Geum.ru

Учебное пособие г. Тюмень 2005 Печатается по решению Совета Института дополнительного профессионального образования удк 336. 71

Вид материалаУчебное пособие

Содержание


Срок до погашения
Подобный материал:
1   ...   5   6   7   8   9   10   11   12   13

Таблица 5.2.1


Структура портфеля учтенных векселей

коммерческих банков в динамике

в период с 1.01.99 года по 1.07.01 года, в процентах

Дата
Доля в общей сумме учтенных векселей




Органов власти
Банков
Прочих




РФ
Тюм.обл
РФ
Тюм.обл
РФ
Тюм.обл

1.01.99
2
1,4
3,5
1,3
94,5
97,3

1.07.99
1,1
0,9
3,5
1,2
95,4
97,9

1.01.00
1,3
0,6
4,6
5,6
94,1
93,8

1.07.00
1,1
0,3
8,9
14,7
90
85

1.01.01
0,7
0,3
6
31
93,3
68,7

1.07.01
0,4
0,3
6,9
25,7
92,7
74

Как показывают данные таблицы, проведение коммерческими банками учетных операций способствует направлению ресурсов, сосредоточенных коммерческими банками как финансовыми посредниками, в реальный сектор экономики. Как видно, структуры вексельных портфелей коммерческих банков России и Тюменской области идентичны. Однако региональные банки Тюменской области находят векселя других банков более привлекательными для учета по сравнению с банками России. Причинами могут являться как большая доходность, так и/или меньший риск при приемлемом уровне ликвидности учитываемых векселей других банков, что свидетельствует о достаточно стабильном финансовом состоянии региональных коммерческих банков.

Анализ вексельного портфеля коммерческих банков Тюменской области в зависимости от эмитентов учтенных векселей целесообразно дополнить анализом срочной структуры вексельного портфеля. Срочная структура учтенных коммерческими банками Тюменской области векселей в течение 1999-2001 годов представлена в таблице:

Таблица 5.2.2.

Срочная структура учтенных векселей

Банками Тюменской области в период с 1999 по 2002 годы, в процентах

Срок до погашения
1.01.99
1.01.00
1.01.01
1.01.02

До востребования
29,9
52
10,9
4

До 30 дней
7,8
5,4
6,8
7,5

31 – 90 дней
17,7
14,3
31,3
30,8

91 – 180 дней
15,5
8,9
21,3
17,5

181 день – 1 год
12,7
8,1
18,5
17,4

1 – 3 года
13
8
8,4
19,1

Свыше 3 лет
2,9
3,2
2,7
3,7

Не оплаченные в срок и опротестованные

0,4

0,1

-

-

Не оплаченные в срок и не опротестованные

0,1

-

0,1

-

Всего
100
100
100
100

В целом в совокупном вексельном портфеле коммерческих банков Тюменской области представлены векселя всех категорий срочности, выделяемые Центральным Банком России. Интересны данные, характеризующие задолженность по векселям, не оплаченным в срок. По состоянию на большинство анализируемых дат, суммы векселей, не оплаченных в срок и не опротестованных, превышают суммы векселей, не оплаченных в срок и опротестованных. Причинами отказа коммерческих банков в опротестовании не оплаченных в срок векселей могут быть как неправильное юридическое оформление сделок, так и дефекты вексельной формы, либо длительные партнерские отношения с клиентами – плательщиками по векселям, основанными на взаимном доверии. Отсутствие значительного увеличения доли векселей, не оплаченных в срок, в общей сумме вексельного портфеля коммерческих банков Тюменской области в динамике может быть следствием именно длительных доверительных, партнерских отношений региональных коммерческих банков с клиентами – плательщиками по векселям, а образовывающаяся в результате несвоевременной оплаты задолженность по учтенным векселям – следствием временных финансовых затруднений векселедателей.

Для более детального анализа операций учета векселей коммерческих банков Тюменской области представляется целесообразным рассмотреть срочную структуру их совокупного вексельного портфеля в зависимости от векселедателей.

