Экономические 7(56) 111 Экономическая теория науки 2009 К вопросу об оценке интеллектуального капитала при формировании региональных кластеров й 2009 П.А. Аркин доктор экономических наук, профессор

Санкт Петербургский государственный технологический институт (Технический университет) й 2009 К.А. Соловейчик кандидат экономических наук, доцент генеральный директор ОАО УЛенполиграфмашФ При квалифицированном менеджменте максимальная сумма прибыли от инвестиций в челове ческий капитал почти втрое превышает прибыль от инвестиций в материальные активы. Эффек тивность и ценность интеллектуального капитала не являются всеобщими универсальными ка тегориями. Их значимость может быть определена и может возрастать только в контексте кон кретной стратегии развития компании в рамках кластера. Определены индикаторы, указываю щие на наличие в компании интеллектуального капитала.

Ключевые слова: предприятие, интеллектуальный капитал, нематериальные активы, кластер, кон куренция.

При формировании региональных кластеров рыночной стоимостью2. Исследователь приводит важной проблемой является оценка интеллекту данные по семи странам ОЭСР, характеризую ального капитала каждого предприятия, предпо щие соотношения между интеллектуальным ка лагаемого для включения в кластер. Определе питалом и балансовой стоимостью активов пред ние интеллектуального капитала в литературе приятия (см. таблицу). Как видим, в большин носит общий характер и обычно подразумевает стве стран интеллектуальный капитал составляет сумму тех знаний всех работников компании, примерно 40 50% балансовой стоимости акти которая обеспечивает ее конкурентоспособность.

вов. Относительно низкое значение этого соот Это определение является условным, поскольку ношения в Канаде объясняется тем, что в ее эко не связано с такими категориями стоимости ка номике роль природных ресурсов выше, чем в питала, как цена, рента и т.д. Получение разного других оцениваемых странах. В Германии ин рода технологических и организационных пре теллектуальный капитал намного превышает Уфи имуществ над конкурентами является основной зическийФ. Примечательно, что в выборки по функцией интеллектуального капитала.

странам попали предприятия не только высоко С позиций бухгалтерского учета, интеллек технологичных отраслей, но также и средне и туальный капитал отождествляется с понятием низкотехнологичных отраслей, в том числе до нематериальных активов предприятия1. Будучи бывающей промышленности.

включенной в баланс, стоимость нематериаль Отметим, что показатель, используемый ных активов увеличивает, с бухгалтерской точки П. Страссманом, напоминает по смысловому со зрения, стоимость капитала предприятия. Одна держанию коэффициент q Дж. Тобина, отража ко данное понимание является слишком узким.

ющий превышение рыночной стоимости компа В теории интеллектуального капитала обосновы нии над стоимостью замещения ее материаль вается более широкое толкование. Оно опирает ных активов. Значение коэффициента Тобина у ся на утверждение, что именно интеллектуаль 500 крупнейших мировых компаний составляет ный капитал причина расхождения между ры в среднем 8:1, т.е. лишь 12% стоимости компа ночной и балансовой стоимостью предприятия, ний приходится на их материальные активы3.

и именно благодаря ему рыночная стоимость пре Однако утверждение, что вся Удополнитель вышает балансовую оценку активов. Например, наяФ стоимость фирмы создается за счет ее ин П. Страссман пишет, что стоимость знаний ком теллектуального капитала, справедливо оспари пании можно представить как разницу между ее Страссман П. Как измерить знания? // отчетными финансовыми активами и реальной Computerworld Россия. 1998. № 15.

1 Климов С.М. Интеллектуальные ресурсы общества. Браверман А., Цветков В. Еще один фактор капи СПб., 2002. тализации //Эксперт. 2002. № 43. С. 50 52.

n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t Экономические 7(56) 112 Экономическая теория науки Соотношение интеллектуального капитала и балансовой стоимости активов предприятий* Медиана отношения Процент предприятий, Количество интеллектуальный у которых интеллектуальный Страна предприятий капитал/балансовая стоимость капитал превышает балансовую в выборке активов стоимость активов Германия 123 1,046 Италия 162 0,528 США 2959 0,472 Великобритания 1175 0,465 Япония 1768 0,407 Швейцария 120 0,379 Канада 308 0,158 * Strassman P. The value of knowledge Capital // American Programmer. 1998. March.

