс­твовали действенные инструменты контроля за валютными опе­рациями российских резидентов при осуществлении ими вне­шнеторговых операций.

Экономический кризис, крайне неблагоприятные условия для предпринимательской деятельности привели к тому, что получае­мая прибыль конвертировалась в иностранную валюту и вывози­лась за рубеж. Вывоз капитала из России очень быстро приобрел характер национального бедствия. Отток капиталов, равный в начале 90-х гг. примерно 15—16% ВВП, стал серьезнейшим фак­тором, оказывающим негативное влияние на экономику страны, создал угрозу экономической безопасности России. Начиная с 1992 г. все официальные документы и программы обозначали проблему вывоза капитала как одну из острейших.

Основным каналом для вывоза капиталов за рубеж стала вне­шнеторговая деятельность: экспорт и импорт товаров и услуг.

За 1992—1996 гг. общий объем утечки капитала за счет занижения цен при экспортных операциях составил 22—50 млрд. долл. США, за счет фиктивных сделок по импорту — 16—45 млрд. долл. США.

Мировая практика показывает, что в подобных случаях госу­дарство принимает комплекс административных мер по валютно­му регулированию. Программа Министерства внешних экономи­ческих связей РФ «О стратегии развития внешнеэкономической деятельности и механизме ее реализации в 1992—1993 годах» пре­дусматривала: переход к обязательной продаже части экспортной валютной выручки по рыночному курсу; ликвидацию системы множественных курсов рубля; введение в действие законодатель­ства по валютному регулированию и контролю; введение обяза­тельной продажи всей валютной выручки российскими экспорте­рами на внутреннем валютном рынке по рыночному курсу.

В 1992 г. вступил в силу Закон «О валютном регулировании и валютном контроле». В последующие годы (1992—1997 гг.) рос­сийское руководство выдерживало последовательный курс на ли­берализацию режима внешней торговли.

Сложившаяся система валютного контроля функционировала без особых изменений до августа 1998 г. Финансовый кризис августа 1998 г. резко изменил ситуацию в стране, привел к пересмот­ру основных направлений валютного регулирования, существен­но ужесточив валютный контроль.

В силу резкой дестабилизации финансовых рынков и паники инвесторов возникла угроза массового бегства капитала из Рос­сии. В условиях моратория на большинство капитальных опера­ций текущие операции — прежде всего внешнеторговые — стали практически единственным каналом утечки капитала. Кроме то­го, перед государством стояла задача стабилизации курса рубля.

В связи с перечисленными обстоятельствами валютный конт­роль за внешнеторговыми операциями был существенно ужесто­чен. Основной задачей его стало стремление изъять у экспортеров как можно больше валюты для увеличения ее предложения на ва­лютном рынке и максимально затруднить доступ импортеров к валюте на внутреннем валютном рынке с тем, чтобы ограничить спрос на валюту.

Центральным банком РФ была изменена систему торгов на валютной бирже: вводилась специальная утренняя торговая сес­сия для импортеров и экспортеров и дневная сессия — для меж­банковских операций. Валютное регулирование жестко ограни­чило основания для покупки резидентами иностранной валюты: текущие операции (прежде всего платежи по импорту товаров, работ и услуг) и капитальные операции при условии наличия у резидента соответствующей лицензии Центрального банка РФ.

Резидентов ограничили в праве распоряжения валютными средствами, поступившими на их специальные транзитные ва­лютные счета, и лишили права перечислять валюту для размеще­ния в депозит, переводить для покупки ценных бумаг, использо­вать для покупки одной иностранной валюты за другую, переда­вать в доверительное управление уполномоченному банку. Иностранная валюта, купленная резидентом на валютном рынке, должна быть переведена в пользу нерезидента в течение 7 дней от даты ее зачисления на специальный транзитный валютный счет импортера. В противном случае вся купленная иностранная ва­люта подлежала обратной продаже на валютном рынке.

Кроме того, в конце 1998 г. доля обязательной продажи экс­портной выручки была увеличена до 75%.

Однако все указанные меры, несмотря на всю свою жесткость, не решили проблемы утечки валюты, основной поток которой стал проходить через оффшорные зоны. В 1999 г. ежемесячные объемы валюты, купленной и затем переведенной в оффшоры, достигали 1 млрд. долл. США. По оценке Центрального банка РФ, в оффшоры уходило до 30% от всей проданной экспортерами вы­ручки. При этом все требования валютного контроля формально соблюдались.

