Концепция управленческого учета Управленческий учет

Вид материала

Документы

Содержание Л. 2 Классификация затрат 1. Релевантные и нерелевантные Поведение затрат Переменные затраты Полупеременные затраты Смешанные затраты Постоянные затраты Релевантный диапазон Полупостоянные (ступенчатые) затраты 3. Действительные и возможные Возможные (потери) 4. Маржинальные и средние Контролируемые и неконтролируемые Неконтролируемые затраты Л. 3 Системы управленческого учета Двухкруговой принцип Интегрированный принцип Л. 4 Основы построения производственного учета Второй подход Л. 5 Метод полных и неполных затрат ... Полное содержание

Подобный материал:

• Управленческий учет, 41.97kb.
• Вопросы к экзамену по дисциплине «Бухгалтерский управленческий учет», 20.2kb.
• Тесты. Подраздел управленческий учет. Управленческий учет отличается от финансового, 220.37kb.
• Рабочей программы дисциплины Управленческий учет и учет персонала (наименование), 22.91kb.
• Тематика курсовых работ по дисциплине «Бухгалтерский управленческий учет» Тематика, 40.73kb.
• Управленческого учета в настоящее время является одной из самых дискуссионных в теории, 2408.2kb.
• Исходя из содержания учебной программы и задач, стоящих перед авиапредприятием, курс, 434.03kb.
• Многоликий управленческий учет, 115.26kb.
• Концепция управленческого учета Информация в системе управленческого учета, 990.32kb.
• Бухгалтерский управленческий учет, 46.46kb.

Л. 1. Концепция управленческого учета


Управленческий учет – это подготовка информации, необходимой для осуществления деятельности управленческого характера: принятия управленческих решений, планирования, контроля и регулирования.

Управленческий учет решает следующие задачи:

• составление прогноза рентабельности новых видов продукции;
  
• определение предполагаемой прибыли от внедрения различных мероприятий;
  
• составление прогноза финансового состояния предприятия в будущем и расчет различных вариантов развития;
  

Объектами управленческого учета являются:

• затраты по целевому назначению, по видам продукции, процессам и стадиям производства, центрам ответственности;
  
• доходы предприятия по видам продукции (работ, услуг);
  
• финансовые результаты по видам продукции, по сферам деятельности, по центрам ответственности;
  

Организация управленческого учета обеспечивает получение информации для:

• контроля текущей деятельности предприятия и его подразделений;
  
• организации использования ресурсов;
  
• выработки стратегии и тактики управления и планирования деятельности предприятия;
  
• принятия управленческих решений;
  

В отличие от финансового учета, который ведут все предприятия независимо от форм собственности и видов деятельности, управленческий учет осуществляется при необходимости, и информация подготавливается только в том случае, когда предполагается, что выгода от использования информации администрацией больше, чем затраты на ее сбор.

Так как информация, подготовленная управленческим учетом должна рассматриваться в свете ее конечного влияния на принятие решений, то необходимым условием для правильного восприятия управленческого учета является понимание процесса принятия решения:

1. Определение задачи (цели)
   
2. Поиск альтернативных вариантов
   
3. Сбор данных об альтернативных вариантах действий
   
4. Выбор альтернативного варианта (принятие управленческого решения)
   
5. Осуществление принятого решения
   
6. Сравнение фактических и запланированных результатов
   
7. Принятие мер по устранению отклонений от плана (сметы)
   

Сравнительная характеристика финансового учета и управленческого учета

признак	финансовый учет	управленческий учет
1. Пользователи	Внешние пользователи	Внутренние пользователи
2. Ограничения	Общепринятые стандарты и нормативные акты	Никаких ограничений
3. Использование измерителей	Единый денежный измеритель	Различные измерители и качественные показатели
4. Объект анализа	Хозяйственная единица в целом	Структурные подразделения (сегменты и центры)
5. Периодичность составления отчетов	Регулярно (годовая и квартальная)	Сменный интервал, оперативная информация
6. Нацеленность	Оценка прошедшего	Прогнозирование на будущее
7. Открытость данных	Большинство данных доступно всем	Коммерческая тайна

Процесс формирования и развития управленческого учета можно разделить на 3 этапа.