Интеллектуальный капитал Структурный капитал Человеческий капитал Капитал Организационный клиента капитал Инновационный Капитал капитал процессов Рис. Структура интеллектуального капитала компании УSkandia AFSФ вается многими учеными. Так, Дж. Коулмен4 вы или УкомплиментарныхФ активов, не относящихся деляет следующие виды ресурсов предприятия: к балансовым активам предприятия и создаю Х биофизический капитал земля, природ щих ему конкурентные преимущества:

ные ресурсы, эксплуатируемые предприятием или Х интеллектуальный капитал знания, тех принадлежащие ему;

нологии, связи с клиентами, способности сотруд Х финансовый капитал финансовые акти ников, их практический опыт;

вы фирмы, а также физический капитал его Х человеческий капитал индивидуальные основные фонды и внеоборотные активы;

знания и навыки;

Х интеллектуальный капитал нематериаль Х структурный капитал та часть интеллек ные активы фирмы, а также ее рабочая сила и туального капитала, которая остается у предпри другие объективированные формы интеллекту ятия после ухода работника (в основном, это так альных ресурсов;

называемые кодифицированные знания, т.е. ин Х социальный капитал внешние и внут формация, изложенная в некоем формализован ренние связи организации. ном виде алгоритмы, инструкции и т.п.).

Предложенный перечень не является исчер Интеллектуальный капитал, по мнению ис пывающим и может быть расширен как за счет следователей, также не является однородной ка новых элементов, так и за счет дробления уже тегорией. Менеджеры компании УSkandia AFSФ, имеющихся. которая одной из первых включила интеллекту Некоторыми исследователями5 выделяются альный капитал в стоимость фирмы, считают, следующие виды так называемых УнеосязаемыхФ что он может иметь определенную структуру (см.

рисунок).

Coleman J.S. Foundations of Social Theory. Cambridge, Структурные элементы интеллектуального Mass. Harvard University Press, 1990.

5 капитала определяются следующим образом.

Крог Г. фон, Венцин М. Роль менеджмента знаний в достижении устойчивых конкурентных преимуществ // Человеческий капитал совокупность зна Инновационный и технологический менеджмент: Темат.

ний, практических навыков и творческих спо сб. ст. Вып. 8. М., 2001. С. 9 16.

собностей персонала компании, предложенная к n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t Экономические 7(56) Экономическая теория науки выполнению текущих задач. Сюда также отно (способность эффективно действовать в различ сятся моральные ценности компании, культура ных ситуациях) компании, системы, усиливаю труда и общий подход к делу (организационная щая ее творческую эффективность, а также орга культура компании). Человеческий капитал это низационные возможности, направленные на способность предлагать неочевидные решения, создание продукта и стоимости. Организацион источник обновления и прогресса. Человеческий ный капитал включает в себя инновационный капитал прирастает двумя способами: капитал и капитал процессов. К инновационному Х во первых, компания может максимизиро капиталу относятся защищенные права интел вать объем знаний своих сотрудников;

лектуальной собственности, другие нематериаль Х во вторых, можно увеличить число сотруд ные активы и ценности, обеспечивающие инно ников, владеющих знаниями, способными при вационную способность компании. Капитал про нести пользу компании. цессов включает в себя системы организации про Следует иметь в виду, что при квалифици изводства, сбыта, послепродажного обслужива рованном менеджменте максимальная сумма при ния и других процессов, в ходе которых форми были от инвестиций в человеческий капитал по руется стоимость продукта (т.е. технологические чти втрое превышает прибыль от инвестиций в процессы).

материальные активы. Исследование зависимос Данного подхода к структуре интеллектуаль ти производительности труда от образования ного капитала предприятия придерживаются и показало: при повышении уровня образования российские специалисты. Например, Институтом на 10% производительность возрастает на 8,6%. сертификации и оценки интеллектуальной соб При таком же увеличении акционерного капита ственности и бизнеса в структуре интеллекту ла производительность растет на 3 4%6. ального капитала выделяются три части:

Структурный капитал то, что остается в Х человеческий капитал квалификация, зна компании после ухода ее работников. Структур ния, способности, профессиональные навыки, т.е.

ный капитал, подобно человеческому капиталу, все те качества, которые определяют способность эффективен только в контексте стратегических рабочей силы генерировать эффективные реше целей компании. Ценность структурного капита ния и заниматься производством продукции. К ла, как и капитала вообще, определяется не его этой же категории относятся имущественные и наличием, а эффективностью использования. Та неимущественные права персонала предприятия;

ким образом, можно утверждать, что структур Х клиентский капитал технологии фирмы ный капитал является проявлением организаци по привлечению и закреплению клиентов, права онных способностей компании отвечать требова потребителя и гарантии производителя или про ниям рынка, возможности их использования вновь давца;

и вновь для создания новых ценностей. Х организационный капитал права предпри Структурный капитал включает в себя ка ятия на патенты, товарные знаки, а также потен питал клиентов и организационный капитал. циальные возможности предприятия по исполь Капитал клиентов складывается из базы данных зованию собственных ресурсов и технологий7.