Реакция Центрального банка РФ последовала достаточно быс­тро: в российское валютное законодательство было введено поня­тие «контракт, обладающий признаками фиктивности». Фиктив­ность контракта подразумевала, что целью сделки является пере­вод валютных средств за рубеж без последующей поставки товара. За нарушение установленных правил юридические лица — рези­денты подпадают под действие Закона «О валютном регулирова­нии и валютном контроле», а уполномоченные банки лишаются в той или иной степени возможности совершать операции на внут­реннем валютном рынке.

В 1999 г. ЦБ обязал импортеров при осуществлении платежей до ввоза товаров на территорию России размещать в уполномо­ченном банке рублевый депозит, эквивалентный сумме, перечис­ленной для покупки валюты. Депозит подлежал возврату только после представления импортером в уполномоченный банк копии грузовой таможенной декларации, подтверждающей ввоз импор­тируемых товаров на территорию России. Данная мера вскоре была отменена, так как она влекла за собой угрозу дезорганизо­вать расчеты по импорту в масштабе всей страны.

В целом, согласно оценке Центрального банка РФ, меры ва­лютных ограничений и валютного контроля за 1999—2000 гг. дали следующие результаты:

• в январе—сентябре 2000 г. от экспортеров поступило на валютный рынок на 14 млрд. долл. США больше, чем за аналогичный период 1999 г. (43 млрд. и 29 млрд соответственно);
  
• доля авансовых платежей при импорте снизилась с 70% в нача­ле 1999 г. до 25% к концу III квартала 2000 г. При этом сумма переводов в оффшорные зоны снизилась в 3 раза;
  
• утечка капитала (на основании данных платежного баланса: непоступившая экспортная выручка и невозвращенные аван­совые платежи по импорту) снизилась с 5% в 1998 г. и 4% в 1999 г. до 3% в первом полугодии 2000 г.
  

Начиная с 2000 г. экономика страны стабилизировалась.

Центральный банк РФ не вводил дополнительных ограничи­вающих мер в области валютного законодательства. Меры валют­ного законодательства и валютного контроля в основном были направлены на совершенствование нормативной базы таможенно-банковского контроля, а также на ограничение возможностей покупки иностранной валюты под фиктивные контракты.

В 2001 г. впервые была обозначена тенденция к либерализации валютного законодательства в части продления сроков репатриа­ции экспортной выручки по ряду разделов и снижения нормы обязательной продажи экспортной выручки с 75 до 50%.

В июне 2004 г. вступил в силу новый Закон «О валютном регу­лировании и валютном контроле», содержащий принципиально новый подход к валютному регулированию в России. Закон снял многие действующие валютные ограничения и декларирует отме­ну остальных с 2007 г.

В частности, должны быть сняты ограничения на капитальные операции и требование обязательной продажи экспортной выручки.

Радикальной либерализации подверглось регулирование капи­тальных операций: на смену режиму лицензирования приходит режим резервирования, т.е. отпадает необходимость получения лицензий на совершение большей части капитальных операций. При этом Банк России вправе вводить для резидентов требование резервирования средств на беспроцентном депозите в Банке Рос­сии (опосредованно уполномоченные банки) в размере до 100% суммы операции (в рублевом эквиваленте) на срок до 2 месяцев.

Отмена лицензирования — это серьезный шаг в сторону либе­рализации, так как означает переход от мер регулирования и огра­ничений административного характера к регулированию и огра­ничениям экономического характера. В то же время резервирова­ние в размере 100% суммы операции является ограничительной мерой.

Одно из наиболее радикальных новшеств — разрешение на открытие резидентами счетов в зарубежных банках стан ОЭСР (Организации экономического сотрудничества и развития) в уве­домительном характере, что позволяет западным банкам кредито­вать российские компании без открытия филиалов в России. Та­ким образом, последние получают доступ к дешевым кредитным ресурсам, что должно стимулировать процесс инвестиций в ре­альный сектор экономики. В то же время для российских банков это может иметь негативные последствия, связанные с риском потери большей части своих заемщиков.

В силу объективных причин кредитные ставки российских банков гораздо выше, чем ставки западных банков. В стране, где ставка рефинансирования Центрального банка — 12%, а инфля­ция составляет 7—10% в год, банки не могут кредитовать своих клиентов по ставке 3—4%, как это делают западные банки, где ставка рефинансирования составляет 1—2,5% и инфляция колеб­лется в этих же пределах. Кроме того, размер активов ведущих за­падных банков превышает годовой бюджет Российской Федера­ции, следовательно, российские банки не смогут «на равных» конкурировать с ними, а значит, могут быть затронуты нацио­нальные интересы и безопасность российской экономики.