На первом этапе производственный учет, как часть бухгалтерского учета, осуществлялся исключительно путем обобщения затрат для калькулирования себестоимости продукции.

Второй этап развития управленческого учета начался в середине 30 г.г. и связан, прежде всего, с разработкой систем калькулирования переменных затрат (директ костинг) и учета по центрам ответственности. В результате внедрения этих систем сформировалась отдельная подсистема бухгалтерского учета ориентированная на принятие текущих управленческих решений.

Третий этап развития управленческого учета начался в середине 70 г.г. в связи с усилением роли стратегического управления в условиях глобальных изменений в технологии и в системах управления. Если до этого управленческий учет был ориентирован только на управление производством, то теперь он преобразуется в стратегический управленческий учет.

Современный управленческий учет, используя внешнюю и внутреннюю информацию, обеспечивает потребности не только производства, но и маркетинга, управления исследованиями и других функций бизнеса. Он осуществляет анализ деятельности с учетом как текущих, так и долгосрочных целей, разрабатывает методы получения информации о решающих факторах успеха: качество, инновации, время и

т. д.

Л. 2 Классификация затрат


Основным объектом анализа в процессе управления являются затраты. Поэтому классификация затрат очень важна для понимания того, как ими управлять. В основу классификации затрат положен принцип: разные затраты для разных целей.

• С целью принятия управленческих решений затраты классифицируют на:
  

1. Релевантные и нерелевантные;

Релевантные – это затраты, которые могут быть изменены в результате принятия решения.

Нерелевантные – это затраты не зависящие от принятия решения.

Затраты ведут себя по-разному.

Поведение затрат – это характер реагирования затрат на изменения в деятельности предприятия. Изменение в составе и величине затрат происходят под воздействием определенных событий и операций, имеющих место в процессе хозяйственной деятельности. Поэтому, деятельность, которая влияет на затраты называется фактором затрат.

2. Постоянные и переменные;

Переменные затраты – это затраты, которые изменяются прямо пропорционально изменению объема деятельности или иного фактора затрат.

Увеличение объемов производства в 10 раз приведет к увеличению переменных затрат также в 10 раз, следовательно, общая сумма переменных затрат является линейной относительно объемов деятельности. Величина переменных затрат на единицу продукции остается постоянной для всех уровней деятельности.

Полупеременные затраты – это затраты, которые изменяются, но не прямо пропорционально изменению объема деятельности или иного фактора затрат. Например, затраты на приобретение материалов, при условии получения скидки в случае закупки большой партии материалов.

Значительную часть переменных затрат составляют смешанные затраты.

Смешанные затраты – это затраты, содержащие элементы переменных и постоянных затрат. Например, плата за телефон, которая включает постоянные расходы – абонентскую плату и переменные расходы – плату за междугородние переговоры.

Постоянные затраты – это затраты, которые остаются неизменными при изменении объемов деятельности.

Общая сумма постоянных затрат не изменяется при изменении объемов деятельности, но сумма постоянных затрат на единицу продукции соответственно, уменьшается в случае увеличения объемов деятельности и увеличивается при его уменьшении.

Постоянные затраты являются таковыми только в пределах релевантного диапазона деятельности и определенного времени.

Релевантный диапазон – это диапазон деятельности, в пределах которого сохраняется взаимосвязь между величиной затрат и их фактором.

В пределах релевантного диапазона постоянные затраты остаются неизменными только в течение определенного времени.

Полупостоянные (ступенчатые) затраты – это затраты, которые изменяются ступенчато при изменении объемов деятельности. Например, затраты на аренду производственных помещений будут расти ступенчато, если увеличение объемов производства будут требовать дополнительных площадей и, наоборот.

Постоянные затраты могут изменяться вследствие принятия управленческих решений. Исходя из этого постоянные затраты делят на две группы:

- обязательные затраты – это затраты, определенные мощностью предприятия (амортизация, зарплата обслуживающего персонала). При изменении объемов деятельности довольно тяжело изменить эти затраты за короткий промежуток времени.

- дискреционные затраты – это затраты, размер которых определяется руководством предприятия и не имеет прямой связи с изменением текущей деятельности (затраты на исследования и разработки, реклама и т.д.). Характерной особенностью таких затрат является, то что в критический момент их величина может быть снижена без изменения объемов деятельности.