Данные о срочной структуре учтенных векселей органов власти представлены в таблице:

Таблица 5.2.3.

Срочная структура учтенных векселей органов власти

коммерческими банками Тюменской области

в период с 1999 года по 2002 год, в процентах
1.01.99
1.07.99
1.01.00
1.07.00
1.01.01
1.07.01
1.01.02

сроки
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%

До востребов.
0,4
0,5
33,6
27,7
-
-
-

До 30 дней
1
-
1
-
-
-
-

31-90 дней
2,8
-
2
-
-
14,6
-

91-180 дней
12,4
15
5
6,9
-
-
-

181 день – 1 год
4,7
5,2
1
1,1
7,2
1,6
4,1

1 год - 3 года
10,1
10,2
4
3,4
19
22,5
27,4

Свыше 3 лет
61
66
53,4
60,9
73,8
61,3
68,5

Не оплаченные в срок и не оп-ротестованные
7,6
3,1
-
-
-
-
-

Всего
100
100
100
100
100
100
100


Как свидетельствуют данные таблицы, наибольший удельный вес в общей сумме учтенных векселей органов власти занимают векселя на срок свыше 3 лет. Такая структура рассматриваемой задолженности свидетельствует о высоком доверии региональных банков к органам власти как к векселедателям, что подтверждается отсутствием в задолженности по векселям, не оплаченным в срок, задолженности по опротестованным векселям.

Данные о срочной структуре учтенных векселей банков представлены в таблице:

Таблица 5.2.4

Срочная структура учтенных векселей банков

коммерческими банками Тюменской области

в период с 1999 года по 2002 год, в процентах
1.01.99
1.07.99
1.01.00
1.07.00
1.01.01
1.07.01
1.01.02

сроки
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%

До востребов.
20,7
15,9
9,7
27,7
2,8
2,3
1,6

До 30 дней
1,1
34,5
8,4
19,9
10,1
2
11,8

31-90 дней
32,3
8
77,8
50,7
57,1
41,6
46,2

91-180 дней
28,7
27,3
2,4
20,8
23,8
46,2
22,9

181 день – 1 год
-
-
0,2
4,8
6
5,9
8,8

1 год - 3 года
-
-
-
0,1
-
2
8,7

Свыше 3 лет
17,2
13,3
1,4
0,3
-
-
-

Не оплаченные в срок и оп-ротестованные
-
1
0,1
-
-
-
-

Не оплаченные в срок и не оп-ротестованные
-
-
-
-
0,2
-
-

Всего
100
100
100
100
100
100
100


Как свидетельствуют данные таблицы, наибольший удельный вес в структуре учтенных векселей банков занимают векселя на срок от 31 дня до 180 дней. Представляется, что вложения в данные активы рассматриваются коммерческими банками Тюменской области как достаточно приемлемые по уровню ликвидности и доходности, однако более рискованные, чем вложения в векселя органов власти. При почти полном отсутствии в портфеле учтенных векселей банков со сроками до погашения от 181 дня до 3 лет, коммерческие банки в период с 1.01.99 года по 1.07.2000 года все же размещали часть своих активов в векселя банков на срок свыше трех лет. С 1.01.2001 года по 1.01.2002 года векселя коммерческих банков с таким сроком в вексельном портфеле тюменских банков отсутствуют.

Довольно интересными представляются данные о векселях банков, не оплаченных в срок. Прежде всего, доля данных векселей в вексельном портфеле ничтожно мала и не превышает 1 %, что еще раз подтверждает незначительный риск анализируемых активов. Кроме того, региональные банки предпочитают опротестовывать не оплаченные в срок векселя других банков в отличие от аналогичных векселей органов власти.

Данные о срочной структуре учтенных банками Тюменской области векселей прочих векселедателей представлены в таблице:

Таблица 5.2.5.

