Geum.ru

 

Аудит / Институциональная экономика / Информационные технологии в экономике / История экономики / Логистика / Макроэкономика / Международная экономика / Микроэкономика / Мировая экономика / Операционный анализ / Оптимизация / Страхование / Управленческий учет / Экономика / Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям) / Экономическая теория / Экономический анализ Главная Экономика Макроэкономика
Т.В. Юрьева, Е.А. Марыганова. МАКРОЭКОНОМИКА, 2008

5.3. Кредитный рынок
В условиях рыночной системы хозяйства деньги не должны лежать лмертвым гру зом. Временно свободные денежные средства, возникающие у субъектов экономики, должны аккумулироваться в специальных организациях и превращаться в инвестиции, принося собственникам доход. Кредит представляет собой систему отношений по мобилизации временно сво бодных денежных средств и предоставления их в ссуду на условиях возвратности, сроч-ности и платности. Кредит - это форма движения ссудного капитала. Кредит выполняет в экономике важные функции: ускоряет процесс воспроизводства на всех его фазах: производства, обмена, рас-пределения, потребления; позволяет расширить рамки общественного производства по сравнению с теми, которые определялись бы размерами собственного капитала фирмы; выполняет перераспределительную функцию, позволяя направлять временно свободные денежные средства туда, где ощущается в них потребность; уменьшает трансакционные издержки (издержки обращения), развивая безна личный денежный оборот; позволяет государству осуществлять регулирование экономики путем использова ния кредитно-денежных рычагов; выполняет социальную функцию: позволяет решать многие социальные пробле мы путем льготного кредитования (малого бизнеса, молодых семей, жилищного строительства и пр.). В ходе исторического развития кредит приобрел многие формы: Коммерческий кредит - предоставление кредита хозяйствующими субъектами друг другу в товарной форме путем отсрочки платежа. Современной разновидно стью этой формы кредита является межхозяйственный кредит, осуществляемый предприятиями путем выпуска и размещения облигаций и других ценных бумаг. Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно- финансовыми организациями юридическим и физическим лицам, государ ству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд. Банковский кредит пре- одолевает ограниченность коммерческого кредита и выступает главной формой кредитных отношений. Потребительский кредит предоставляется торговыми предприятиями, банками и другими кредитно-финансовыми организациями населению для приобретения товаров и услуг с отсрочкой платежа. Ипотечный кредит предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недви жимости для приобретения жилья, земли и т. п. Государственный кредит - система кредитных отношений, когда кредитором или заемщиком выступает государство. Международный кредит представляет собой движение ссудных капиталов в сфе ре международных экономических отношений. Предоставляется международный кредит в товарной или денежной (валютной) форме. Носит как частный, так и го-сударственный характер (см. главу 16). Определе ние По срокам пользования кредиты бывают краткосрочными (до 1 года), средне срочными (от 1 до 3 лет), долгосрочными (свыше 3 лет). Кредитный рынок - это сфера, где покупаются и продаются денежные сред ства (на условиях платности, срочности, возвратности), созданные кредитно- денежными и финансовыми институтами страны. Предпосылками существования кредитного рынка выступают: наличие в экономике временно свободных денежных средств в виде амортизаци онных фондов; части временно свободных оборотных средств (средств на выплату зарплаты, покупку сырья и пр.); средств, накапливаемых для расширения произ водства; средств бюджетной системы, целевых фондов; накоплений населения; юридическая самостоятельность кредиторов и заемщиков, обеспечивающая ответ-ственность сторон в процессе кредитных отношений; экономическая самостоятельность кредиторов и заемщиков, самостоятельность и ответственность в принятии решений и выполнении обязательств. Объектом купли-продажи на кредитном рынке являются деньги Центрального банка и ценные бумаги: краткосрочные облигации, векселя, сберегательные и депозит ные сертификаты, банковские акцепты и пр. Относительной ценой предоставляемых кредитов является банковская процент ная ставка. Для принятия решений субъектам экономики необходим ориентир на кре дитном рынке. Эту функцию выполняет учетная ставка (или ставка рефинансирования), по которой Центральный банк страны кредитует коммерческие банки. Различают номинальные и реальные процентные ставки. Реальная процентная ставка - это номинальная ставка, скорректированная на уровень инфляции: r r = rn - i/ (5.7) где r r - реальная процентная ставка; rn - номинальная процентная ставка; i - уровень инфляции. Рыночный уровень процентной ставки зависит от спроса и предложения на кре дитном рынке, которые, в свою очередь, определяются: общими масштабами развития производства; совокупными размерами накоплений и сбережений в обществе; уровнем инфляции; циклическими колебаниями экономики; государственным регулированием кредитно-денежной системы; международными кредитно-денежными отношениями. Основными участниками кредитного рынка выступают: первичные инвесторы свободных денежных средств; заемщики в лице юридических, физических лиц и государства; посредники в лице кредитно-финансовых организаций. Совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитова ния, а также кредитно-финансовых организаций, осуществляющих эти от ношения - это кредитная система, имеющая три уровня: Центральный банк; коммерческие банки; специализированные (небанковские) кредитно-финансовые организации. Банковская система обычно включает Центральный банк и коммерческие банки. Центральный банк находится на верхнем уровне кредитной и банковской систе мы. Как правило, это государственный банк (или совокупность банковских организаций с полномочиями Центрального банка, как Федеральная резервная система в США), глав ной целью которого является обеспечение устойчивого денежного обращения в стране с целью поддержания стабильного неинфляционного экономического роста. Основными функциями Центрального банка являются: денежная эмиссия - выпуск в обращение национальных денежных знаков; хранение государственных