3. Действительные и возможные;

Действительные затраты – это затраты, которые требуют уплаты денег или расходования прочих активов. Отражаются в бухгалтерских регистрах по мере их возникновения.

Возможные (потери) – это утраченная выгода, когда выбор одного направления действий требует отказа от альтернативного решения. Не отражаются в бухгалтерских регистрах, а учитывают только при использовании ограниченных ресурсов.

4. Маржинальные и средние;

Маржинальные затраты – это затраты на производство дополнительной единицы продукции.

Средние затраты – это соотношение суммы затрат к объему выпущенной продукции.

• С целью контроля выполнения управленческих решений затраты классифицируют на:
  

1. Контролируемые и неконтролируемые;
   

Контролируемые затраты – это затраты, которые менеджер может контролировать или оказывать на них влияние (затраты материалов).

Неконтролируемые затраты – это затраты, которые менеджер не может контролировать или на них влиять (амортизация).

Эта классификация лежит в основе системы учета затрат по центрам ответственности.

Л. 3 Системы управленческого учета


Организация управленческого учета непосредственно на предприятии зависит от его структуры, масштабов деятельности и политики руководства.

Характерной чертой для многих компаний является централизация финансового учета в главном офисе компании и децентрализации управленческого учета для приближения его к местам возникновения затрат и принятия решения.

Важным методологическим вопросом организации управленческого учета является его место в системе счетов бухгалтерского учета. В разных странах этот вопрос решается по-разному. Анализ счетов зарубежных счетов свидетельствует, что при всем их многообразии международная практика выработала два основных подхода к структуре плана счетов:

1. Двухкруговой принцип предусматривает выделение двух автономных систем счетов в соответствии с целями финансового учета и управленческого учета. Этот подход реализован в планах счетов в большинстве стран-членов Европейского Союза.
   

В процессе исторического развития в этих странах сформировалась автономная система учета. Она предусматривает жесткую регламентацию учета со стороны государства, использование единого плана счетов, который в большинстве случаев предусматривает автономное существование системы счетов управленческого учета и финансового учета

2. Интегрированный принцип предусматривает, что счета управленческого учета корреспондируют со счетами финансового учета в пределах единой системы счетов. Этот подход характерен для крупных промышленных предприятий стран англосакской группы.
   

В процессе исторического развития в этих странах сформировались 3 основные системы учета:

- общая система учета.

При общей системе учета в течение отчетного периода на счетах запасов не отражается их изменение (отпуск и поступление). В конце отчетного периода производится инвентаризация запасов в местах их хранения и на основе ее результатов балансовым методом определяется расходование соответствующих запасов.

Учет затрат ведется по элементам, количество и состав которых определяется самим предприятием. В промышленных предприятиях наряду с учетом затрат по элементам применяется «Сводный счет производства», по данным которого определяется себестоимость произведенной продукции.

В дебет счета «Сводный счет производства» в конце отчетного периода списываются остатки запасов и НЗП на начало периода, а также все элементы производственных затрат отчетного периода.

С Кредита счета «Сводный счет производства» списываются остатки запасов и НЗП на конец периода, определенные инвентаризацией.

В результате получаем производственную себестоимость готовой продукции (сальдо счета «Сводный счет производства»), который списывается в дебет счета «Сводный счет прибыли». Также в дебет этого счета списывается остаток готовой продукции на начало периода и дебетовое сальдо всех счетов элементов производственных затрат.

Доходы учитываются по их видам и списываются по кредиту счета «Сводный счет прибыли» вместе с остатками готовой продукции на конец периода.

В конце отчетного периода после всех записей сальдо счета «Сводный счет прибыли» покажет финансовый результат деятельности предприятия в отчетном периоде.

- интегрированная система учета.

При интегрированной системе учета счета финансового учета корреспондируют со счетами управленческого учета в пределах единой системы учета.

Для учета затрат предприятия применяются счета «Производство», «Производственные накладные расходы», «Общие и административные расходы», «Затраты на сбыт и реализацию».

На первых двух счетах отражаются расходы, связанные с производством продукции. Прямые производственные расходы отражаются на счете «Производство», а непрямые производственные затраты накапливаются на счете «Производственные накладные расходы», а в конце отчетного периода списываются на счет «Производство» и распределяются между объектами калькулирования.