Срочная структура учтенных векселей прочих векселедателей

коммерческими банками Тюменской области

в период с 1999 года по 2002 год, в процентах
1.01.99
1.07.99
1.01.00
1.07.00
1.01.01
1.07.01
1.01.02

сроки
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%

До востребов.
30,4
28,8
54,8
58,9
14,4
15
4,7

До 30 дней
7,8
10,3
5,2
3,1
5,3
7
6,2

31-90 дней
17,7
17,2
10,3
9,7
20,1
13,2
26,2

91-180 дней
15,3
11,7
9,4
11,3
20,4
16,7
16

181 день – 1 год
12,9
10,9
8,7
10,8
24,3
28,3
20

1 год - 3 года
12,7
14,5
8,6
3,9
12
16,4
22,2

Свыше 3 лет
1,8
6,1
2,9
1,8
3,4
2,9
4,6

Не оплаченные в срок и оп-ротестованные
0,4
0,1
0,1
0,1
0
0
0

Не оплаченные в срок и не оп-ротестованные
1
0,4
-
0,4
0,1
0,5
0

Всего
100
100
100
100
100
100
100


Как свидетельствуют данные таблицы, наибольший удельный вес в структуре учтенных векселей прочих векселедателей в течение 1999 – первой половины 2000 годов занимали векселя до востребования, что свидетельствует об использовании хозяйствующими субъектами векселя в качестве расчетного инструмента, который можно учесть в банке. Кроме того, значительная часть вексельного портфеля приходилась на векселя со сроками от 91 дня до 1 года. Именно эти вложения и могут рассматриваться как направленные на финансирование краткосрочных потребностей предприятий реального сектора экономики в ресурсах. Кроме того, посредством учета векселей коммерческие банки удовлетворяют также среднесрочные и долгосрочные потребности предприятий в ресурсах. Так, в течение второй половины 2000 года и в 2001 году происходит увеличение доли векселей со сроком от 1 года до 3 лет, что является положительной тенденцией. В этот же период наблюдается сокращение доли векселей со сроком платежа до востребования. Такая динамика свидетельствует о превращении векселя из расчетного инструмента в инструмент, приносящий доход, что является следствием действий денежных властей по увеличению монетизации экономики в процессе осуществления денежно-кредитного регулирования. Среди векселей, не оплаченных в срок, имеют место как опротестованные, так и не опротестованные векселя.

Данные об учтенных векселях нерезидентов представлены в таблице:

Таблица 5.2.6.

Срочная структура учтенных векселей нерезидентов

коммерческими банками Тюменской области

в период с 1999 года по 2002 год, в процентах
1.01.99
1.07.99
1.01.00
1.07.00
1.01.01
1.07.01
1.01.02

сроки
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%
Доля

%

До востребов.
-
-
-
-
100
52,8
-

До 30 дней
-
100
100
100
-
-
-

31-90 дней
-
-
-
-
-
-
-

91-180 дней
-
-
-
-
-
-
-

181 день – 1 год
-
-
-
-
-
11,3
-

1 год - 3 года
-
-
-
-
-
35,9
-

Свыше 3 лет
-
-
-
-
-
-
-

Не оплаченные в срок и оп-ротестованные
-
-
-
-
-
-
-

Не оплаченные в срок и не оп-ротестованные
-
-
-
-
-
-
-

Всего
-
100
100
100
100
100
-


Как свидетельствуют данные таблицы, коммерческие банки Тюменской области практически не занимаются учетом векселей нерезидентов. Все учтенные векселя имели номинал в валюте и срок погашения до 30 дней. Причинами их нежелания размещать ресурсы в векселя нерезидентов могут быть высокие риски и низкая ликвидность, причем однозначно нецелесообразно в качестве причины подобной ситуации рассматривать неудовлетворительное финансовое состояние импортеров предприятий реального сектора, расположенных на территории области, прежде всего, предприятий нефтегазовой отрасли.

Сводные данные о просроченных векселях в вексельном портфеле коммерческих банков Тюменской области представлены в таблице:

Таблица 5.2.7.