клиентов, характера связей с ними и их потен При всех указанных различиях главным и циала. Капитал клиентов (потребительский ка общим моментом в изучении нематериальных ре питал) это отношения компании с потребите сурсов является то, что все они создаются с учас лями ее продукции;

характеризуется такими ка тием интеллектуального труда и на базе накоп чествами, как глубина (степень) проникновения, ленных или вновь приобретенных (привнесенных) ширина (распространение), постоянство, уверен знаний, следовательно, являются элементами ин ность в том, что потребители и впредь будут теллектуального капитала предприятия.

отдавать предпочтение данной компании. Потре Важно, что эффективность и ценность ин бительский капитал компании распространяется теллектуального капитала не являются всеобщи и на ее поставщиков. Он достаточно легко под ми универсальными категориями. Их значимость дается учету. Верность торговой марке, напри может быть определена и может возрастать только мер, представляет собой форму потребительско в контексте конкретной стратегии развития ком го капитала, для которой существует четкая ме пании в рамках кластера, а при иной стратегии тодика оценки. Это делается путем подсчета над имеющиеся интеллектуальные ресурсы могут бавки, которую покупатели согласны платить за быть малопригодны. Наиболее успешно интел фирменный продукт, предпочитая его другим. лектуальный капитал может развиваться в русле Организационный капитал это системати целенаправленной деятельности по созданию зированная и формализованная компетентность новой продукции и организационно структурных Стюарт Т. Богатство от ума. Минск, 1998.

Климов С.М. Указ. соч.

n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t Экономические 7(56) 114 Экономическая теория науки мероприятий для освоения новых ниш на товар 69% общей стоимости капитала, а на начало 2001 г.

ных рынках. Развитие зависит от того, насколь она превышала 80%. При оценке надежности ко масштабно компания может для этого орга компании с точки зрения ее кредитоспособности низовать исследования и разработки, сконцент или участия в долгосрочных совместных проек рировать необходимые интеллектуальные, мате тах оценщики и инвесторы исходят из того, что риальные и финансовые ресурсы. Причем ин стоимость интеллектуального капитала должна теллектуальные ресурсы нуждаются в долговре составлять не менее 40% в общей структуре ка менности и системности своего структурного питала компании8. Другой подход9 заключается построения. в том, что отношение интеллектуального капи Главным носителем интеллектуального ка тала к стоимости материальных активов и фи питала является специально подобранный и под нансового капитала в таких компаниях должно готовленный персонал компании. Отметим, что, находиться в пределах от 5:1 до 16:1. В то же несмотря на существование большого количества время отсутствие на балансе предприятия значи различных методик по оценке величины и сто тельного количества материальных ресурсов в имости интеллектуального капитала, абсолютно виде основных фондов и оборотных средств, ис точных вещественных измерителей творческого пользуемых в процессе основной производствен потенциала компании, величины ее интеллекту ной деятельности, не является принципиальным, ального ресурса по аналогии с другими ресурса поскольку современная интеллектуальная ком ми, необходимыми для производства продукции пания может их привлекать со стороны, оплачи или оказания услуг, не существует. Сложно найти вая как оказываемые услуги (т.е. используя аут надежные способы измерения коллективных зна сорсинг). Такая крупная корпорация, как ний сотрудников компании, их опыта и интуи УMicrosoftФ, имея рыночную капитализацию в ции, интеллектуальной собственности, усвоен сотни миллиардов долларов, числит на своем ба ной ими информации. Соответствующим обра лансе материальных активов всего на несколько зом отобранные, организованные, сконцентри миллиардов долларов10.

рованные и нацеленные на определенную сферу 2. Важным признаком интеллектуальной ком деятельности, в совокупности именно они по пании является объем инвестиций, направляемых зволяют компании создавать новую продукцию. на исследования и разработки: если они превы Тем не менее, можно определить индикато сили объем инвестиций в основные фонды, то ры, указывающие на наличие в компании ин этот показатель также может служить определя теллектуального капитала. ющей характеристикой интеллектуальности ком 1. Первым признаком наличия интеллекту пании.

ального капитала компании является ее рыноч 3. Еще одним индикатором наличия в ком ная капитализация, превышающая бухгалтерскую пании интеллектуального капитала является вы стоимость основных фондов, материальных и сокий уровень образования и квалификации ее кад финансовых средств. По данным за 1998 г., сто ров, определяемый проводимой компанией по имость интеллектуального капитала в американ литикой по организационному обучению, подго ских высокотехнологичных компаниях составляла товке персонала, изучению лучшего опыта и т.п.

Поступила в редакцию 04.06.2009 г.

Климов С.М. Указ. соч.

Стюарт Т. Указ. соч.

Бендиков М.А., Джамай Е.В. Интеллектуальный капитал развивающейся фирмы: проблемы идентифика ции и измерения // Менеджмент в России и за рубежом.

2001. № 4.

n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t    Книги, научные публикации