Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике
На правах рукописи
Коновалов Александр Сергеевич
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РИСК ФИРМЫ: СУЩНОСТЬ, ТИПОЛОГИЯ, НАПРАВЛЕНИЯ СНИЖЕНИЯ
Специальность: 08.00.01 - Экономическая теория
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Воронеж - 2012
Работа выполнена в Негосударственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Международный институт компьютерных технологий
Научный консультант: доктор экономических наук, профессор Гаврилов Виктор Владимирович
Официальные оппоненты: Лаптев Сергей Вениаминович доктор экономических наук, профессор кафедры экономики и финансов Липецкого филиала ФГБОУ ВПО Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, заместитель директора по научной работе Ивашинина Татьяна Борисовна кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической теории и мировой экономики ФГБОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет имени императора Петра I
Ведущая организация: Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования (ФГБОУ ВПО) Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского
Защита состоится 24 марта 2012 г. в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.038.15 при Воронежском государственном университете по адресу: 394068, г. Воронеж, ул. Хользунова, 40, экономический факультет.
С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Воронежского государственного университета.
Автореферат разослан л22 февраля 2012 года
Ученый секретарь диссертационного совета Гоголева Т.Н.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Современные условия хозяйствования в России актуализируют исследование экономического риска фирмы. Это обусловлено рядом обстоятельств.
Во-первых, в сфере научного интереса как российских, так и зарубежных ученых находятся в основном прикладные вопросы учета, оценки экономического риска и недостаточно внимания уделяется теории и методологии исследования.
Во-вторых, мировой экономический кризис способствовал нестабильности экономической системы, неопределенности внешней экономической среды, что непосредственным образом отразилось на хозяйственной деятельности российских фирм реального сектора экономики.
В-третьих, переход на инновационный путь развития экономики, активное внедрение инноваций в экономическую деятельность фирм требует адаптации фирм к новым экономическим условиям и рискам.
В-четвертых, вступление в ВТО и расширение международных контактов российских фирм объективно требует совершенствования методологии определения и оценки экономического риска в деятельности хозяйствующих субъектов, определения направлений и мер их снижения.
Вышеприведенные обстоятельства определяют актуальность диссертационного исследования.
Степень научной разработанности проблемы. Теоретические основы исследования сущности экономического риска заложены в трудах Р. Кантильона, А. Смита, И. Тюнена, Ж.-Б. Сэя, Е. Бем-Баверка, А. Маршалла, А. Пигу и получили дальнейшее развитие в работах как зарубежных, так и отечественных ученых. В их числе: А. Альгин, Т. Бачкаи, В. Буянов, В. Гаврилов, П. Грабовой, И. Кирцнер, Г. Клейнер, С. Лаптев, М. Лапуста, А. Лейонхуфвуд, Д. Литвинов, Н. Луман, М. Малкина, Д. Месена, М. Меркхофер, Д. Мико, Б. Райзберг, Л. Растригин, Т. Ромащенко, Ф. Найт, Д. Холтон, Н. Хохлов и др.
Подходы к классификации экономического риска, генерирующих его факторов, разработаны в исследованиях В. Абчука, М. Алле, Я. Вишнякова, В.
Глущенко, В. Горфинкеля, Л. Гурвица, Ш. Доу, А. Дуброва, Н. Зубанова, Р. Качалова, Л. Коршуновой, Б. Лагоши, Д. Лапченко, А. Мозговой, А. Пелиха, Н.
Продановой, Н. Радаева, В. Рудашевского, В. Смита, Л. Сэвиджа, Г. Тамошиной, М. Тодаро, Л. Тэпмана, В. Христиановского, Е. Хрусталева, В. Щербиной, К. Эрроу и др.
Анализ научных исследований указанных авторов позволяет сделать вывод, что теоретическая база экономического риска только начинает формироваться, многие принципиальные вопросы обозначены, но не решены, в том числе связанные с представлением о сущности экономического риска фирмы, формах его проявления, направлениях снижения. Это определило выбор темы, объект и предмет исследования, обусловило цель и задачи диссертационной работы.
Цель и задачи исследования. Целью исследования является раскрытие сущности и содержания экономического риска фирмы и определение направлений и мер его снижения в условиях современной экономики РФ.