Затраты подразделений, осуществляющих непроизводственные функции (управление, сбыт, реализация, исследования) не включаются в производственную себестоимость продукции, а списываются на счет «Финансовые результаты» в том периоде, в котором они были произведены.

- переплетенная система учета.

Данная система учета предусматривает отдельное ведение счетов финансового учета и управленческого учета, которые не корреспондируют друг с другом.

В системе счетов управленческого учета ведется учет запасов, осуществляется калькулирование себестоимости продукции и определяется финансовый результат основной деятельности предприятия.

Взаимосвязь финансового и управленческого учета достигается при помощи специальных контрольных счетов.

В финансовом учете используется «Контрольный счет финансового учета», а в управленческом учете – «Контрольный счет управленческого учета».

Эти счета имеют противоположное строение и «зеркально» отражают друг друга.

Следует отметить, что сумма прибыли по данным управленческого учета не совпадает с величиной прибыли финансового учета. Это связано с тем, что в системе управленческого учета формируется прибыль от основной деятельности предприятия, а в системе счетов финансового учета отражается еще прибыль от внереализационных операций (проценты, дивиденды), а также финансовые расходы. Расхождения в прибыли могут быть обусловлены также отличиями в методах оценки запасов.


Л. 4 Основы построения производственного учета


При построении учета затрат можно выделить два основных подхода:

Первый подход направлен на усовершенствование калькуляции себестоимости и контроля затрат на каждый вид готовой продукции. Он предусматривает разделение всех затрат на прямые (индивидуальные) и непрямые (общие).

Первый подход ориентируется на производство (затраты) и позволяет избежать отражения в отчетности фиктивных убытков.

Так, при полном распределении затрат накладные расходы не включаются в оценку запаса, а относят на затраты периода и учитывают как расходы только в период продажи, следовательно, маловероятно, что убытки будут показаны в период накопления запасов.

Системы учета, реализуемые этот подход, предназначены для исчисления полных затрат. Схема калькуляции себестоимости продукции с полным распределением затрат приведена на рисунке 1.





Рис. 1 Схема калькуляции себестоимости продукции с полным распределением затрат


Второй подход направлен на усовершенствование методики принятия управленческих решений, умение их корректировать в зависимости от изменений рыночной конъюнктуры, внешних факторов. Он ориентируется на рынок (доходы).

Системы учета, реализуемые второй подход, обеспечивают в каждом отчетном периоде контроль над влиянием размера затрат на объемы производства готовой продукции и результаты от ее реализации.

К положительным чертам рыночных систем учета затрат относятся гибкость и простота их практического применения при краткосрочных расчетах, которые осуществляются в основном предприятиями с серийным и массовым производством.

Недостатком является очень сложный характер исчисления наценки на покрытие постоянных затрат. Сложность состоит в том, что эта наценка содержит кроме постоянных затрат еще и доход, в связи с чем затраты смешиваются с доходами. Поэтому данные системы учета затрат являются непригодными для принятия среднесрочных и долгосрочных решений по таким вопросам как изменение в производственном потенциале предприятий (объем производства) и в структуре и видах его затрат.

Этот подход предусматривает деление затрат на переменные и постоянные, и предназначен для учета неполных затрат. Схема калькуляции себестоимости продукции по переменным расходам приведена на рисунке 2.





Рис. 2 Схема калькуляции себестоимости продукции по переменным расходам

Л. 5 Метод полных и неполных затрат


Метод полных затрат включает такие методы: стандарт кост, абзорпшен кост, попередельный и позаказный (два последних используются в Украине).

Системы учета методом полных затрат предусматривают отражение абсолютно всех затрат в себестоимости продукции. Затраты подразделяются на прямые и косвенные.

Прямые затраты отражаются по видам продукции, а косвенные по центрам ответственности и относятся на готовую продукцию пропорционально принятой базы распределения в соответствии с установленными нормами (коэффициентами). Это распределение не зависит от степени использования производственных мощностей, оно является условным и определяется объемом производства.