Либерализация валютного регулирования коснулась, хотя и в меньшей степени, сферы текущих операций, в том числе сферы расчетов по внешнеторговым операциям. Срок репатриации вы­ручки по экспорту и поступления товара или возврат авансового платежа по импорту увеличен с 90 дней до 180, как это было до кризиса 1998 г.

Весьма важным изменением является определение экспортной выручки как «средств, причитающихся за переданные нерезиден­там товары, выполненные для них работы...», заменившее пре­жнее определение выручки как «средств, поступивших от нерези­дента», что препятствовало постэкспортному финансированию российскими банками российских экспортеров.

Включение в Закон большого количества норм, ранее сущест­вовавших в ведомственных инструкциях, делает валютное зако­нодательство более прозрачным и предсказуемым.

Впервые четко указаны органы валютного контроля — Банк России и Правительство РФ. Перечислены операции, порядок совершения которых устанавливается Банком России и Прави­тельством РФ, а также Указами Президента РФ (порядок обяза­тельной продажи экспортной выручки).

Кроме того, из перечня валютных ценностей законом исключены драгоценные металлы и камни, операции с ними вообще выводятся из сферы валютного законодательства. Это существенно упрощает деятельность российских компаний и банков на внутреннем и вне­шнем рынках драгоценных металлов и камней.

В процессе становления системы валютного регулирования в России постепенно сформировалась институциональная струк­тура валютного контроля, состоящая из двух базовых элементов: органы валютного контроля и агенты валютного контроля. Пер­вые представлены органами государственной власти: Централь­ный банк РФ и Правительство РФ. Действует принцип разграни­чения полномочий между различными органами валютного конт­роля с учетом специфики их деятельности. Центральный банк РФ изначально стал ключевым элементом институциональной струк­туры валютного контроля. Следовательно, контроль за банками как агентами валютного контроля стал естественным продолже­нием его надзорных функций.

От имени Правительства РФ функции органов валютного кон­троля выполняют министерства и ведомства. Главным среди них можно выделить Государственный таможенный комитет (ГТК) РФ. Таможенные органы непосредственно осуществляют таможенно-банковский валютный контроль. Следовательно, ГТК РФ, контролирующий деятельность таможенных органов, по праву также является одним из ключевых элементов институциональ­ной системы валютного контроля.

Функции по контролю за соблюдением валютного законода­тельства российскими резидентами, участниками ВЭД, и его ме­тодологическому обеспечению разделены между МНС РФ, Мин­фином РФ и Минэкономразвития РФ.

На Центральный банк Законом прямо возложена функция контроля за валютными операциями кредитных организаций и валютных бирж. Валютный контроль за деятельностью некредит­ных организаций возложен на соответствующие федеральные ор­ганы исполнительной власти.

Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательством могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля. Поскольку все валютные операции в России совершаются через банки, то в ка­честве агентов валютного контроля Закон «О валютном контроле и валютном регулировании» определяет российские банки, введя понятие «уполномоченный банк».

Под уполномоченными банками понимаются банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии от Центрального банка РФ на проведение валютных операций.

На уполномоченные банки возложена вся непосредственная работа по реализации цели валютного контроля: обеспечение соб­людения валютного законодательства при осуществлении валют­ных операций.

Контрольные вопросы и задания:

1. Каковы сущность и цели валютного регулирования?

2. Раскройте особенности прямого и косвенного регулирования валютных отношений.

3. Сформулируйте сущность валютной политики и охарактеризуйте ее место в системе государственного регулирования.

4. Каким образом проведение девизной политики влияет на валютный курс?

5. Обоснуйте регулирующие функции валютных интервенций.

6. Охарактеризуйте роль и значение конвертируемости валюты в зависимости от видов для государства.

7. Каковы отличия внешней и внутренней конвертируемости валют и в чем преимущества каждой из них?

8. Какова взаимосвязь понятий «валютное регулирование», «валютный контроль» и «валютные ограничения»?

9. Назовите основные цели валютного контроля.

10. Какие факторы оказывают влияние на введение валютных ограничений?

11. Какие виды валютных ограничений и в каких случаях могут применяться?

12. Раскройте особенности валютного регулирования и валютного контроля в России.