Для достижения этой цели потребовалось решение следующих задач:
- обобщить теоретико-методологические подходы к исследованию экономического риска фирмы;
- раскрыть сущность категории лэкономический риск фирмы;
- обосновать типологию экономического риска фирмы и разработать его классификацию;
- представить методические положения по оценке экономического риска фирм реального сектора экономики, определить соотношение типов экономического риска в деятельности российских фирм;
- выявить факторы, обусловливающие экономический риск российских фирм реального сектора экономики России;
- определить направления и меры снижения экономического риска российских фирм реального сектора экономики.
Область исследования. Область исследований соответствует паспорту специальности 08.00.01 - 1.2. Микроэкономическая теория: теория фирмы; 1.4.
Институциональная и эволюционная экономическая теория: институциональная теория фирмы.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования является экономический риск фирмы. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в связи с экономическим риском фирмы.
Теоретической базой исследования послужили положения, содержащиеся в работах отечественных и зарубежных ученых, посвященных исследованию сущности, форм проявления экономического риска фирмы.
Методологическую основу исследования образуют диалектический и историко-логический методы, методы научной абстракции, анализа и синтеза, индукции и дедукции, единства общего и особенного, восхождения от простого к сложному, единства качественного и количественного анализа.
Информационная база исследования. Информационная база исследования представлена официальными данными Федеральной службы государственной статистики РФ, Центрального банка РФ, результатами исследований информационной группы Русский полис, Национального исследовательского университета Высшая школа экономики, Русского общества по управлению рисками, Ассоциации менеджеров России, Федерации европейских ассоциаций риск-менеджеров, консалтинговых компаний Ernst&Young, Marsh Risk Consulting, PricewaterhouseCoopers, KPMG International, БДО Юнион Консалтинг, данными, опубликованными в монографиях и статьях отечественных и зарубежных исследователей, законодательными актами федеральных, региональных органов власти РФ, материалами периодической печати и сети Интернет.
Концепция исследования состоит в раскрытии сущности и содержания экономического риска фирмы и выявлении направлений его снижения. Современная фирма координирует распределение ресурсов в условиях возрастающих неопределенности и риска. Отсюда представляется необходимой трансформация категориальной определенности экономического риска фирмы как условия его определения и оценки, выявления детерминирующих его факторов и выявления направлений его снижения.
Научная новизна результатов исследования состоит в следующем:
- обоснован методологический подход к исследованию экономического риска фирмы, основанный на синтезе классического, неоклассического, кейнсианского, эволюционного, информационно-поведенческого подходов, позволяющий раскрыть природу экономического риска, предложить типологию, выявить детерминирующие его факторы;
- раскрыта сущность экономического риска как экономической категории, отражающей совокупность экономических отношений между субъектами (домохозяйством, фирмами, государством) по поводу объектов и распределения результатов текущей, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы в условиях измеримой неопределенности;
- выделены три типа экономического риска фирмы согласно признаку вид деятельности фирмы - текущий, инвестиционный и финансовый - и разработана многоуровневая классификация экономического риска каждого типа;
- разработаны методические положения по оценке экономического риска российской фирмы реального сектора экономики, основу которого составляет расчет нежелательных отклонений от плана фактических поступлений от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы;
- выявлены факторы, детерминирующие каждый отдельно взятый тип экономического риска российских фирм, что позволяет повысить точность прогнозирования риска и обеспечить целенаправленность действий по их снижению;
- обоснованы направления снижения экономического риска российских фирм реального сектора экономики: превентация проблемных областей в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы (мониторинг внешней среды, повышение квалификации персонала, бюджетирование деятельности фирмы, методическое обеспечение оценки экономического риска фирмы), реорганизация структуры фирмы, стимулирование инновационной активности, активное использование услуг страхования, создание системы резервирования.
Теоретическая значимость исследования состоит в развитии теории и методологии исследования экономического риска фирмы, его типологии и классификации, систематизации методов его оценки и выявлении направлений снижения.
Практическая значимость работы определяется возможностью использования ее выводов и рекомендаций российскими фирмами реального сектора экономики при оценке и выборе направлений снижения экономического риска.
Выводы и рекомендации применимы в преподавании и изучении курсов Экономическая теория, Микроэкономика, Экономика фирмы, Институциональная экономика в процессе подготовки специалистов в области экономики, а также в системе подготовки и переподготовки руководителей и специалистов фирм и в дальнейших исследованиях.