1 вариант систем учета методом полных затрат – это учет фактических затрат, которые традиционно используются в бухгалтерском учете. Он предусматривает всестороннее и точное отражение всех затрат, которые имели место в процессе деятельности предприятия, в себестоимости продукции по признаку – прямые и непрямые.

Абзорпшен кост – это метод калькулирования себестоимости с распределением всех затрат между реализованной продукцией и остатками готовой продукции на складе. При этом расходы подразделяются в зависимости от их функциональной роли на производственные, коммерческие и административные.

2 вариант систем учета методом полных затрат основывается на представлении, какими должны быть затраты на производство или иной вид деятельности по заранее предусмотренным нормам. При этом все фактические затраты учитываются по двум признакам: отвечающие и не отвечающие нормам.

Отклонение фактических затрат от нормируемых рассматривается как следствие изменения цен, тарифов, а также экономии или перерасхода сырья. Учет нормативных затрат осуществляется прежде всего для технологического контроля. Для фиксирования прямых затрат применяются нормативы (стандарты), а непрямых – сметы (бюджеты). Данная система учета получила название стандарт кост.

В системе стандарт кост разрабатываются специальные счета для отражения фактических затрат. Разница между фактической себестоимостью и нормативной себестоимостью собирается на отдельных счетах.

Факт. с/с = Норматив. с/с ± Изменения норм ± Отклонения от норм

Система стандарт кост рассматривается как один из важнейших инструментов контроля затрат в системе управленческого учета, применяется для постоянного выявления отклонений от действующих норм с целью предотвращения перерасхода затрат, имеет много общего с нормативным методом учета затрат.

Системы учета неполных затрат допускают выявление неполной (урезанной) себестоимости продукции.

1 вариант системы учета неполных затрат является дальнейшим развитием метода полных затрат. Ее характерная черта – применение так называемых нормализованных цен (как правило, всегда твердых цен на материалы, топливо, энергию). По этой системе косвенные затраты не распределяются, а исчисляются по заранее установленным ставкам (коэффициентам), значение которых или соответствует уровню затрат в предыдущем периоде, или рассчитывается на основании данных годового производственного бизнес-плана и общей запланированной сумме косвенных затрат.

Особенность системы состоит в том, что в ней не обращают особого внимания на распределение затрат на постоянные и переменные, такой подход можно считать недостатком, однако, эта система учета имеет и много положительного:

- затраты связаны не с объемом производства, а со степенью использования производственных мощностей;

- отклонение фактических затрат от нормативных позволяет контролировать эффективность хозяйственного процесса, благодаря чему появляется возможность избежать не обоснованных, случайных колебаний себестоимости;

- данная система учета допускает выявление неполной себестоимости продукции, то есть без общих косвенных затрат;

2 вариант системы учета неполных затрат основан на учете переменных затрат. Он допускает выявление неполной себестоимости без постоянных общих затрат. Такой вариант получил название директ кост.

Эта система учета предусматривает распределение затрат на переменные и постоянные. При этом постоянные затраты считаются затратами периода, не относятся на себестоимость, не распределяются между объектами калькулирования, а прямо относятся на финансовые результаты того отчетного периода, в котором они возникли. Учет затрат и определение себестоимости продукции ведется только по переменным затратам.

По этой системе НЗП и остатки готовой продукции оцениваются только по переменным затратам. Таким образом, эта система учета ориентируется не на процесс производства, а на процесс реализации. Положенные в ее основу принципы учета соответствуют требованиям изучения рынка.

В системе директ кост формируется новый показатель результата деятельности – маржинальный доход, который определяется как разница между отпускной стоимостью реализованной продукции (выручкой от реализации) и переменными затратами (себестоимостью продукции).

Если из суммы маржи вычесть постоянные затраты, то получим конечный финансовый результат – прибыль или убыток. Когда маржинальный доход только возмещает сумму постоянных затрат, достигается «мертвая точка» или точка критического объема производства, когда финансовый результат равен нулю.

Основные отличия рассматриваемых методов заключаются в порядке распределения постоянных производственных накладных расходов.


Л. 6 Анализ безубыточности производства


Целью анализа безубыточности является установить, что произойдет с финансовыми результатами, если определенный уровень производительности и объема производства изменится.

Эта информация имеет весьма существенное значение для руководства, так как одной из наиболее важных переменных, влияющих на совокупный доход от продаж, совокупные издержки и прибыль, является объем производства.