золото-валютных резервов; ведение счетов правительства; хранение резервного фонда других кредитно-финансовых организаций; кредитование коммерческих банков; контроль за деятельностью кредитно-финансовых организаций; кредитно-денежное регулирование экономики. Непременным условием устойчивого денежного обращения считается независи мость Центрального банка, его подотчетность только парламенту. Целью коммерческих банков является получение прибыли путем осуществления разнообразных операций на кредитном рынке. Операции коммерческих банков подразделяются на активные и пассивные. К пас сивным операциям относится деятельность по аккумулированию сбережений населе ния, привлечению временно свободных денежных средств. По этим операциям коммер ческие банки выплачивают процент. Активные операции - это размещение средств банков: кредитование юридических и физических лиц, инвестирование денег в ценные бумаги, размещение государственных займов. По этим операциям банки взимают процент со своих клиентов. Разница между по лученными и выплаченными процентами составляет основу банковской прибыли. Кроме активных и пассивных операций банки осуществляют множество операций на комиссионной основе, получают прибыль от инвестиций и биржевых операций, про дают услуги. Это, в частности: посреднические операции по поручению клиентов; доверительные операции - по управлению ценными бумагами и имуществом клиентов; операции по обмену валют; выпуск и обслуживание операций по кредитным карточкам; лизинг - приобретение и предоставление в аренду оборудования; консалтинг - осуществление консультационных услуг; факторинг - выкуп долговых обязательств; и другие. Коммерческие банки организуют платежный оборот в масштабах национальной экономики, создают кредитные деньги, участвуют в процессе денежного и банковского мультиплицирования. К небанковским кредитно-финансовым организациям относятся пенсионные фонды; страховые компании; инвестиционные фонды, кассы взаимного кредитования, ломбарды и пр. Суммарные активы этих кредитно-финансовых организаций, к примеру, в США существенно превышают активы коммерческих банков.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "5.3. Кредитный рынок"
  1. 22.2. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
    кредитным догово ром или с помощью ценных бумаг, используются для удовлетворения оди наковых потребностей, между ними с организационной и финансовой точки зрения имеется много различий. Последние заключаются в разной стои мости, сроках займа, его размерах и быстроте получения заемных средств (рис. 22.1). На основе этой классификации легко представить себе и общую структуру рынка ценных бумаг
  2. Кредитная система
    кредитный рынок. Процент в этих условиях выступает как цена денежного капитала, предоставляемого в кредит. На кредитном рынке формируются и развиваются соответствующие институты и инструменты. Главными институтами кредитного рынка являются банки. Кроме банков на кредитном рынке действуют и другие кредитные учреждения. Различные формы, которые принимает выдача средств в ссуду и их последующее
  3. 8.1. Валютная система
    кредитных и валютных операций. В условиях углубления интеграции экономик промышленно развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Она оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п. Различают национальную,
  4. 3.4. ФУНКЦИИ И СТРУКТУРА МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
    кредитный, фондовый. Принципиально новым явлением в международной экономике стало возникновение самостоятельного наднационального финан сового сегмента, сочетающего в весьма своеобразных формах страновые и мировые рынки. Это явление выступает как результат и одновременно как один из важнейших признаков глобализации мирового хозяйства. Действительно, современная финансовая сфера включает
  5. Изучив тему 5, студент должен знать:
    кредитный рынок, банковские организа ции, небанковские кредитные организации, рынок ценных бумаг, бумага, акция, облигация, депозитный сертификат, сберегательный сертификат, чек, вексель, дивиденд, инвестиционный портфель, биржевой рынок, фон довая биржа, внебиржевой рынок, фондовые индексы, индекс Доу-Джонса. Для выполнения задания 1 прочтите главу 5 данного пособия; для выполнения зада ния 2
  6. 5.7. Фондовые индексы
    кредитные организации. Занятие 3 Понятие и структура финансового рынка. Рынок капитала. Рынок ценных бумаг. Фондовые индексы. Для самооценки темы 5: Х ответить на вопросы: Что такое денежное обращение? Какова структура денежной массы? Какие подходы к определению количества денег в обращении существу ют в экономической теории? Какие факторы влияют на предложение денег в экономике? Как
  7. 13.2.2. СРАВНИТЕЛЬНАЯ СТАТИКА МОДЕЛИ ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА
    кредитный рынок характеризуется высокими трансакционными затратами, то мы должны ожидать, что оптимальный выбор значительной доли потребителей будет заключаться в том, чтобы потребление в каждом периоде в точности совпадало с доходом соответствующего периода (т. е. не брать и не давать деньги
  8. 22.3. Модель хозяйственного механизма Японии
    кредитной сферы снизилась. На индивидуальную собственность в форме акций приходится лишь 1% функционирующего капитала. По отношению к сумме чистой прибыли корпораций доля дивидендов сократилась с 60% в 1936 г. до 10,5% в 1990 г. По сути дела в Японии проявилась четкая тенденция формирования модели экономического самоуправления без соединения ее с акционерной собственностью. Юридические лица
  9. 7.1. Виды финансовых ресурсов.
    кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ре-сурсов. Мировой финансовый рынок можно рассматривать под разными углами зрения, С функциональной точки зрения его можно разбить на такие рынки, как валютный, дериззативов, страховых услуг, акций, кредитный, а эти рынки в свою очередь
  10. 7.2. Глобализация финансовых ресурсов мира
    кредитный рынок и мировой рынок акций. Они активно не только используют евродоллары как заемщики, но и наращивают их резервы, будучи самыми заметными владельцами депозитов в евродолларах, Что касается мирового рынка акций, то, в сущности, большинство лголубых фишек, т.е. ведущих на фондовых биржах ком-паний, - это ТНК. Продавая на зарубежных фондовых биржах свои акции, выпуская свои