Полученные результаты и сделанные выводы могут быть полезны представителям государственных структур в процессе разработки экономической политики, направленной на снижение рисков в реальном секторе экономики страны.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования прошли апробацию на Международных научных конференциях Актуальный опыт модернизации в России, СНГ и мире:
экономические и социально-политические аспекты (г. Воронеж, 2007), Развитие и модернизация России и мира: социоэкономические, политические и информационно-технические аспекты (г. Воронеж, 2008), Актуальные проблемы развития современного мира и России (экономические и социополитические аспекты) (г. Воронеж, 2010); Межвузовской научной конференции Актуальные проблемы экономики и управления в исследованиях студентов и аспирантов (г. Воронеж, 2010); Международных научно-практических конференциях Актуальные проблемы экономической теории в условиях перехода российского народного хозяйства на инновационный путь развития (г. Воронеж, 2009), Современные политэкономические проблемы экономического роста (г. Воронеж, 2010), Российское общество на стадии модернизации: состояние, проблемы и перспективы (г. Липецк, 2010), Современные политэкономические проблемы повышения эффективности экономики (г. Воронеж, 2011).
Обоснованные автором положения, раскрывающие сущность и содержание экономического риска, внедрены в учебный процесс Международного института компьютерных технологий (г. Воронеж), Воронежского государственного технического университета (подтверждено документами). Результаты исследования внедрены в практику экономической деятельности ООО КоурэксТрейд (подтверждено документом).
Основные результаты исследования опубликованы в 13 работах общим объемом 2,4 п.л., в том числе в 3-х работах в журналах, включенных ВАК РФ в Перечень ведущих рецензируемых журналов и изданий, общим объемом 1,п.л.
СТРУКТУРА И ЛОГИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ Содержание и логика исследования предопределили его структуру и последовательность изложения материала. Диссертация изложена на 158 страницах машинописного текста, состоит из введения, двух глав, шести параграфов, заключения, 2 приложений, содержит 8 таблиц и 17 рисунков. Библиография насчитывает 186 источников.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, степень ее разработанности в экономической науке, сформулированы цель, задачи, предмет и объект исследования, показаны научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы, ее апробация.
В первой главе Теоретические основы исследования экономического риска систематизированы теоретико-методологические подходы к исследованию сущности экономического риска, раскрыты сущность и функции экономического риска фирмы, выделены типы экономического риска фирмы и разработана классификация экономического риска каждого типа.
Во второй главе Экономический риск фирм реального сектора экономики России и направления его снижения представлен анализ экономического риска российских фирм реального сектора экономики, выявлены факторы, воздействующие на риск, разработана методика расчета экономического риска фирмы, предложены направления и меры по его снижению.
В заключении сформулированы основные выводы и предложения, полученные в ходе исследования.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Методологический подход к исследованию экономического риска фирмы.
Проведенное исследование эволюции взглядов представителей меркантилистской, физиократической, классической, неоклассической, институциональной экономических школ охарактеризовало процесс непрерывного познания сущности и содержания экономического риска фирмы на различных этапах развития общества. В экономической науке представлен ряд методологических подходов к раскрытию природы экономического риска, обусловливающих разнообразие теоретических концепций. К ним относятся: классический (К. Викселль, Р. Кантильон, И. Кирцнер, А. Смит, Ж.-Б. Сэй, И. Тюнен и др.), неоклассический (Е. Бем-Баверк, В. Джевонс, А. Маршалл, К. Менгер, Ф. Найт, А. Пигу, И. Фишер, К. Эрроу и др.), кейнсианский (Т. Бачкаи, Дж. Кейнс, А.
ейонхуфвуд, Д. Месена, Д. Мико, Дж. Хикс и др.), эволюционный (А. Алчиан, Р. Нельсон, Т. Скитовски, С. Уинтер и др.), информационно-поведенческий подходы (Дж. Акерлоф, М. Алле, Р. Барроу, Т. Ващенко, Л. Гурвиц, Д. Канеман, Дж. Мут, Ю. Ольсевич, И. Павлов, А. Рогачев, Г. Саймон, Дж. Стиглер, Л.
Сэвидж, А. Тверски и др.).
В рамках каждого из научных направлений в отдельности невозможно объяснить современные процессы, связанные с экономическим риском фирмы, поскольку теоретико-методологические позиции различных школ раскрывают лишь отдельные грани в исследуемом явлении.