По этой причине производству продукции уделяется большое внимание, поскольку знание этой зависимости позволяет руководству определить критические уровни производства, например, уровень при котором прибыль будет максимальной или уровень, при котором не будет ни прибыли, ни убытков (то есть точку безубыточности).

Анализ безубыточности основан на разделении затрат на переменные и постоянные, а также расчете точки безубыточности, которая определяет критический объем реализации.

Точка безубыточности – это объем реализации, при котором доходы предприятия равны его затратам, а прибыль соответственно равна нулю.

Для анализа безубыточности производства можно использовать математический метод (метод уравнения). Он особенно подходит для ввода данных в компьютерную финансовую модель.

При разработке математической формулы для получения информации по издержкам, объему производства и прибыли следует иметь в виду, что цена реализации и издержки на единицу продукции считаются постоянными. Такое допущение может быть реальным для цены реализации и переменных издержек, однако необходимо помнить, что постоянные издержки представляют собой постоянную совокупную величину, а постоянные издержки на единицу продукции изменяются в зависимости от уровня производства. В результате прибыль на единицу продукции также изменяется в зависимости от уровня производства.

Математическая формула:


NP = P_x – (a + b_x),


где NP – чистая прибыль;

P – цена реализации единицы продукции;

х – количество реализованной продукции;

а – постоянные затраты;

b – переменные затраты на единицу продукции;


Для анализа безубыточности можно также использовать альтернативный метод, называемый методом валовой прибыли (маржинального дохода).

Точка безубыточности может быть выражена в натуральных, денежных единицах или в процентах к нормальной мощности.


Формула точки безубыточности в натуральных единицах:


Точка безубыточности Постоянные затраты

в натуральных единицах цена за ед. – переменные затраты на ед.


цена за ед. – переменные затраты на ед. = маржинальный доход на единицу


Формула точки безубыточности в денежных единицах:


Точка безубыточности Постоянные затраты

в денежных единицах маржинальный доход на ед. / цена за ед.


маржинальный доход на ед. / цена за ед. = Коэффициент маржинального дохода


Расчет точки безубыточности является важным элементом анализа, но на практике менеджера больше интересуют объем и цена реализации, которые обеспечат получение желаемой прибыли. Формула объема реализации в денежных единицах, необходимого для получения желаемой прибыли:


Доход постоянные затраты + операционная прибыль

от реализации Коэффициент маржинального дохода


Соответственно объем реализации в натуральных единицах может быть рассчитан по формуле:


Доход постоянные затраты + операционная прибыль

от реализации маржинальный доход на единицу


Для определения прибыли при некотором объеме реализации можно применить уравнение:


Прибыль = (доход от реализации * коэффициент маржинального дохода) - постоянные затраты


Л. 7 Управление запасами


В любой форме предпринимательской деятельности особое место принадлежит оборотному капиталу. Мобильность оборотных средств выводит их на одно из первых мест при принятии управленческих решений. Предприниматель конкретизирует свое внимание на 3 –х элементах оборотных средств:

- производственные запасы;

- НЗП;

- готовая продукция;

Актуальной задачей любого предприятия является стремление ускорить оборот оборотных средств, вложенных в товарно-материальные ценности, обеспечить высокие темпы сбыта продукции. Немалую роль играет риск вложенных средств в производственные запасы и готовую продукцию.

Стратегической целью управления запасами является достижение в каждой конкретной ситуации оптимальной величины запаса, позволяющего максимально сократить издержки по хранению, обеспечить в достаточной мере потребности производства. Учет производственных запасов является важной частью управленческого учета и направлен на решение следующих задач:

- регулирование уровня запасов;

- определение момента выдачи заказа на их исполнение;

- определение оптимального размера заказанной партии товарно-материальных ценностей;

- определение размеров заготовительных издержек;

Оптимальный размер заказа есть такое заказанной количество, при котором стоимость всего объема заказов и хранения запасов товарно-материальных ценностей будет минимальной.

