Geum.ru

Реферат по экономике Рынок Forex

Вид материалаРеферат

Содержание


Прогнозирование валютных курсов на рынке forex
Паритет процентных ставок.
Монетарная модель.
Модель реальных процентных ставок.
Подобный материал:
1   2   3   4
Японские свечи — вид ссылка скрыта, применяемый главным образом для отображения изменений ссылка скрыта ссылка скрыта ссылка скрыта, цен на сырьё. Белая свеча — свеча, в которой прорисованы только границы тела. Белая свеча соответствует ситуации, когда цена закрытия превышает цену открытия. Доджи - свеча, у которой вообще или почти нет тела. Доджи отражает ситуацию, когда цены открытия и закрытия близки или равны между собой. Доджи показывают признаки нерешительности в поведении участников рынка. Черная свеча - свеча, тело которой полностью закрашено. Черная свеча соответствует ситуации, когда цена закрытия меньше цены открытия.
Линии Боллинджера. Эти линии используются, чтобы измерить волатильность (изменчивость) рынка. Простыми словами, этот инструмент показывает нам спокойный ли рынок или шумный и активный. Линии Боллинджера сужаются (сходятся) когда рынок тихий и нет сильных изменений в цене, и наоборот расширяются, когда рынок активен и есть существенные изменения в ценах.
Большинство трейдеров предпочитают технический анализ, потому что он не требует много времени и позволяет отслеживать несколько валютных инструментов одновременно. Трейдеры, использующие фундаментальный анализ, напротив, обычно специализируются на одной валютной паре, так как им необходимо изучать огромный объем данных. Технический анализ подходит для торговли на Forex, поскольку курсы на валютном рынке изменяются в соответствии с трендами. Однако, обе стратегии полезны и стоит уметь применять обе этих стратегии, поскольку серьезные экономические, социальными политические события могут спровоцировать ценовые колебания, которые не может предсказать тёхнический анализ, — например, прорывы или обратные тренды. Но с помощью технического анализа можно объяснить колебания, которые фундаментальный анализ объяснить не может, — например, сопротивление в трендах.[NeoForex.ru – все о Форексе для начинающих трейдеров и новичков на рынке: URL: ru (2011).]
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ НА РЫНКЕ FOREX

Паритет покупательной способности. В основе теории паритета покупательной способности (ППС) лежит предположение о том, что курсы валют должны определяться в соответствии со стоимостью корзин идентичных товаров в двух странах. Следовательно, согласно этой теории, если в стране рост цен обусловлен инфляцией, то курс ее национальной валюты должен снижаться для сохранения паритета. В потребительскую корзину по теории паритета покупательной способности входят все товары и услуги, которые составляют валовой внутренний продукт (ВВП). Корзина включает потребительские товары и услуги, социальное обслуживание, различное оборудование и финансирование строительных проектов.

Одним из самых известных примеров теории паритета покупательной способности является индекс «Биг—Мака» журнала Economist. «Биг—Мак» — это обменный курс, по которому популярные гамбургеры в США должны стоить столько же, сколько в других странах. Сравнивая данный индекс с фактическими курсами валют, можно сделать вывод относительно их справедливости. Например, в ацреле-2002 г. обменный курс между США и Канадой был равен 1,57: в США Биг—Мак стоил 2,49 долл.; в Канаде — 3,33 канадских доллара (CAD), что в американской валюте составляет 2,12 долл. Следовательно, курс USD/CAD переоценен на 15% и, согласно теории ППС, должен быть равен 1,34.

Паритет процентных ставок. Теория паритета процентных ставок гласит: если у двух валют разные процентные ставки, то эта разница будет отражена в премии форвардных валютных курсов с целью предотвратить безрисковый арбитраж (одновременная покупка и продажа одного и того же актива с целью получения дохода). Если ставки США равны 3%, а Японии — 1%, то американский доллар должен обесцениться по отношению к японской иене на 2%. В последние годы паритет процентных ставок практически не работал.

Монетарная модель. Согласно монетарной модели, валютные курсы обусловлены денежно—кредитной политикой государства. Если страна придерживается стабильной монетарной политики, то курс ее валюты обычно растет. Если политика отличается непостоянством или излишним экспансионизмом, национальная валюта обесценивается. Несколько факторов влияют на валютные курсы: денежная масса в обращении в стране; ожидаемый уровень денежной массы в будущем; темпы роста денежной массы. В экономике Японии на протяжении десятилетия время от времени наблюдался спад. Поскольку процентные ставки практически равны нулю, а из-за ежегодного бюджетного дефицита в стране нет достаточных средств для оживления экономики, единственным доступным инструментом для японского правительства стал выпуск в обращение новых денег. Скупая акции и облигации, Банк Японии увеличивает денежную массу в стране, и это приводит к инфляции и движению обменных курсов. Наиболее эффективно монетарная модель работает в случае политики валютной экспансии5. Один из немногих способов удержать национальную валюту от девальвации — это жесткая денежно-кредитная политика.

Модель реальных процентных ставок. Теория разных реальных процентных ставок гласит, что движения валютных курсов обусловлены уровнем процентных ставок в стране. Если ставки высокие, то курс национальной валюты должен расти. Если ставки низкие, то валюта должна обесцениваться. Когда государство повышает процентные ставки, доходность национальной валюты увеличивается. Это привлекает иностранных инвесторов, которые начинают ее покупать. В данной модели подчеркивается, что одним из основных факторов, определяющих движение валютного курса в ответ на изменение процентных ставок, является ожидаемая продолжительность этого изменения. Другими словами, повышение ставок в течение пяти лет гораздо сильнее повлияет на валютные курсы, чем повышение в течение года. [К. Лин Дейтрейдинг на рынке Forex. - Москва: Альпина паблишерс, 2010.]