Позитивным моментом классического и неоклассического подходов является возможность количественного измерения рисков, однако, отсутствие развитой типологии в содержательном плане не позволяет сформировать механизм прогнозирования и адекватного реагирования на их проявления. Кейнсианский подход важен с точки зрения выработки правил рационального поведения фирмы и акцент сделан на четкое планирование и качественное прогнозирование динамики внешней и внутренней среды. Однако объективная составляющая риска оказалась слабо выраженной. В противоположность кейнсианскому эволюционный подход абсолютизирует влияние на деятельность фирмы внешних факторов, причем признание их спонтанности, доведенное до отрицания возможности эффективного прогнозирования, способно блокировать инициативу предприятий по выявлению и предупреждению рисков. Позитивной стороной информационно-поведенческого подхода является требование оптимизировать объем и структуру информации, используемой фирмой для прогнозирования и предотвращения ущерба. Однако риски слабо классифицированы, что снижает возможность использования накопленного фирмой опыта для прогнозирования и предотвращения рисков в последующей деятельности.
Методологические императивы теоретических подходов к исследованию сущности экономического риска представлены в табл. 1.
Таблица Методологические императивы теоретических подходов к исследованию сущности экономического риска Теоретикометодологический Императивы подход Основывается на постулатах теории вероятности и предположении об определенности экономической среды. Экономический риск отождествКлассический ляется с математическим ожиданием потерь и определяется как ущерб, который может быть нанесен реализацией того или иного решения фирмы.
Экономический риск есть отклонение от поставленных фирмой целей в ходе ее деятельности, а ущерб, понесенный ею - следствие этого отклоНеоклассический нения. Подход развит прежде всего в плане совершенствования математического аппарата и учета динамического аспекта деятельности фирмы.
Предполагает, что процессы в экономике происходят в условиях неопределенности, поэтому поведение фирмы основывается на ожиданиях.
Кейнсианский Экономический риск - это субъективно определенная вероятность несоответствия плановых и фактических результатов деятельности фирмы.
Экономические процессы рассматриваются как спонтанные, открытые, необратимые, их результаты не могут быть известны заранее, неопредеЭволюционный ленны. Экономический риск - характеристика результатов деятельности фирмы в условиях ее адаптации к внешней среде, отражающая отклонение фактических от плановых показателей.
Предполагает, что фирма рациональна, в экономической системе отсутствует совершенное предвидение, ожидания субъектов строятся на базе всей доступной для них информации, при этом присутствует информаИнформационно- ционная асимметрия. Экономический риск - возможность отклонения поведенческий индивидуально-ожидаемых результатов деятельности фирмы от фактических в рамках определенного уровня информационной обеспеченности, а следствием данного отклонения является ущерб, понесенный фирмой.
Для достижения поставленной в работе цели обоснована необходимость применения интеграционного методологического подхода. Выявление органичной взаимосвязи классического, неоклассического, кейнсианского, эволюционного и информационно-поведенческого подходов позволило уточнить сущность и содержание экономического риска фирмы.
2. Сущность категории лэкономический риск фирмы.
Экономический риск фирмы выражает экономические отношения. Поскольку фирма как субъект экономики осуществляет три вида деятельности - текущую, инвестиционную и финансовую, то в процессе каждой из них возникает экономический риск. Сущностную основу экономического риска в каждом виде деятельности фирмы составляют социально-экономические, организационно-экономические и технико-экономические отношения, складывающиеся между домохозяйствами, фирмами, государством. Экономические отношения возникают между этими субъектами экономики по поводу объектов (активы фирмы и источники их финансирования) и распределения результатов текущей, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы. Отсюда экономический риск как экономическая категория - это совокупность экономических отношений между домохозяйством, фирмами, государством по поводу объектов и распределения результатов текущей, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы в условиях измеримой неопределенности.
Сущность экономического риска раскрывается через совокупность присущих ему функций (см. табл. 2).
В диссертации представлено обоснование необходимости выделения сигнальной функции экономического риска в качестве базовой. Необходимость в ней обусловлена следующими моментами:
- фирма осуществляет свою деятельность в условиях, требующих постоянного мониторинга изменений, происходящих в ее внутренней и внешней среде;
- имеет место информационная недостаточность, обусловленная сложившейся избирательностью выборки параметров среды, а также - состоянием процессов сбора, обработки анализа информации.
Таблица Функции экономического риска Функция эконоСодержание функции мического риска Экономический риск исполнят роль индикатора изменений внешних и Сигнальная внутренних условий деятельности фирмы.
Экономический риск способствует развитию и эффективному испольИнновационная зованию потенциала фирмы.
Окончание таблицы Необходимость институционального закрепления права субъекта экоЗащитная номики на принятие экономических решений с учетом риска.
Функция детерминирует необходимость выбора одного из возможных Аналитическая вариантов решения, для чего фирма анализирует и соразмеряет все возможные альтернативы, выстраивает свою систему предпочтений.