Для расчета оптимального размера заказа используется формула:


Q = √ 2DO / H,


где Q – размер заказа;

D – общая потребность за период;

О – стоимость выполнения одного заказа;

Н – стоимость хранения одной единицы запаса;


Отсюда,

• стоимость хранения одной единицы запаса рассчитывается по формуле:
  

Н = DO / Q

• стоимость выполнения одного заказа рассчитывается по формуле:
  

О = QН / 2

Например:

Компания покупает сырье у поставщика по цене 9 грн. за единицу. Общая годовая потребность в этом сырье – 40000 единиц. Расходы на 1 заказ на поставку 2грн. Стоимость хранения единицы запаса – 1 грн.

Определите оптимальный размер заказа.


Решение.

Q = √ 2DO / H

Q = √ (2 * 40000 * 2) / 1 = 400 единиц


Для того чтобы определить момент, когда нужно сделать заказ на получение дополнительных запасов (то есть время повторного заказа) необходимо знать, сколько времени пройдет от оформления заказа до фактической поставки запасов. Этот период называют циклом заказа.

Для материалов, деталей и вспомогательных материалов моментом повторного заказа является время, когда заявка на покупку оформлена и заказ отослан поставщику. Для запасов готовой продукции изготовителя моментом возобновления заказа будет такой момент, когда уровень запасов готовой продукции будет соответствовать уровню, при котором нужно делать заказ предприятию на изготовление продукции.

Допустим, что годовой расход сырья составляет 6000 единиц, недельный расход является постоянным, тогда если в году 50 рабочих недель, недельный расход равен 120 единиц (6000 / 50 = 120)

Если цикл заказа 2 недели, то заказ должен быть сделан, когда запас уменьшится до 240 единиц.

По оптимальному размеру заказа можно судить, как часто нужно пополнять запасы.

Например, если оптимальный размер заказа – 600 единиц, то при годовом спросе в 6000 единиц в течение года будет сделано 10 заказов. При 50 рабочих неделях заказ будет оформляться через каждые 5 недель. Однако при цикле заказа в 2 недели фирма будет делать заказ через 3 недели после первой доставки, когда запас уменьшится до 240 единиц.

600 единиц - оптимальный размер заказа;

120 единиц в неделю;

3 недели;

В таком случае заказ будет повторяться через каждые 5 недель.


Л. 8 Решения о капиталовложениях


Для решения вопросов о времени и объемах вложения в основные средства необходимо исходить из общей балансовой стоимости и методов ее оценки. С позиций бизнеса более выгодно производить обновление действующего оборудования в момент падения спроса на продукцию его поставщиков (оборудования).

Предпринимателю при управлении предприятием важно знать сумму затрат на содержание основных средств – это сумма амортизации, стоимость энергии, издержки на освещение, текущий ремонт.

Принимая решения о модернизации оборудования необходимо анализировать релевантные потоки денежной наличности. Например, решение о приобретении нового оборудования может привести к экономии денежной наличности в форме сокращения переменных производственных расходов. Практически такая экономия средств эквивалентна получению денежных средств наличными, Важно отметить, что амортизация не является релевантными расходами и не включается в движение денежной наличности при ее оценке. Это происходит потому что затраты на амортизированные активы будут учитываться как расход денежной наличности в начале реализации проекта модернизации и начисление амортизации является просто методом бухгалтерского учета для пропорционального распределения вложений в активы по соответствующим отчетным периодам.

При принятии решений о капиталовложениях необходимо учитывать вмененные издержки (учетную ставку в процентах – минимально необходимую норму прибыли), то есть доходы, которые можно было бы получить от инвестирования в эквивалентные по риску ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках.

Только если прибыль по проекту выше вмененных издержек на капитал, то фирме следует вкладывать деньги в проект.

Существует два альтернативных метода оценки решений о капиталовложениях с учетом вмененных издержек на капитал – по чистой приведенной стоимости (ЧПС) и внутреннему коэффициенту окупаемости капиталовложений.

1 этап: исчисление сложного процента и дисконтирование:


FV = V₀ (1 + K)ⁿ,


Где FV – будущая стоимость инвестиций через n лет;

V₀ – сумма первоначально помещенного капитала;

К – норма прибыли на капиталовложения;

N – число лет, на которые вкладывают деньги;


Вычисление сложного процента процесс обратный дисконтированию.