Экономический риск способствует стратификации общества в завиСоциально- симости от эффективности использования капитала и дифференциаэкономическая ции отраслей экономики в соответствии с уровнем приемлемости риска.
Экономический риск регулирует деятельность фирмы в контексте ее будущего развития в условиях неопределенности и ресурсной ограниченности.
Регулятивная Конструктивная форма регулятивной функции заключается в том, что способность рисковать - один из путей успешной деятельности фирмы. Деструктивная форма регулятивной функции проявляется в игнорировании риска фирмой.
3. Типология экономического риска фирмы.
В соответствии с типологическим признаком вид деятельности фирмы выделены три типа экономического риска фирмы - текущий, инвестиционный и финансовый - и разработана классификация рисков каждого типа по десяти признакам: источник возникновения; сфера возникновения; область возникновения; причины, препятствующие верному принятию экономических решений;
предел допустимости; период действия; период бюджетирования; реализация риска; экономический результат; масштаб влияния (см. рис. 1).
Полнота отражения экономического риска в приведенной классификации, в частности, обеспечена выделением нового вида экономического риска фирмы - перцептивного. Перцептивный риск (от лат. perceptio - восприятие) - вероятность несоответствия фактического экономического состояния фирмы плановому ввиду индивидуальных особенностей восприятия фирмой изменений экономических характеристик среды хозяйствования, что соответствует наиболее общему выражению сущности данного вида экономического риска.
Экономический риск фирмы Текущий Инвестиционный Финансовый Признак: источник возникновения Внешние экономические риски Признак: сфера возникновения Риск, связанный с движени Производственный Кредитный ем основных средств Инновационный Риск финансовых Коммерческий вложений Риск прочих инвестиционных вложений Признак: область возникновения Риск изменения выручки Ценовой Процентный Риск изменения текущих Сбытовой Валютный расходов Дефляционный Инфляционный Транспортный Внутренние экономические риски Признак: сфера возникновения Организационный Признак: область возникновения Маркетинговый Отсутствия должного взаимодействия бизнес-процессов Кадровый Признак: причины, препятствующие верному принятию экономических решений Риск, обусловленный информационной недостаточностью Перцептивный Признак: предел допустимости Допустимый Критический Катастрофический Недопустимый Признак: период действия Краткосрочный Среднесрочный Долгосрочный Признак: период бюджетирования В рамках месяца В рамках квартала В рамках года Признак: реализация Нереализованный Реализованный Признак: результат Нулевой Отрицательный Положительный Признак: масштаб влияния Одноособный Многоособный Рисунок 1. Классификация экономического риска фирмы 4. Методический подход к оценке экономического риска фирмы реального сектора экономики.
В работе проведена систематизация количественных и качественных методов оценки экономического риска фирмы.
В составе количественных выделены статистический (определение относительной частоты, вероятности, среднего значения, математического ожидания, дисперсии, среднеквадратичного (стандартного) отклонения, коэффициента вариации исследуемого параметра, бета-коэффициентов); статистически-игровой (принятие решений в условиях неопределенности - выбор оптимальной стратегии в играх, определение критериев оптимизма-пессимизма, минимального риска); финансово-аналитический (принятие решений на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности фирмы - определение ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, вероятности банкротства и др.);
операционно-аналитический (определение нормы маржинального дохода, точки безубыточности, запаса финансовой прочности и пр.); инвестиционноаналитический (определение внутренней нормы доходности, срока окупаемости, чистой приведенной стоимости и др.); аналитически-целевой (анализ поведения целевых показателей в зависимости от изменения факторов риска).
В составе качественных методов: метод экспертных оценок (интервьюирование, метод Дельфи, метод совещаний, метод суда и др.); метод сценарного анализа (переоценка целевого параметра в отношении различных значений целевых показателей внутри определенного интервала).
Проведенный анализ позволил выявить сильные и слабые стороны названных методов и разработать авторский методический подход к оценке экономического риска фирмы в соответствии с разработанной типологией экономического риска.
Предлагается следующий порядок оценки экономического риска фирмы.
На этапе планирования экономический риск фирмы оценивается на основе вероятностной модели по формуле:
ER 1 ( pi imax (1 pi ) imin) imax, i где ER - экономический риск, в долях единицы;
pi - вероятность достижения плановых поступлений, в долях единицы;
imax - максимально ожидаемые плановые поступления по видам деятельности фирмы, тыс. руб.;
iminЦ минимально ожидаемые плановые поступления по видам деятельности фирмы; тыс. руб.
На этапе анализа фактических результатов рассчитывается величина отклонения от плана фактических поступлений от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы, вскрываются причины таких отклонений. Затем определяются наиболее рискованные виды деятельности.
Расчет экономического риска на основе вероятностной модели предполагает экспертную оценку вероятности отклонения от плановых поступлений.
Чем выше показатель ЕR, тем выше уровень экономического риска фирмы. С целью идентификации и контроля экономического риска предложена следующая градация: 0 - 0,29 - допустимый риск; 0,30 - 0,59 - критический; 0,60 - 1 - катастрофический; более 1 - недопустимый.
Преимуществами подхода являются универсальность и простота практического применения, возможность сравнения вариантов развития фирмы по степени рискованности при принятии решений стратегического характера, прозрачность математического и экономического обоснования.
Для апробации предложенного методического подхода выбран реальный сектор экономики России, представленный следующими видами экономической деятельности: Добыча полезных ископаемых, Обрабатывающие производства, Производство и распределение электроэнергии, газа и воды.
В качестве периода исследования выбраны 2005-2010 гг.- период развития российской экономики, охватывающий две фазы: роста и продуцирования рисков (2005-2007 гг.), а также спада и, соответственно, реализации рисков. На основе фактических поступлений фирм от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности определено соотношение экономических рисков фирм реального сектора экономики (см. табл. 3).
Таблица Удельные веса типов экономического риска российских фирм реального сектора экономикиГоды Тип экономического риска 2005 2006 2007 2008 2009 20Текущий риск 0,27 0,23 0,24 0,24 0,23 0,Инвестиционный риск 0,43 0,45 0,44 0,42 0,42 0,Финансовый риск 0,30 0,32 0,32 0,34 0,35 0,Как видно из табл. 3, наибольший удельный вес имеет инвестиционный тип экономического риска, что обусловлено активной инвестиционной деятельностью российских фирм реального сектора экономики, направленной на обновление и увеличение основного капитала, внедрение новых производственных технологий, автоматизацию и механизацию производственных процессов, освоение новых рынков, а также нестабильностью внешних условий хозяйствования.
Необходимо отметить, что будущее российской фирмы - это активная инновационная деятельность, которая сопряжена с риском ввиду неопределенности ее результатов. Поэтому оценка экономического риска будет высокой, но инновационная деятельность целесообразна именно тогда, когда эффективность целевого показателя выше уровня экономического риска и, как следствие, уровень прибыли (доходности) в данной сфере характеризуется повышенной нормой.
5. Факторы, детерминирующие экономический риск российских фирм реального сектора экономики.
На основе теоретического анализа экономической литературы, официаль- Составлено автором по данным Федеральной службы государственной статистики (Росстат) : Россия в цифрах : 2011 год : краткий статистический сборник. - M. : Росстат, 2011. - 581 с.; Российский статистический ежегодник : 2010 год. - М. : Росстат, 2010. - 813 с.
ной статистики, данных консалтинговых агентств, результатов опросов руководителей российских фирм реального сектора экономики выявлены факторы, детерминирующие экономический риск российских фирм реального сектора экономики, и уставлена взаимосвязь типов экономического риска фирмы и обусловливающих их факторов (см. табл. 4).
Внутренние факторы экономического риска рассматриваются как совокупность действий или бездействий фирмы, обусловливающих отклонение результатов ее деятельности от плановых. Внешние факторы экономического риска определяются как совокупность изменений внешней среды фирмы, детерминирующие отклонение результатов ее деятельности от прогнозируемого тренда.
Таблица Взаимосвязь типов экономического риска фирмы и обусловливающих их факторов Фактор Тип экономического Инвестицион- Текущий Финансовый риска ный Внешние (экзогенные) факторы Неопределенность экономической си+ + + туации Различие в интересах контрагентов + + + Недостаток финансовых средств + Отсутствие стабильности налогового + законодательства Отсутствие или несовершенство нор+ + + мативно-правовой базы Высокая изменчивость процента ком + мерческого кредита Сложный механизм получения кредитов + + для реализации инвестиционных проектов Конкурирующий импорт + Внутренние (эндогенные) факторы Низкая инновационная активность + Недостаточный спрос на продукцию + фирм на внутреннем рынке Ограниченность возможностей ме+ + + неджмента фирмы Недостаток собственных финансовых + + средств Недостаточный спрос на продукцию + фирм на внешнем рынке Окончание таблицы Отсутствие должного внимания к рискменеджменту со стороны руководства + + + фирм Неудовлетворительное состояние тех+ нической базы Недостаток квалифицированных кадров + + + Низкая прибыльность инвестиций в ос + новной капитал 6. Направления снижения экономического риска российских фирм реального сектора экономики.