Дисконтирование – это процесс выражения наличных средств, которые должны быть получены в будущем, через текущую стоимость посредством ставки процентов. Получаемая в результате величина называется дисконтированной стоимостью:

V₀ = FV_n / (1 + K)ⁿ ,


Где V₀ – приведенная стоимость


2 этап: понятие чистой дисконтированной стоимости.

Используя методику приведения будущих поступлений наличными к их оценке в настоящее время и вычисляя приведенную стоимость, мы можем сравнивать прибыль от альтернативных капиталовложений. Для этого рассчитывают чистую приведенную стоимость (ЧПС). Это приведенная стоимость чистых поступлений денежной наличности за вычетом первоначальных инвестиционных затрат по программе капиталовложений. Если норма прибыли по программе капиталовложений больше, чем прибыль от эквивалентных по риску вложений денег в ценные бумаги, то ЧПС будет положительной и, наоборот, ЧПС отрицательна.

Таким образом, положительная ЧПС свидетельствует о том, что следует соглашаться на капитальные вложения в программу, а при отрицательной ЧПС – от программы нужно отказаться. Нулевое значение ЧПС указывает на то, что предприятию должно быть безразлично, принять программу или отвергнуть.


Чистая приведенная FV₁ FV₂ FV_n І₀

стоимость(ЧПС) (1 + К) (1 + К)² (1 + К)ⁿ


Период окупаемости – это период времени, необходимый для полного возмещения начальных инвестиций за счет чистых денежных поступлений от их использования. В условиях аннуитета (когда годовые потоки денежной наличности постоянны) период окупаемости рассчитывают как отношение суммы первоначальных инвестиций к годовой сумме денежных поступлений.

Если ожидаемые доходы из года в год не постоянны, то период окупаемости определяют суммированием поступлений денежной наличности ожидаемой в течение ряда лет, до тех пор, пока полученная общая сумма не станет равной первоначальным инвестициям.


Пример 1.


Фирма хочет приобрести оборудование стоимостью 120000 грн., чтобы производить в течение 3 лет новую продукцию. По подсчетам специалистов, ежегодные денежные поступления ожидаются в сумме 52000 грн., а стоимость капитала фирмы – 12%.


Рассчитать ЧПС и период окупаемости проекта.


Решение.


Для расчета ЧПС воспользуемся таблицей аннуитета настоящей стоимости.

Ежегодные поступления денежной наличности	Коэффициент дисконтирования	Настоящая стоимость будущих денежных поступлений
1 год 52000	2,4018	124894
2 год 52000
3 год 52000

(стоимость инвестиций) – 120000 грн.

ЧПС = 4894 грн.

Период окупаемости проекта = 120000 / 52000 = 2,3 года

Для получения в течение 3 лет 52000грн. ежегодно фирма должна вкладывать в надежные ценные бумаги 124894 грн. под 12% годовых. Отсюда, рассматриваемый проект потенциально выгоден, так как обеспечит тоже поступление путем инвестирования 120000 грн, то есть принесет дополнительно 4894 грн. поскольку период его окупаемости составил 2 года 3 месяца.


Пример 2.

Фирма хочет приобрести оборудование стоимостью 120000 грн., чтобы производить в течение 3 лет новую продукцию. По подсчетам специалистов, стоимость капитала фирмы – 12%, денежные поступления ожидаются

В 1 год – 56000 грн.

Во 2 год – 52000 грн.

В 3 год – 48000 грн.

Рассчитать ЧПС и период окупаемости проекта.

Решение.

Для расчета ЧПС воспользуемся таблицей настоящей стоимости при ставке 12%.

Ежегодные поступления денежной наличности	Коэффициент дисконтирования	Настоящая стоимость будущих денежных поступлений
1 год 56000	0,8929	50002
2 год 52000	0,7972	41454
3 год 48000	0,7118	34166
Всего настоящая стоимость	-	125622

(стоимость инвестиций) – 120000 грн.

ЧПС = 5622 грн.

Рассчитаем период окупаемости:

Ежегодные поступления денежной наличности	Остаток не возмещенной суммы инвестиций на конец года
0 -	120000
1 год 56000	64000
2 год 52000	12000
3 год 48000	-

Итак, период окупаемости охватывает 2 года и часть 3 года, но какую часть?

(2 года + 12000) / 48000 = 2,3 года