Выявление факторов, детерминирующих в настоящее время экономический риск фирм реального сектора экономики, позволило обосновать следующие направления снижения экономического риска.
1. Превентация проблемных областей в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы.
1.1. Мониторинг и культивирование внешней среды обеспечивается посредством следующих мер:
- сбор и анализ аналитических материалов по состоянию макро- и мезоэкономического контекста деятельности фирмы (покупка, подписка, использование Интернет-ресурсов, заказ у специализированных фирм, исследовательских и консалтинговых организаций), - исследование ценовой политики на продукцию в отрасли, - исследование спроса на продукцию фирм, - выявление предпочтений клиентов, - организация презентационной деятельности, позволяющей потенциальным покупателям продукции фирм ознакомиться с ее характеристиками.
1.2. Мониторинг внутренней среды, методическое обеспечение оценки экономического риска фирмы: меры, конкретизирующие деятельность в данном направлении:
- анализ бухгалтерской и управленческой информации деятельности фирмы, - выявление ключевых показателей деятельности фирмы, - определение проблемных секторов деятельности, - внутренний аудит ресурсов, - оценка конкурентного положения, - анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы, - анализ деловой активности фирмы, - создание возможности экспертной оценки риска, - изучение профильной аналитики, документации, литературы.
1.3. Повышение квалификации персонала, реализуемое посредством следующих мер:
- использование услуг кадровых агентств в целях увеличения базы поиска персонала, - создание системы отбора кадров на уровне индивидуального рассмотрения кандидатуры на конкретную должность, - использование услуг коуч-консультантов, - ежегодный внутренний аудит квалификации персонала, - стимулирование обучения (индивидуальный подход к формированию графика работы при получении высшего, второго высшего, послевузовского образования, организация курсов повышения квалификации, софинансирование обучения, создание системы стимулирования, способствующей повышению качества человеческого капитала), - ротация кадров, - проведение корпоративных тренингов, - активное использование информационных технологий, - аутсорсинг отдельных бизнес-процессов текущего, инвестиционного и финансового видов деятельности фирмы.
1.4. Бюджетирование деятельности фирмы, меры по активизации деятельности в данном направлении:
- регламентация процесса бюджетирования, - анализ бизнес-процессов, информационной транспарентности, нормативов текущей, инвестиционной, финансовой видов деятельности фирмы, - выделение организационной единицы в структуре фирмы, функции которой заключаются в организации и реализации процесса бюджетирования, - унификация информации, - создание мотивационной системы, - компьютеризация.
2. Реорганизация структуры фирмы, деятельность в данном направлении:
- анализ функциональных обязанностей структурных единиц фирмы, - выявление дефицита ресурсов по подразделениям, - анализ целевых потребностей формирования организационной структуры, - создание подразделения по идентификации, учету, анализу и управлению экономическим риском фирмы, - исключение возможности единоличного принятия решений: диверсификация ответственности, создание совета директоров, еженедельные коллективные совещания (руководители подразделений), проведение ежемесячных комитетов (бюджетных, инвестиционных, стратегических и т.д.).
3. Стимулирование инновационной активности посредством следующих мер:
- бизнес-планирование, - развитие кредитной истории, - аудит финансово-экономических коэффициентов деятельности фирмы, - активное использование в деятельности технологических, процессных, продуктовых, маркетинговых, организационных инноваций, - стимулирование научно-исследовательской и опытно-конструкторской работы.
4. Активное использование страховых услуг, обеспечиваемое следующими основными мерами:
- анализ рынка страховых услуг и нормативно-правовой документации, - анализ истории экономической деятельности фирмы на предмет страховых случаев с целью выявления проблемных секторов в деятельности фирмы, - расчет экономической целесообразности использования страховых услуг.
5. Создание системы резервирования, что требует реализации следующих мер:
- анализ бухгалтерской и экономической документации предыдущих периодов деятельности фирмы, - регламентация механизма по созданию резервов, - формирование центров ответственности и разработка мотивационной системы.
ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ:
Статьи, опубликованные в журналах из перечня ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованных ВАК России:
1. Коновалов А. С. Классификация экономического риска субъектов корпоративного сектора экономики России / А. С. Коновалов // ФЭС : Финансы.
Экономика. Стратегия. - 2011. - № 3. - С. 14-18. (0,4 п.л.).
2. Коновалов А. С. Факторы экономических рисков современной фирмы реального сектора экономики России / А. С. Коновалов // ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегия. - 2011. - № 6. - С. 19-22. (0,3 п.л.).
3. Коновалов А. С. Экономический риск как экономическая категория / А. С. Коновалов // Вестн. Воронеж. гос. ун-та. Сер. Экономика и управление. - 2011. - № 2. - С. 12-19. (0,6 п.л.).
Статьи в научных журналах и изданиях и другие публикации:
4. Коновалов А. С. Взаимосвязь финансовых и политических рисков в контексте проблемы обеспечения безопасности современной России (теория и реалии) / А. С. Коновалов // Актуальный опыт модернизации в России, СНГ и мире : экономические и социально-политические аспекты : материалы междунар. науч. конф. : в 2 ч. - Воронеж, 2007. - Ч. 1. - С. 180-183. (0,1 п.л.).
5. Коновалов А. С. Экономический риск акторов экономики в условиях мирового финансового кризиса (теоретический аспект) / А. С. Коновалов // Развитие и модернизация России и мира: социоэкономические, политические и информационно-технические аспекты : материалы междунар. науч. конф. : в ч. - Воронеж, 2008. - Ч. 1. - С. 44-47. (0,1 п.л.).
6. Коновалов А. С. Экономический риск в системе управления фирмой / А. С. Коновалов // Инновации в управлении и образовании : техникотехнологические и методические аспекты : материалы II Междунар. науч.практ. конф. : в 2 т. - Тула, 2009. - Т. 2. - С. 119-123. (0,2 п.л.).
7. Коновалов А. С. Экономический риск в условиях перехода российской фирмы на инновационный путь развития / А. С. Коновалов // Актуальные проблемы экономической теории в условиях перехода российского народного хозяйства на инновационный путь развития : материалы Междунар. науч.-практ.
конф. : в 2 ч. - Воронеж, 2009. - Ч. 1. - С. 182-184. (0,1 п.л.).
8. Коновалов А. С. Исследование экономического риска как фактор модернизации в сфере государственного и корпоративного управления : теоретический аспект / А. С. Коновалов // Российское общество на стадии модернизации : состояние, проблемы и перспективы : материалы IV междунар. науч.практ. конф. : в 2 ч. - Воронеж, 2010. - Ч. 1. - С. 11-12. (0,1 п.л.).
9. Коновалов А. С. Исследование экономического риска фирмы в контексте проблем роста современной экономики России / А. С. Коновалов // Современные политэкономические проблемы экономического роста : материалы междунар. науч.-практ. конф. : в 2 ч. - Воронеж, 2010. - Ч. 2. - С. 3-5. (0,1 п.л.).
10. Коновалов А. С. К вопросу о проблемах развития посткризисной экономики России: концепция экономического риска / А. С. Коновалов // Актуальные проблемы экономики и управления в исследованиях студентов и аспирантов : материалы межвуз. науч. конф. - Воронеж, 2010. - С. 88-90. (0,1 п.л.).
11. Коновалов А. С. Экономический риск как неотъемлемый компонент современной системы рыночных отношений / А. С. Коновалов // Актуальные проблемы развития современного мира и России (экономические и социополитические аспекты): материалы IV Междунар. науч. конф. : в 3 ч. - Воронеж, 2010. - Ч. 2. - С. 162-164. (0,1 п.л.).
12. Коновалов А. С. Теоретические подходы к исследованию сущности экономического риска / А. С. Коновалов // Современные политэкономические проблемы повышения эффективности экономики : материалы IV Междунар.
науч.-практ. конф. - Воронеж, 2011. - С. 190-192. (0,1 п.л.).
13. Коновалов А. С. Управление экономическим риском как фактор повышения эффективности деятельности современной фирмы / А. С. Коновалов // Современные политэкономические проблемы повышения эффективности экономики : материалы IV Междунар. науч.-практ. конф.: в 2 ч. - Воронеж, 2011. - Ч. 1. - С. 193-195. (0,1 п.л.).
Подписано в печать 21.02.12. Формат 6084 1/16. Усл. печ. л. 1,5.
Тираж 130 экз. Заказ № 625.
Отпечатано на множительной технике экономического факультета ФГБОУ ВПО Воронежский государственный университет 394068, Воронеж, ул. Хользунова, 40.